Contratos de futuros de moeda, também conhecidos como câmbio de moeda estrangeira Câmbio de moeda estrangeira (Forex ou FX) é a conversão de uma moeda em outra a uma taxa específica conhecida como taxa de câmbio estrangeira. As taxas de conversão de quase todas as moedas estão constantemente flutuando, pois são impulsionadas pelas forças de oferta e demanda do mercado. Futuros ou Futuros de câmbio a descoberto são um tipo de contrato de futuros. Contrato de futuros Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Também é conhecido como derivativo porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem adquirir o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. trocar uma moeda por outra a uma taxa de câmbio fixa em uma data específica no futuro.Uma vez que o valor do contrato é baseado na taxa de câmbio da moeda subjacente, os futuros de moeda são considerados um derivado financeiro. Derivativos Os derivados são contratos financeiros cujo valor está vinculado ao valor de um ativo subjacente. Eles são instrumentos financeiros complexos usados para vários fins, incluindo hedge e obtenção de acesso a ativos ou mercados adicionais. . Esses futuros são muito semelhantes aos forwards de moeda, no entanto os contratos de futuros são padronizados e negociados em bolsas centralizadas, em vez de personalizados.incluindo cobertura e obtenção de acesso a ativos ou mercados adicionais. . Esses futuros são muito semelhantes aos forwards de moeda, no entanto os contratos de futuros são padronizados e negociados em bolsas centralizadas, em vez de personalizados.incluindo cobertura e obtenção de acesso a ativos ou mercados adicionais. . Esses futuros são muito semelhantes aos forwards de moeda, no entanto os contratos de futuros são padronizados e negociados em bolsas centralizadas, em vez de personalizados.
Resumo rápido de pontos
- Os contratos futuros de moeda são um tipo de contrato futuro para trocar uma moeda por outra a uma taxa de câmbio fixa em uma data específica no futuro
- Esses contratos são padronizados e negociados em bolsas centralizadas
- Futuros de moedas podem ser usados para fins de hedge ou especulativos
- Devido à alta liquidez e capacidade de alavancar a posição, os especuladores costumam usar futuros de moeda em vez de moeda a termo
Como funcionam os futuros de moedas?
Futuros de moedas são contratos padronizados que são negociados em bolsas centralizadas. Esses futuros são liquidados em dinheiro ou entregues fisicamente. Os futuros liquidados em dinheiro são liquidados diariamente com base na marcação a mercado. Como o preço diário muda, as diferenças são liquidadas em dinheiro até a data do vencimento. Para futuros liquidados por entrega física, na data de vencimento, as moedas devem ser trocadas pelo valor indicado pelo tamanho do contrato. Os contratos futuros de câmbio têm vários componentes descritos abaixo:
- Ativo Subjacente Classe de Ativo Uma classe de ativo é um grupo de veículos de investimento semelhantes. Diferentes classes ou tipos de ativos de investimento - como investimentos de renda fixa - são agrupados com base no fato de terem uma estrutura financeira semelhante. Normalmente são negociados nos mesmos mercados financeiros e sujeitos às mesmas regras e regulamentos. - Esta é a taxa de câmbio especificada
- Data de Vencimento - Para futuros liquidados em dinheiro, é a última vez que é liquidado. Para futuros entregues fisicamente, esta é a data em que as moedas são trocadas
- Tamanho - os tamanhos dos contratos são padronizados. Por exemplo, um contrato em moeda euro é padronizado para 125.000 euros
- Requisito de margem - para entrar em um contrato de futuros, é necessária uma margem inicial. Uma margem de manutenção Margem de manutenção A margem de manutenção é o montante total de capital que deve permanecer em uma conta de investimento a fim de manter um investimento ou posição comercial e evitar um também será estabelecido e se a margem inicial cair abaixo deste ponto, uma chamada de margem será acontecer, o que significa que o comerciante ou investidor deve depositar dinheiro para trazê-lo acima da margem de manutenção
Como os futuros de moedas são negociados em bolsas centralizadas e por meio de câmaras de compensação, e as margens são estabelecidas, isso reduz enormemente o risco da contraparte. Risco Em finanças, o risco é a probabilidade de que os resultados reais sejam diferentes dos resultados esperados. No Capital Asset Pricing Model (CAPM), o risco é definido como a volatilidade dos retornos. O conceito de “risco e retorno” é que os ativos mais arriscados devem ter retornos esperados mais elevados para compensar os investidores pela maior volatilidade e maior risco. em comparação com a moeda a termo. Uma margem inicial típica pode ser em torno de 4% e uma margem de manutenção em torno de 2%.
