O que é a Demonstração dos Fluxos de Caixa?

A Demonstração dos Fluxos de Caixa (também conhecida como demonstração do fluxo de caixa Demonstração do Fluxo de Caixa A Demonstração do Fluxo de Caixa (oficialmente chamada de Demonstração dos Fluxos de Caixa) contém informações sobre quanto dinheiro uma empresa gerou e usou durante um determinado período. 3 seções: caixa de operações, caixa de investimento e caixa de financiamento.) É uma das três demonstrações financeiras principais Três demonstrações financeiras As três demonstrações financeiras são a demonstração de resultados, o balanço patrimonial e a demonstração dos fluxos de caixa. Essas três declarações principais são intrincadamente que relatam o caixa gerado e gasto durante um período específico de tempo (por exemplo, um mês, trimestre ou ano). A demonstração dos fluxos de caixa atua como uma ponte entre a demonstração do resultado. Demonstração do resultado. A demonstração do resultado é uma de uma empresa.s demonstrações financeiras principais que mostram seus lucros e perdas durante um período de tempo. O lucro ou prejuízo é determinado tomando todas as receitas e subtraindo todas as despesas das atividades operacionais e não operacionais. Esta declaração é uma das três usadas em finanças corporativas (incluindo modelagem financeira) e contabilidade. e balanço patrimonial Balanço O balanço é uma das três demonstrações financeiras fundamentais. Essas declarações são fundamentais para a modelagem financeira e para a contabilidade. O balanço patrimonial mostra os ativos totais da empresa e como esses ativos são financiados, por meio de dívida ou patrimônio. Ativos = Passivos + Patrimônio líquido, mostrando como o dinheiro entra e sai do negócio.O lucro ou prejuízo é determinado tomando todas as receitas e subtraindo todas as despesas das atividades operacionais e não operacionais. Esta declaração é uma das três usadas em finanças corporativas (incluindo modelagem financeira) e contabilidade. e balanço patrimonial Balanço O balanço é uma das três demonstrações financeiras fundamentais. Essas declarações são fundamentais para a modelagem financeira e para a contabilidade. O balanço patrimonial mostra os ativos totais da empresa e como esses ativos são financiados, por meio de dívida ou patrimônio. Ativos = Passivos + Patrimônio líquido, mostrando como o dinheiro entra e sai do negócio.O lucro ou prejuízo é determinado tomando todas as receitas e subtraindo todas as despesas das atividades operacionais e não operacionais. Esta declaração é uma das três usadas em finanças corporativas (incluindo modelagem financeira) e contabilidade. e balanço patrimonial Balanço O balanço é uma das três demonstrações financeiras fundamentais. Essas declarações são fundamentais para a modelagem financeira e para a contabilidade. O balanço patrimonial mostra os ativos totais da empresa e como esses ativos são financiados, por meio de dívida ou patrimônio. Ativos = Passivos + Patrimônio líquido, mostrando como o dinheiro entra e sai do negócio.e balanço patrimonial Balanço O balanço é uma das três demonstrações financeiras fundamentais. Essas declarações são fundamentais para a modelagem financeira e para a contabilidade. O balanço patrimonial mostra os ativos totais da empresa e como esses ativos são financiados, por meio de dívida ou patrimônio. Ativos = Passivos + Patrimônio líquido, mostrando como o dinheiro entra e sai do negócio.e balanço patrimonial Balanço O balanço é uma das três demonstrações financeiras fundamentais. Essas declarações são fundamentais para a modelagem financeira e para a contabilidade. O balanço patrimonial mostra os ativos totais da empresa e como esses ativos são financiados, por meio de dívida ou patrimônio. Ativos = Passivos + Patrimônio líquido, mostrando como o dinheiro entra e sai do negócio.

