Empresas públicas são entidades que negociam suas ações no mercado de câmbio público. Os investidores podem se tornar acionistas de uma empresa pública comprando ações da empresa. A empresa é considerada pública uma vez que qualquer investidor interessado pode adquirir ações da empresa em bolsa pública para se tornar proprietário do capital.
Uma empresa pública é obrigada a realizar uma assembleia geral anual (AGM) onde os acionistas votam para eleger novos membros para o conselho de administração Conselho de administração Um conselho de administração é essencialmente um painel de pessoas eleitas para representar os acionistas. Toda empresa pública é legalmente obrigada a instalar um conselho de administração; organizações sem fins lucrativos e muitas empresas privadas - embora não sejam obrigadas a isso - também estabelecem um conselho de administração. , debater políticas e formular novas políticas, objetivos e regras que orientarão as operações da empresa. Os acionistas têm direito a uma parte dos lucros gerados pela empresa, sendo os lucros distribuídos de acordo com a quantidade de ações que cada acionista possui.
Uma grande proporção de empresas públicas começou como empresas privadas, e elas o abriram como uma forma de obter acesso a um pool mais amplo de fundos para financiar seus projetos ou operações comerciais. O processo de abertura de capital envolve a realização de uma Oferta Pública Inicial (IPO) Oferta Pública Inicial (IPO) Uma Oferta Pública Inicial (IPO) é a primeira venda de ações de uma empresa ao público. Antes de um IPO, uma empresa é considerada uma empresa privada, geralmente com um pequeno número de investidores (fundadores, amigos, familiares e investidores empresariais, como capitalistas de risco ou investidores anjos). Aprenda o que é um IPO. O IPO deve ser aprovado pela Securities and Exchange Commission (SEC) e atender a todos os requisitos regulamentares. O objetivo de um IPO é criar fundos para a empresa emissora por meio da venda de ações ao público.
Vantagens
1. Capacidade de levantar fundos com a venda de ações
Uma das vantagens das empresas públicas é a possibilidade de captar recursos por meio da venda de ações da empresa ao público. Antes de se tornar público, é difícil obter grandes quantidades de capital, a não ser por meio de empréstimos, para financiar operações e ofertas de novos produtos. Uma entidade privada só pode obter financiamento reinvestindo seus lucros, tomando um empréstimo ou obtendo investimentos de alguns indivíduos ricos, que podem não fornecer capital adequado para atender às necessidades financeiras da empresa.
As empresas públicas podem levantar fundos nos mercados primário e secundário. Mercado secundário O mercado secundário é onde os investidores compram e vendem títulos de outros investidores. Exemplos: Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE). permitindo que o público investidor compre ações da empresa. A capacidade de levantar grandes quantidades de capital em bolsas públicas permite que as empresas públicas realizem atividades de capital intensivo. Em troca, os acionistas se beneficiam de ganhos de capital de ações, bem como de pagamentos de dividendos.
2. Disponibilidade de informações financeiras
As empresas públicas são obrigadas a apresentar demonstrações financeiras trimestrais e anuais e outros documentos obrigatórios junto à SEC. A exigência permite que acionistas, mídia financeira, investidores interessados e analistas financeiros tenham acesso a informações adicionais sobre a empresa.
A disponibilidade de informações financeiras sobre a empresa facilita para os analistas o cálculo da avaliação da empresa. Em contraste, as empresas privadas não estão sujeitas a requisitos legais para tornar públicos seus relatórios financeiros. As empresas públicas são motivadas a cumprir os requisitos de divulgação como forma de divulgar informações sobre o seu desempenho financeiro e o futuro da empresa aos atuais acionistas e potenciais investidores.
Desvantagens das empresas públicas
1. Aumento do escrutínio governamental e regulatório
As empresas públicas são vulneráveis a um maior escrutínio do governo, agências reguladoras e do público. A empresa deve atender a vários padrões de relatórios obrigatórios definidos por entidades governamentais, como a SEC e o IRS.
2. Estrita aderência aos padrões globais de contabilidade
Eles também devem preparar seus relatórios financeiros de acordo com os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP) ou Normas Internacionais de Relatórios Financeiros (IFRS). Os acionistas também têm direito aos documentos essenciais sobre as atividades comerciais da empresa.
Como as empresas se tornam públicas
O principal processo para se tornar uma empresa pública é vender ações ao público por meio de um IPO. Entrar em um processo de IPO é uma tarefa complicada e a empresa emissora é obrigada a contratar um banco de investimento experiente para subscrever a emissão. O sucesso do IPO dependerá em grande parte da competência do banco de investimento, e o emissor deve considerar fatores como experiência no setor, reputação e distribuição ao contratar um underwriter.
Aqui estão algumas das etapas importantes envolvidas na emissão de um IPO:
1. Devida diligência
O banco de investimento, a empresa emissora e outros consultores são obrigados a conduzir a devida diligência para determinar a sustentabilidade do modelo de negócios da empresa. A due diligence tem como foco as áreas financeira, jurídica, comercial, operacional e tributária para avaliar potenciais oportunidades e riscos. A investigação de due diligence garante aos investidores que a declaração de registro do emissor é precisa e que se baseia em análises reais do mercado e da concorrência.
2. Prospecto
O prospecto é preparado pelo banco líder e inclui informações sobre o negócio, como desempenho financeiro e desempenho futuro esperado. O prospecto pode ser emitido em duas fases. Um prospecto preliminar é freqüentemente usado para determinar a aceitabilidade das ações da empresa para o público. Não divulga a quantidade ou preço das ações a serem emitidas.
O prospecto final é arquivado na SEC juntamente com outros documentos obrigatórios exigidos e fornece informações completas sobre a oferta e a quantidade de ações ou certificados a serem emitidos aos investidores. O prospecto ajuda os investidores a compreenderem o negócio e a transação e os ajuda a tomar uma decisão informada.
3. Aprovação da SEC
Uma vez que a SEC esteja convencida de que a empresa emissora atendeu a todos os requisitos do IPO, o subscritor e a empresa emissora concordam com a data de emissão. As duas partes também devem chegar a um acordo sobre o preço da oferta antes do dia efetivo da emissão, que é o preço pelo qual as ações serão inicialmente vendidas ao público. Na maioria das vezes, os IPOs estão subvalorizados para garantir que todas as ações oferecidas ao público sejam vendidas ou subscritas em excesso.
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- IFRS vs US GAAP IFRS vs US GAAP O IFRS vs US GAAP refere-se a duas normas e princípios contábeis adotados por países em todo o mundo em relação aos relatórios financeiros. Mais de 110 países seguem as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS), o que incentiva a uniformidade na preparação das demonstrações financeiras.
- Empresa privada x empresa pública Empresa privada x empresa pública A principal diferença entre uma empresa privada x uma empresa pública é que as ações de uma empresa pública são negociadas em uma bolsa de valores, enquanto as ações de uma empresa privada não são.