Para que são usados os Futuros de Moedas?
Como outros futuros, os futuros de câmbio podem ser usados para hedge. Hedging Hedging é uma estratégia financeira que deve ser entendida e usada pelos investidores devido às vantagens que oferece. Como um investimento, protege as finanças do indivíduo de serem expostas a uma situação de risco que pode levar à perda de valor. ou especulação especulativa Especulação é a compra de um ativo ou instrumento financeiro com a esperança de que o preço do ativo ou instrumento financeiro aumente no futuro. finalidades. Uma parte que sabe que precisará de uma moeda estrangeira no futuro, no entanto, não deseja comprar a moeda estrangeira neste momento, pode comprar futuros de câmbio. Isso funcionará como uma posição protegida contra qualquer volatilidade Volatilidade A volatilidade é uma medida da taxa de flutuações no preço de um título ao longo do tempo.Indica o nível de risco associado às mudanças de preço de um título. Os investidores e corretores calculam a volatilidade de um título para avaliar as variações anteriores nos preços da taxa de câmbio. Câmbio (Forex ou FX) é a conversão de uma moeda em outra a uma taxa específica conhecida como taxa de câmbio. As taxas de conversão de quase todas as moedas estão constantemente flutuando, pois são impulsionadas pelas forças de oferta e demanda do mercado. . Na data de vencimento da compra da moeda, será garantida a taxa de câmbio do contrato futuro de câmbio.Os investidores e corretores calculam a volatilidade de um título para avaliar as variações anteriores nos preços da taxa de câmbio. Câmbio estrangeiro (Forex ou FX) é a conversão de uma moeda em outra a uma taxa específica conhecida como taxa de câmbio estrangeira. As taxas de conversão de quase todas as moedas estão constantemente flutuando, pois são impulsionadas pelas forças de oferta e demanda do mercado. . Na data de vencimento da compra da moeda, será garantida a taxa de câmbio do contrato futuro de câmbio.Os investidores e corretores calculam a volatilidade de um título para avaliar as variações anteriores nos preços da taxa de câmbio. Câmbio (Forex ou FX) é a conversão de uma moeda em outra a uma taxa específica conhecida como taxa de câmbio. As taxas de conversão de quase todas as moedas estão constantemente flutuando, pois são impulsionadas pelas forças de oferta e demanda do mercado. . Na data de vencimento da compra da moeda, será garantida a taxa de câmbio do contrato futuro de câmbio.eles terão garantida a taxa de câmbio do contrato futuro de câmbio.eles terão garantida a taxa de câmbio do contrato futuro de câmbio.
Da mesma forma, se uma parte sabe que receberá um fluxo de caixa no futuro em moeda estrangeira, ela pode usar os futuros para fazer o hedge dessa posição. Por exemplo, se uma empresa nos EUA estiver fazendo negócios com um país da Alemanha e estiver vendendo um item grande pagável em euros em um ano, a empresa norte-americana pode comprar futuros de moeda para se proteger contra oscilações negativas na taxa de câmbio.