Três seções da Demonstração dos Fluxos de Caixa:

  1. Atividades operacionais : as principais atividades geradoras de receita de uma organização e outras atividades que não são de investimento ou financiamento; quaisquer fluxos de caixa de ativos circulantes Ativos financeiros Os ativos financeiros referem-se a ativos que surgem de acordos contratuais sobre fluxos de caixa futuros ou da posse de instrumentos patrimoniais de outra entidade. Um passivo-chave e um passivo circulante Passivo circulante O passivo circulante é uma obrigação financeira de uma entidade empresarial com vencimento e pagamento dentro de um ano. Uma empresa mostra isso no balanço. Um passivo ocorre quando uma empresa passa por uma transação que gerou uma expectativa de uma saída futura de caixa ou outros recursos econômicos.
  2. Atividades de investimento : Quaisquer fluxos de caixa oriundos da aquisição e alienação de ativos de longa duração. Ativos de longo prazo Ativos de longo prazo são ativos que uma empresa utiliza em seu processo produtivo e que normalmente possuem uma vida útil de mais de um ano. Esses ativos também podem ser considerados “ativos fixos”, pois podem contribuir com grande parte dos custos fixos da empresa associados à produção. e outros investimentos não incluídos em equivalentes de caixa
  3. Atividades de financiamento : Quaisquer fluxos de caixa que resultem em mudanças no tamanho e composição do capital próprio contribuído ou empréstimos da entidade (ou seja, títulos, ações, dividendos Dividendo Um dividendo é uma parcela dos lucros e lucros retidos que uma empresa paga seus acionistas. Quando uma empresa gera um lucro e acumula lucros retidos, esses lucros podem ser reinvestidos no negócio ou pagos aos acionistas como um dividendo.)

Diagrama da Demonstração dos Fluxos de Caixa

Imagem do Curso Fundamentos de Análise Financeira de Finanças.

Definições de fluxo de caixa

Fluxo de caixa: entradas e saídas de caixa e equivalentes de caixa (saiba mais no Guia de fluxo de caixa definitivo de Finanças O Guia de fluxo de caixa definitivo (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Este é o guia de fluxo de caixa definitivo para entender as diferenças entre o EBITDA, Fluxo de caixa das operações (CF), Fluxo de caixa livre (FCF), Fluxo de caixa livre não alavancado ou Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF). Aprenda a fórmula para calcular cada um e derivá-los de uma demonstração de resultados, balanço patrimonial ou demonstração de fluxos de caixa )

Saldo de caixa: Caixa em caixa e depósitos à vista (saldo de caixa no balanço patrimonial Balanço O balanço é uma das três demonstrações financeiras fundamentais. Essas demonstrações são fundamentais para a modelagem financeira e contábil. O balanço mostra os ativos totais da empresa, e como esses ativos são financiados, por meio de dívida ou patrimônio. Ativos = Passivo + Patrimônio líquido)

Equivalentes de caixa: Equivalents de caixa Equivalents de caixa Caixa e equivalentes de caixa são os mais líquidos de todos os ativos no balanço patrimonial. Equivalentes de caixa incluem títulos do mercado monetário, aceites bancários incluem dinheiro mantido como depósitos bancários, investimentos de curto prazo e quaisquer ativos facilmente conversíveis em dinheiro - inclui descobertos e equivalentes de caixa com vencimentos de curto prazo (menos de três meses).

Classificações de fluxo de caixa

1. Fluxo de caixa operacional

As atividades operacionais são as principais atividades geradoras de receita da entidade. Fluxo de caixa das operações Fluxo de caixa das operações O fluxo de caixa das operações é a seção da demonstração do fluxo de caixa de uma empresa que representa a quantidade de caixa que uma empresa gera (ou consome) ao realizar suas atividades operacionais durante um período de tempo. As atividades operacionais incluem geração de receita, pagamento de despesas e financiamento de capital de giro. normalmente inclui os fluxos de caixa associados a vendas, compras e outras despesas.

