Fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) Fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) O fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) é a quantidade de caixa que uma empresa gera que está disponível para ser potencialmente distribuída aos acionistas. É calculado como Caixa de Operações menos Despesas de Capital. Este guia fornecerá uma explicação detalhada de por que é importante e como calculá-lo e vários são os montantes de caixa gerados por uma empresa que podem ser potencialmente distribuídos aos seus acionistas. FCFE é uma métrica crucial em um dos métodos do modelo de avaliação de Fluxo de Caixa Descontado (DCF). Avaliação da Soma das Partes (SOTP) A avaliação da Soma das Partes (SOTP) é uma abordagem para avaliar uma empresa avaliando separadamente o valor de cada uma segmento de negócios ou subsidiária e adicioná-los. Usando o FCFE,um analista pode determinar o Valor presente líquido (NPV) Valor presente líquido (NPV) O valor presente líquido (NPV) é o valor de todos os fluxos de caixa futuros (positivos e negativos) ao longo de toda a vida de um investimento descontado ao presente. A análise de NPV é uma forma de avaliação intrínseca e é amplamente usada em finanças e contabilidade para determinar o valor de um negócio, título de investimento, do patrimônio de uma empresa, que pode ser subsequentemente usado para calcular o preço teórico das ações da empresa.que pode ser usado posteriormente para calcular o preço teórico das ações da empresa.que pode ser usado posteriormente para calcular o preço teórico das ações da empresa.
O FCFE é diferente do Fluxo de Caixa Livre para a Empresa (FCFF) Fluxo de Caixa Livre para a Empresa (FCFF) FCFF, ou Fluxo de Caixa Livre para a Empresa, é o fluxo de caixa disponível para todos os provedores de financiamento em uma empresa. detentores de dívidas, acionistas preferenciais, acionistas ordinários, que indica a quantidade de dinheiro gerado para todos os detentores de títulos da empresa (investidores e credores).
FCFE da Fórmula EBIT
Lucro antes de juros e impostos (EBIT) Guia do EBIT EBIT significa Lucro antes de juros e impostos e é um dos últimos subtotais na demonstração de resultados antes do lucro líquido. O EBIT também é algumas vezes referido como receita operacional e é chamado assim porque é encontrado deduzindo todas as despesas operacionais (custos de produção e não produção) da receita de vendas. é uma das métricas mais importantes da lucratividade de uma empresa. Avalia todas as receitas e despesas da empresa, excluindo juros e despesas tributárias.
Um dos métodos de cálculo do fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) envolve o uso do EBIT. Lembre-se de que o lucro líquido da empresa está relacionado ao EBIT por meio da seguinte equação:
Lucro líquido = EBIT - Juros - Impostos
Assim, podemos substituir o lucro líquido no FCFE da fórmula do lucro líquido pela equação acima:
FCFE = EBIT - Juros - Impostos + Depreciação e Amortização - Δ Capital Operacional - CapEx + Financiamento Líquido
Onde:
- FCFE - Fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido
- EBIT - Lucro antes de juros e impostos
- ΔWorking Capital - Mudança no capital de giro
- CapEx - Despesas de Capital
A abordagem acima mencionada para calcular o FCFE fornece uma visão geral mais detalhada da composição dos fluxos de caixa livres para o patrimônio líquido (FCFE). Observe que esse nível de granularidade nem sempre é exigido em um modelo financeiro.
Em alguns casos, pode resultar em efeitos negativos, pois dificulta a compreensão de um modelo. No entanto, é aceitável aplicar esta variação do cálculo do FCFE quando a avaliação da rentabilidade da empresa a partir de suas atividades comerciais regulares é essencial.
FCFE da Fórmula do CFO e Demonstrações Financeiras
Um analista que calcula os fluxos de caixa livres para o patrimônio em um modelo financeiro deve ser capaz de navegar rapidamente pelas demonstrações financeiras. O motivo principal é que todas as entradas necessárias para o cálculo da métrica são retiradas das demonstrações financeiras. A orientação a seguir o ajudará a incorporar rápida e corretamente o cálculo do FCFE do EBIT em um modelo financeiro.
- EBIT: O lucro da empresa antes de juros e impostos (EBIT) é registrado na demonstração do resultado da empresa.
- Juros: as despesas de juros da empresa estão localizadas na demonstração do resultado após o EBIT.
- Impostos: Os pagamentos de impostos também podem ser encontrados na demonstração do resultado após o Lucro antes dos impostos (EBT).
- Depreciação e Amortização: A despesa de depreciação e amortização é registrada na demonstração do resultado da empresa na seção Despesas. A seção segue o lucro bruto da empresa. Semelhante ao lucro líquido, a despesa de depreciação e amortização também é listada na demonstração do fluxo de caixa, na seção Caixa das operações.
- CapEx: O dispêndio de capital (CapEx) pode ser encontrado na demonstração do fluxo de caixa na seção Dinheiro do Investimento.
- Mudança no Capital de Giro (também pode ser denotado como Δ Capital de Trabalho) é calculada na demonstração de fluxo de caixa da empresa na seção Caixa de Operações.
- Dívida Líquida: O valor da dívida líquida também está localizado na demonstração do fluxo de caixa, na seção Caixa de Investimentos.
Recursos adicionais
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- Custo do patrimônio líquido Custo do patrimônio líquido O custo do patrimônio líquido é a taxa de retorno que um acionista exige para investir em um negócio. A taxa de retorno exigida é baseada no nível de risco associado ao investimento
- EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - duas métricas muito comuns usadas em finanças e avaliação de empresas. Existem diferenças importantes, prós / contras para entender. EBIT significa: Lucro antes dos juros e impostos. EBITDA significa: Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. Exemplos e
- Receita operacional Receita operacional A receita operacional, também conhecida como lucro operacional ou Lucro antes de juros e impostos (EBIT), é o valor da receita restante após a dedução dos custos operacionais diretos e indiretos. Despesas de juros, receita de juros e outras fontes de receita não operacionais não são consideradas no cálculo da receita operacional
- Métodos de avaliação Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa em funcionamento, há três métodos de avaliação principais usados: análise DCF, empresas comparáveis e transações precedentes. Esses métodos de avaliação são usados em banco de investimento, pesquisa de capital, capital privado, desenvolvimento corporativo, fusões e aquisições, aquisições alavancadas e finanças
