A reestruturação da dívida é um processo em que uma empresa ou entidade passa por dificuldades financeiras e liquidez. Liquidez Nos mercados financeiros, a liquidez se refere à rapidez com que um investimento pode ser vendido sem afetar negativamente seu preço. Quanto mais líquido é um investimento, mais rapidamente ele pode ser vendido (e vice-versa) e mais fácil é vendê-lo pelo valor justo. Se todo o resto for igual, os ativos mais líquidos são negociados com um prêmio e os ativos ilíquidos são negociados com um desconto. A problems refinancia suas obrigações de dívida existentes para ganhar mais flexibilidade no curto prazo e tornar a carga de sua dívida mais administrável em geral.
Razão para reestruturação da dívida
Uma empresa que está considerando a reestruturação de dívidas provavelmente está passando por dificuldades financeiras que não podem ser facilmente resolvidas. Nessas circunstâncias, a empresa enfrenta opções limitadas - como reestruturação de suas dívidas ou pedido de falência Falência A falência é a situação legal de uma entidade humana ou não humana (uma empresa ou agência governamental) que é incapaz de pagar suas dívidas pendentes aos credores. . A reestruturação das dívidas existentes é obviamente preferível e mais econômica a longo prazo, em vez de declarar falência.
Como alcançar a reestruturação da dívida
As empresas podem conseguir a reestruturação da dívida entrando em negociações diretas com os credores para reorganizar os termos do pagamento da dívida. A reestruturação da dívida às vezes é imposta a uma empresa por seus credores se ela não puder fazer os pagamentos programados da dívida. Aqui estão algumas maneiras de como isso pode ser alcançado:
1. Dívida por troca de patrimônio
Os credores podem concordar em renunciar a uma determinada quantia da dívida pendente em troca de participação na empresa. Isso geralmente acontece no caso de empresas com uma grande base de ativos e passivos, onde forçar a falência criaria pouco valor para os credores.
É considerado benéfico permitir que a empresa continue a operar como uma empresa em funcionamento. Continuidade O princípio de continuidade pressupõe que qualquer organização continuará a operar seus negócios no futuro previsível. O princípio afirma que toda decisão em uma empresa é tomada com o objetivo de administrar o negócio e não de liquidá-lo. e permitir que os credores participem de suas operações. Isso pode significar que a base original de acionistas terá uma participação significativamente diluída ou reduzida na empresa.
2. Cortes de cabelo para obrigacionistas
As empresas com títulos em aberto podem negociar com seus detentores de títulos para oferecer o reembolso em um nível “descontado”. Isso pode ser conseguido reduzindo ou omitindo juros ou pagamentos de principal. Pagamento de principal Um pagamento de principal é um pagamento referente ao valor original de um empréstimo devido. Em outras palavras, um pagamento de principal é um pagamento feito em um empréstimo que reduz o valor restante do empréstimo devido, ao invés de se aplicar ao pagamento de juros cobrados no empréstimo. .
3. Acordos informais de amortização de dívidas
As empresas que estão reestruturando dívidas podem pedir termos de reembolso brandos e até mesmo pedir permissão para dar baixa em algumas partes de suas dívidas. Isso pode ser feito entrando em contato com os credores diretamente e negociando novos termos de reembolso. Este é um método mais acessível do que envolver um mediador terceirizado e pode ser alcançado se ambas as partes envolvidas desejarem chegar a um acordo viável.
Reestruturação de dívida vs. falência
A reestruturação da dívida geralmente envolve negociações diretas entre uma empresa e seus credores. A reestruturação pode ser iniciada pela empresa ou, em alguns casos, executada pelos seus credores.
Por outro lado, a falência é essencialmente um processo através do qual uma empresa que enfrenta dificuldades financeiras é capaz de diferir os pagamentos aos credores através de uma pausa legalmente exigida. Após a declaração de falência, a empresa em questão trabalhará com seus credores e o tribunal para traçar um plano de reembolso.
Caso a empresa não consiga honrar os termos do plano de reembolso, deverá liquidar-se para reembolsar seus credores. As condições de reembolso são então decididas pelo tribunal.
Reestruturação da dívida vs. Refinanciamento da dívida
A reestruturação da dívida é diferente do refinanciamento da dívida. O primeiro requer a redução da dívida e uma extensão do plano de reembolso. Por outro lado, o refinanciamento da dívida é apenas a substituição de uma dívida antiga por uma nova, geralmente com prazos ligeiramente diferentes, como uma taxa de juros mais baixa.
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