Retorno operacional sobre ativos (OROA), um índice de eficiência ou lucratividade Índices de lucratividade Os índices de lucratividade são métricas financeiras usadas por analistas e investidores para medir e avaliar a capacidade de uma empresa de gerar receita (lucro) em relação à receita, ativos do balanço patrimonial, custos operacionais e patrimônio líquido durante um determinado período de tempo. Eles mostram quão bem uma empresa utiliza seus ativos para produzir lucro, é uma variação do tradicional índice de retorno sobre ativos. O retorno operacional sobre os ativos é usado para mostrar a receita operacional de uma empresa gerada por dólar investido especificamente em seus ativos que são usados em suas operações comerciais diárias. Como o índice de retorno sobre os ativos, OROA mede o nível de lucros em relação aos ativos da empresa, mas usando uma definição mais restrita de seus ativos.
Fórmula para retorno operacional sobre ativos
A fórmula para o retorno operacional sobre o índice de ativos é a seguinte:
Onde:
- Lucro antes de juros e impostos Guia do EBIT EBIT significa Lucro antes de juros e impostos e é um dos últimos subtotais na demonstração de resultados antes do lucro líquido. O EBIT também é algumas vezes referido como receita operacional e é chamado assim porque é encontrado deduzindo todas as despesas operacionais (custos de produção e não produção) da receita de vendas. (EBIT) é equivalente ao lucro operacional.
- Os ativos totais médios são a média dos valores iniciais e finais dos ativos da empresa usados em suas atividades comerciais normais.
A fórmula difere da fórmula para o índice de retorno regular sobre os ativos da seguinte forma:
1) Ele usa o EBIT em vez do lucro líquido como numerador.
2) Ele usa ativos de operações comerciais regulares em vez de ativos totais como denominador.
Exemplo de retorno operacional sobre ativos
Tim é um analista de ações que busca determinar a lucratividade da Apple Inc. Entre outros índices que Tim usa, ele também decide usar o OROA para determinar o nível de lucros em relação aos ativos operacionais da Apple. Ele compila as seguintes informações do relatório anual de 2018 da Apple:
Tim calcula o OROA da Apple para o ano encerrado em 29 de setembro de 2018, como segue:
Tim conclui que a Apple gerou $ 0,1913 em receita operacional por dólar de ativos operacionais.
Benefícios do uso de retorno operacional sobre ativos
Semelhante ao retorno sobre os ativos tradicional, o retorno sobre os ativos operacional é usado para determinar a eficácia das operações de negócios e a lucratividade gerada pelos ativos usados. O OROA é comumente usado por analistas e investidores que desejam desconsiderar o custo de aquisição de ativos que pode vir na forma de dívida (ou seja, despesas com juros Despesas com juros As despesas com juros surgem de uma empresa que financia por meio de dívida ou arrendamento mercantil. encontrado na demonstração de resultados, mas também pode ser calculado através da tabela de dívidas. A tabela deve delinear todas as principais dívidas de uma empresa em seu balanço e calcular os juros multiplicando o) ou o patrimônio líquido e o efeito dos impostos pode variar entre os países).
Não existe um OROA “perfeito” - a proporção deve ser comparada em relação aos concorrentes. Com isso dito, um OROA mais alto é desejável.
O OROA pode ser usado:
- Para comparar como uma empresa utiliza seus ativos entre empresas que operam no mesmo setor e estão envolvidas em operações de negócios semelhantes;
- Em uma base de tendência para comparar seu desempenho atual com seu desempenho no ano anterior
- Para indicar quão bem uma empresa está usando seus ativos para gerar receita operacional.
Principais vantagens
O retorno operacional sobre os ativos (OROA) é semelhante ao retorno sobre os ativos tradicional Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. O Retorno sobre Ativos (ROA) é um tipo de métrica de retorno sobre o investimento (ROI) que mede a lucratividade de uma empresa em relação aos seus ativos totais. Esse índice indica o desempenho de uma empresa, comparando o lucro (lucro líquido) que está gerando com o capital investido em ativos. razão, mas usa a receita operacional no numerador em vez da receita líquida. OROA é usado para determinar a eficiência operacional de uma empresa, revelando o valor da receita gerada por dólar investido em seus ativos operacionais. Exclui ativos que não fazem parte de suas operações comerciais normais - como investimentos em outras empresas que possa deter.
O OROA pode ser usado para comparar com empresas semelhantes, usado para determinar a tendência do desempenho da empresa e como um indicador de quão bem uma empresa está usando seus ativos para gerar receita operacional.
Mais recursos
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- Ativos não operacionais Ativos não operacionais Os ativos não operacionais são ativos que não são necessários nas operações normais de uma empresa, mas que podem gerar receitas. Os ativos são registrados no balanço patrimonial e podem ser listados separadamente ou como parte de ativos operacionais. Ativos não operacionais podem ser investimentos ou ativos que podem ser alienados para gerar receita
- Receita operacional Receita operacional A receita operacional, também conhecida como lucro operacional ou Lucro antes de juros e impostos (EBIT), é o valor da receita restante após a dedução dos custos operacionais diretos e indiretos. Despesas de juros, receita de juros e outras fontes de receita não operacionais não são consideradas no cálculo da receita operacional
- Retorno sobre os ativos líquidos (RONA) Retorno sobre os ativos líquidos (RONA) O índice de retorno sobre os ativos líquidos (RONA), uma medida de desempenho financeiro, é uma métrica alternativa ao tradicional índice de retorno sobre os ativos. O RONA mede o desempenho dos ativos fixos e do capital de giro líquido de uma empresa em termos de geração de lucro líquido. O retorno sobre os ativos líquidos é comumente usado para empresas de capital intensivo
- Tipos de ativos Tipos de ativos Os tipos comuns de ativos incluem circulantes, não circulantes, físicos, intangíveis, operacionais e não operacionais. Identificando corretamente e