Futuros de moedas também são frequentemente usados por especuladores Especulador Um especulador é um indivíduo ou empresa que, como o nome sugere, especula - ou adivinha - que o preço dos títulos vai subir ou descer e negocia os títulos com base em sua especulação. Especuladores também são pessoas que criam fortunas e começam, financiam ou ajudam a desenvolver negócios. . Se um negociante espera que uma moeda se valorize em relação a outra, ele pode comprar contratos futuros de câmbio para tentar ganhar com a mudança da taxa de câmbio. Esses contratos também podem ser úteis para especuladores porque a margem inicial mantida geralmente será uma fração do tamanho do contrato. Isso lhes permite essencialmente alavancar a alavancagem Em finanças, a alavancagem é uma estratégia que as empresas usam para aumentar ativos, fluxos de caixa e retornos, embora também possa aumentar as perdas.Existem dois tipos principais de alavancagem: financeira e operacional. Para aumentar a alavancagem financeira, uma empresa pode tomar capital emprestado por meio da emissão de títulos de renda fixa ou por meio do empréstimo de dinheiro diretamente de um credor. A alavancagem operacional pode elevar sua posição e ter maior exposição ao câmbio.
Futuros de moeda também podem ser usados como uma verificação da paridade da taxa de juros Paridade da Taxa de Juros (IRP) A paridade da taxa de juros (IRP) é uma teoria sobre a relação entre a taxa de câmbio à vista e a taxa de câmbio à vista esperada ou taxa de câmbio futura de duas moedas, com base nas taxas de juros. A teoria sustenta que a taxa de câmbio a termo deve ser igual à taxa de câmbio à vista vezes a taxa de juros do país de origem, dividida pela taxa de juros do país estrangeiro. . Se a paridade da taxa de juros não for mantida, um negociante pode ser capaz de empregar uma arbitragem Arbitragem Arbitragem é a estratégia de aproveitar as diferenças de preços em diferentes mercados para o mesmo ativo. Para que ocorra, deve haver uma situação de pelo menos dois ativos equivalentes com preços diferenciados. Em essência,arbitragem é uma situação em que um negociante pode lucrar com a estratégia para lucrar puramente com fundos emprestados e com o uso de contratos futuros.
Os investidores que buscam proteger uma posição geralmente usam forwards de moeda devido à capacidade de customizar esses contratos de balcão. Os especuladores costumam usar futuros de moeda devido à alta liquidez e capacidade de alavancar sua posição.
Futuros de moeda - Exemplo trabalhado
Vejamos agora um exemplo que envolve futuros de moedas. Digamos que você compre 8 contratos futuros em euros (€ 125.000 por contrato) a 0,89 US $ / €. No final do dia, o preço de ajuste mudou para 0,91 US $ / €. Quanto você perdeu ou lucrou?
O preço aumentou, o que significa que você lucrou. O cálculo para determinar quanto você lucrou é o seguinte:
(0,91 US $ / € - 0,89 US $ / €) x € 125.000 x 8 = 20.000 US $
Recursos adicionais
Obrigado por ler o artigo de Finanças sobre futuros de moedas. Se você gostaria de aprender sobre os conceitos relacionados, verifique outros recursos de Finanças:
- Derivatives Derivatives Derivatives são contratos financeiros cujo valor está atrelado ao valor de um ativo subjacente. Eles são instrumentos financeiros complexos que são usados para vários fins, incluindo hedge e obtenção de acesso a ativos ou mercados adicionais.
- Contrato de Futuros Contrato de Futuros Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Também é conhecido como derivativo porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem adquirir o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado.
- Contrato de swap de moeda Um contrato de swap de moeda (também conhecido como contrato de swap de moeda cruzada) é um contrato derivado entre duas partes que envolve a troca de pagamentos de juros, bem como a troca de valores principais em certos casos, que são denominados em diferentes moedas.
- Paridade da Taxa de Juro Paridade da Taxa de Juro (IRP) A paridade da taxa de juro (IRP) é uma teoria relativa à relação entre a taxa de câmbio à vista e a taxa à vista esperada ou taxa de câmbio a prazo de duas moedas, com base nas taxas de juro. A teoria sustenta que a taxa de câmbio a termo deve ser igual à taxa de câmbio à vista vezes a taxa de juros do país de origem, dividida pela taxa de juros do país estrangeiro.