O diretor financeiro (CFO) da empresa escolhe entre a apresentação direta e indireta do fluxo de caixa operacional:

  • Apresentação direta : os fluxos de caixa operacionais são apresentados como uma lista de fluxos de caixa; dinheiro de vendas, dinheiro de despesas de capital Investimentos de capital As despesas de capital referem-se a fundos que são usados ​​por uma empresa para a compra, melhoria ou manutenção de ativos de longo prazo para melhorar a eficiência ou capacidade da empresa. Ativos de longo prazo são geralmente físicos e têm vida útil de mais de um período contábil. , etc. Este é um método simples, mas raramente usado, pois a apresentação indireta é mais comum.
  • Apresentação indireta : os fluxos de caixa operacionais são apresentados como uma reconciliação do lucro para o fluxo de caixa:
LucroP
DepreciaçãoD
AmortizaçãoUMA
Despesa de imparidadeEu
Mudança no capital de giroΔWC
Mudança nas disposiçõesΔP
Taxa de juros(EU)
Imposto(T)
Fluxo de caixa operacionalOCF

Os itens na demonstração do fluxo de caixa não são todos fluxos de caixa reais, mas “razões pelas quais o fluxo de caixa é diferente do lucro”.

Despesa de depreciação Despesa de depreciação A despesa de depreciação é usada para reduzir o valor da planta, imobilizado e equipamento para corresponder ao seu uso e desgaste ao longo do tempo. A despesa de depreciação é usada para refletir melhor a despesa e o valor de um ativo de longo prazo no que se refere à receita que gera. reduz o lucro, mas não impacta o fluxo de caixa (é uma despesa não monetária. Despesas não monetárias). Portanto, é adicionado de volta. Da mesma forma, se o lucro inicial estiver acima dos juros e impostos na demonstração do resultado, os fluxos de caixa de juros e impostos precisarão ser deduzidos para serem tratados como fluxos de caixa operacionais.

Não há orientação específica sobre qual valor de lucro deve ser usado na reconciliação. Diferentes empresas usam lucro operacional, lucro antes de impostos, lucro depois de impostos ou lucro líquido. Lucro líquido O lucro líquido é um item de linha chave, não apenas na demonstração de resultados, mas em todas as três demonstrações financeiras principais. Embora seja obtido por meio da demonstração do resultado, o lucro líquido também é usado no balanço patrimonial e na demonstração do fluxo de caixa. . Claramente, o ponto de partida exato para a reconciliação determinará os ajustes exatos feitos para chegar a um número de fluxo de caixa operacional.

2. Fluxo de caixa de investimento

Fluxo de caixa das atividades de investimento Fluxo de caixa das atividades de investimento Fluxo de caixa das atividades de investimento é a seção da demonstração do fluxo de caixa de uma empresa que exibe quanto dinheiro foi usado (ou gerado) em investimentos durante um período específico. As atividades de investimento incluem compras de ativos de longo prazo, aquisições de empresas, e os investimentos em títulos negociáveis ​​incluem a aquisição e alienação de ativos não circulantes e outros investimentos não incluídos nos equivalentes de caixa. Os fluxos de caixa de investimento normalmente incluem os fluxos de caixa associados à compra ou venda de imobilizado (PP&E) PP&E (Imobilizado) PP&E (Imobilizado) é um dos principais ativos não circulantes encontrados em a planilha de balanço. PP&E é impactado pelo Capex, Depreciação,e Aquisições / Alienações de ativos fixos. Esses ativos desempenham um papel fundamental no planejamento financeiro e na análise das operações e despesas futuras de uma empresa, outros ativos não circulantes e outros ativos financeiros.

O dinheiro gasto na compra de imobilizado é chamado de despesas de capital (ou CapEx. Como calcular o CapEx - Fórmula Este guia mostra como calcular o CapEx derivando a fórmula CapEx da demonstração de resultados e do balanço para modelagem e análise financeira. Para breve).

3. Financiamento de fluxo de caixa

Fluxo de caixa das atividades de financiamento Fluxo de caixa das atividades de financiamento O fluxo de caixa das atividades de financiamento é o valor líquido do financiamento que uma empresa gera em um determinado período de tempo, utilizado para financiar seus negócios. As atividades financeiras incluem a emissão e reembolso de capital, pagamento de dividendos, emissão e reembolso de dívidas, e obrigações de arrendamento de capital são atividades que resultam em mudanças no tamanho e composição do capital social ou empréstimos da entidade. Os fluxos de caixa de financiamento geralmente incluem os fluxos de caixa associados a empréstimos e reembolsos de empréstimos bancários e à emissão e recompra de ações. O pagamento de um dividendo Dividendo por Ação (DPS) Dividendo por Ação (DPS) é o valor total dos dividendos atribuídos a cada ação individual em circulação de uma empresa.O cálculo do dividendo por ação também é tratado como um fluxo de caixa de financiamento.

