O que são informações privilegiadas?

Informações privilegiadas, também chamadas de informações privilegiadas, referem-se a fatos não públicos sobre uma empresa de capital aberto. Empresa privada x empresa pública. A principal diferença entre uma empresa privada ou pública é que as ações de uma empresa pública são negociadas em bolsa de valores, enquanto uma empresa privada as ações da empresa não são. que pode fornecer uma vantagem financeira nos mercados. Em outras palavras, informação privilegiada é o conhecimento e a informação sobre as operações, produtos / serviços, negócios, situação financeira, etc., de uma empresa que não é acessível ao público.

Informação interna

Tentar se beneficiar de informações privilegiadas é uma ofensa criminal. Nos Estados Unidos, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos EUA responsável pela implementação de leis de valores mobiliários federais e propostas de valores mobiliários regras. Também é responsável pela manutenção do setor de valores mobiliários e das bolsas de valores e opções, por processar pessoas que utilizem informações privilegiadas para realizar transações ilegais.

Compreendendo as informações privilegiadas

As informações privilegiadas são consideradas informações materiais não públicas. Negociação com base em informações privilegiadas, chamada de negociação com informações privilegiadas Informações privilegiadas A negociação com informações privilegiadas se refere à prática de comprar ou vender ações de uma empresa de capital aberto enquanto estiver de posse de informações relevantes, isto é, sem preencher os formulários apropriados na SEC, é ilegal. É importante observar que uma pessoa que possui as informações pode não ser necessariamente uma pessoa que trabalha para a empresa. As informações podem ser passadas de uma pessoa que trabalha na empresa para indivíduos externos que negociam com base nas informações.

Negociação com informações privilegiadas

A negociação com informações privilegiadas anda de mãos dadas com informações privilegiadas e é a prática de usar informações não públicas para executar negociações.

Por exemplo:

  • O presidente do conselho sabe que está prestes a ser anunciada uma fusão que aumentaria substancialmente o preço das ações da empresa. Ele compra 500 ações da empresa com o nome de seu pai para que possa gerar lucro, sem reportar a negociação à SEC.
  • Um funcionário ouve por acaso que o CFO relatará resultados sombrios na próxima teleconferência. O funcionário notifica seu amigo para vender todas as suas ações antes da divulgação de resultados.
  • Um membro do Parlamento percebe que um novo regulamento será aprovado em breve, o que beneficiaria significativamente uma empresa específica. Ele secretamente compra ações da empresa e pressiona para que o regulamento seja aprovado o mais rápido possível.

O papel da SEC na prevenção do comércio de informações privilegiadas

A SEC supervisiona as instâncias de negociação com informações privilegiadas. No entanto, processar aqueles que estão envolvidos em negociações com informações privilegiadas é muito difícil. A evidência direta de negociações com informações privilegiadas é rara. A SEC pode rastrear negociações com informações privilegiadas por meio de vários métodos, como:

  1. Atividades de vigilância de mercado : usando ferramentas sofisticadas e big data
  2. Dicas e reclamações : recebimento de reclamações de investidores e / ou comerciantes do lado perdedor de uma negociação

Exemplo de informações privilegiadas e negociação

Um caso clássico de uso de informações privilegiadas para executar negócios ilegais é o caso envolvendo a empresária americana e personalidade da mídia Martha Stewart. A Sra. Stewart vendeu 4.000 ações da ImClone Systems um dia antes de a Food and Drug Administration (FDA) dos Estados Unidos se recusar a revisar o medicamento contra o câncer da empresa, Erbitux. O preço das ações da ImClone despencou após o anúncio do FDA.

As investigações sobre o assunto revelaram que Sam Waksal, CEO da ImClone e amigo próximo de Stewart, disse a seu corretor para transferir US $ 4,9 milhões em ações para a conta de sua filha. A filha de Waksal então solicitou que o corretor vendesse $ 2,5 milhões de suas ações da ImClone. A corretora deu a informação a Stewart, que também vendeu suas ações na empresa.

Quando questionada sobre a venda, Martha Stewart fez declarações falsas. Como resultado, ela foi condenada a cinco meses de prisão, cinco meses de confinamento em casa e dois anos de liberdade condicional.

Recursos adicionais

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  • Orientação de Resultados Earnings Guidance Uma orientação de lucros é a informação fornecida pela administração de uma empresa de capital aberto a respeito de seus resultados futuros esperados, incluindo estimativas
  • Lei Sarbanes Oxley Lei Sarbanes Oxley A Lei Sarbanes-Oxley é uma lei federal dos EUA que visa proteger os investidores, tornando as divulgações corporativas mais confiáveis ​​e precisas.
  • A Lei de Valores de 1933 A Lei de Valores de 1933 A Lei de Valores de 1933 foi a primeira grande lei federal de valores mobiliários aprovada após a quebra do mercado de ações de 1929. A lei também é conhecida como Truth in Securities Act, Federal Securities Act ou Lei de 1933 . Foi promulgado em 27 de maio de 1933 durante a Grande Depressão. ... a lei foi destinada a corrigir algumas das irregularidades
  • Tipos de arquivamentos da SEC Tipos de arquivamentos da SEC A SEC dos Estados Unidos torna obrigatório para as empresas de capital aberto enviarem diferentes tipos de arquivamentos da SEC. Os formulários incluem 10-K, 10-Q, S-1, S-4, ver exemplos. Se você for um investidor ou profissional de finanças sério, saber e ser capaz de interpretar os vários tipos de registros da SEC o ajudará a tomar decisões de investimento informadas.

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