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Exemplo de Demonstração de Fluxos de Caixa

Abaixo está um exemplo do relatório anual de 2017 da Amazon, que divide o fluxo de caixa gerado pelas operações, investimentos e atividades de financiamento. Aprenda a analisar a demonstração consolidada dos fluxos de caixa da Amazon no Curso de Modelagem Financeira Avançada da Amazon Finance.

Demonstração consolidada de fluxos de caixa da Amazon 2017Fonte: amazon.com

Imagem: Curso do Programa de Treinamento de Analista Financeiro de Finanças Certificação FMVA® Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e Ferrari.

Juros e fluxo de caixa

De acordo com o IFRS, há duas maneiras de apresentar despesas de juros Despesas de juros As despesas de juros surgem de uma empresa que financia por meio de dívida ou arrendamento mercantil. Os juros são encontrados na demonstração do resultado, mas também podem ser calculados por meio do cronograma da dívida. O cronograma deve delinear todas as principais dívidas de uma empresa em seu balanço patrimonial e calcular os juros multiplicando na demonstração do fluxo de caixa. Muitas empresas apresentam os juros recebidos e os juros pagos como fluxos de caixa operacionais. Outros tratam os juros recebidos como fluxo de caixa de investimento e os juros pagos como fluxo de caixa de financiamento. O método utilizado é a escolha do diretor financeiro.

De acordo com o US GAAP GAAP GAAP, ou Princípios Contábeis Geralmente Aceitos, é um conjunto comumente reconhecido de regras e procedimentos projetados para governar a contabilidade corporativa e os relatórios financeiros. O GAAP é um conjunto abrangente de práticas contábeis que foram desenvolvidas em conjunto pelo Financial Accounting Standards Board (FASB) e os juros pagos e recebidos são sempre tratados como fluxos de caixa operacionais.

Fluxo de caixa livre

Banqueiros de investimento O que fazem os banqueiros de investimento? O que fazem os bancos de investimento? Os banqueiros de investimento podem trabalhar 100 horas por semana realizando pesquisas, modelagem financeira e apresentações de edifícios. Embora apresente alguns dos cargos mais cobiçados e financeiramente compensadores do setor bancário, o banco de investimento também é uma das carreiras mais desafiadoras e difíceis. O Guide to IB e os profissionais de finanças usam diferentes medidas de fluxo de caixa para diferentes propósitos. Fluxo de caixa livre Fluxo de caixa livre (FCF) O fluxo de caixa livre (FCF) mede a capacidade de uma empresa de produzir o que os investidores mais preocupam: o dinheiro que está disponível para ser distribuído de forma discricionária é uma medida comum usada normalmente para avaliação DCF Guia gratuito de treinamento de modelo DCF Um modelo DCF é um tipo específico de modelo financeiro usado para avaliar um negócio.O modelo é simplesmente uma previsão do fluxo de caixa livre desalavancado de uma empresa. No entanto, o fluxo de caixa livre não tem definição definitiva e pode ser calculado e usado de diferentes maneiras.

Saiba mais em Finance's Ultimate Cash Flow Guide Valuation Guias de avaliação gratuitos para aprender os conceitos mais importantes em seu próprio ritmo. Estes artigos ensinarão as melhores práticas de avaliação de negócios e como avaliar uma empresa usando análise comparável de empresa, modelagem de fluxo de caixa descontado (DCF) e transações precedentes, conforme usado em banco de investimento, pesquisa de patrimônio.

Como preparar uma demonstração dos fluxos de caixa?

A seção operacional da demonstração dos fluxos de caixa pode ser mostrada pelo método direto ou indireto. Com qualquer método, as seções de investimento e financiamento são idênticas; a única diferença está na seção operacional. O método direto mostra as principais classes de recebimentos brutos em dinheiro e pagamentos brutos em dinheiro. O método indireto, por outro lado, parte do lucro líquido e ajusta o lucro / prejuízo pelos efeitos das transações. No final, os fluxos de caixa da seção operacional darão o mesmo resultado, seja na abordagem direta ou indireta, no entanto, a apresentação será diferente.

O International Accounting Standards Board (IASB) favorece o método direto de relato porque fornece informações mais úteis do que o método indireto. Porém, acredita-se que mais de 90% das empresas utilizam o método indireto.

Método direto vs método indireto de apresentação

Existem dois métodos de produção de uma demonstração dos fluxos de caixa: o método direto e o método indireto.

No método direto, todas as instâncias individuais de dinheiro que é recebido ou pago são computadas e o total é o fluxo de caixa resultante.

No método indireto, os itens de linha contábeis, como lucro líquido, depreciação, etc., são usados ​​para chegar ao fluxo de caixa. Na modelagem financeira O que é modelagem financeira A modelagem financeira é realizada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo. , a demonstração do fluxo de caixa é sempre produzida pelo método indireto.

Abaixo está uma comparação entre o método direto e o método indireto.

Demonstração dos Fluxos de Caixa

O que a Demonstração dos Fluxos de Caixa pode nos dizer?

  • O caixa das atividades operacionais pode ser comparado ao lucro líquido da empresa. Lucro líquido O lucro líquido é um item de linha chave, não apenas na demonstração de resultados, mas em todas as três demonstrações financeiras principais. Embora seja obtido por meio da demonstração do resultado, o lucro líquido também é usado no balanço patrimonial e na demonstração do fluxo de caixa. para determinar a qualidade dos ganhos. Se o caixa das atividades operacionais for maior do que o lucro líquido, os ganhos são considerados de "alta qualidade".
  • Esta declaração é útil para os investidores porque, sob a noção de que o dinheiro é rei, permite que os investidores tenham uma noção geral das entradas e saídas de caixa da empresa e obtenham uma compreensão geral de seu desempenho geral.
  • Se uma empresa está financiando perdas de operações ou financiando investimentos levantando dinheiro (dívida ou patrimônio), isso ficará claro rapidamente na demonstração dos fluxos de caixa

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Explicação em vídeo dos fluxos de caixa

Abaixo está uma explicação útil em vídeo sobre o que é a demonstração dos fluxos de caixa, como funciona e por que é importante. Confira o vídeo e você aprenderá muito em apenas alguns minutos!

Esperamos que isso tenha ajudado você a entender melhor a operação dos negócios, como o fluxo de caixa é diferente do lucro e como analisar mais profundamente as demonstrações financeiras. Análise das demonstrações financeiras. Como realizar a análise das demonstrações financeiras. Este guia irá ensiná-lo a realizar análises de demonstrações financeiras da demonstração de resultados, balanço e fluxo de caixa, incluindo margens, índices, crescimento, liquidez, alavancagem, taxas de retorno e lucratividade. .

Recursos adicionais

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  • Fontes e usos da declaração de fundos Fontes e usos da declaração de fundos Uma declaração de fontes e usos de fundos, agora substituída pela declaração de fluxo de caixa, mostra os fluxos de entrada e saída do negócio que causam uma variação líquida nos fundos. A demonstração do fluxo de caixa mostra a entrada e saída de caixa de uma empresa durante um período contábil, normalmente um mês ou um ano. Um fluxo de caixa
  • Modelo de declaração de renda
  • Balanço Patrimonial Balanço O balanço é uma das três demonstrações financeiras fundamentais. Essas declarações são fundamentais para a modelagem financeira e para a contabilidade. O balanço patrimonial exibe os ativos totais da empresa e como esses ativos são financiados, por meio de dívida ou patrimônio. Ativos = Passivos + Patrimônio
  • Análise das Demonstrações Financeiras Análise das Demonstrações Financeiras Como realizar a Análise das Demonstrações Financeiras. Este guia irá ensiná-lo a realizar análises de demonstrações financeiras da demonstração de resultados, balanço e fluxo de caixa, incluindo margens, índices, crescimento, liquidez, alavancagem, taxas de retorno e lucratividade.

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