Acréscimo é um termo financeiro que se refere ao incremento no valor de um título após comprá-lo com desconto e mantê-lo até a data de vencimento. Diz-se que um título é comprado com desconto quando o preço de compra cai abaixo de seu valor nominal. Conforme a data de resgate se aproxima, o valor do título aumentará até convergir com seu valor nominal ou de face no vencimento. A aceleração do valor do título ao longo do tempo é conhecida como desconto de acréscimo.
Diz-se que um título comprado por um preço mais alto do que seu valor de face foi comprado com um prêmio. À medida que o título se aproxima do vencimento, seu valor diminui até atingir seu valor nominal na data de vencimento. A queda no valor do título ao longo do tempo é conhecida como amortização de prêmios.
Nas aquisições, o acréscimo se refere ao crescimento dos ganhos e ativos após uma transação específica, como uma fusão ou aquisição. A transação é considerada um acréscimo de lucros quando a relação preço / lucro do adquirente Price Earnings Ratio (relação P / L) é a relação entre o preço das ações de uma empresa e o lucro por ação. Dá aos investidores uma noção melhor do valor de uma empresa. O P / L mostra as expectativas do mercado e é o preço que você deve pagar por unidade de lucro atual (ou futuro) é maior do que o P / L da empresa-alvo. O adquirente está interessado em adquirir uma empresa-alvo com uma relação preço-lucro baixa como forma de aumentar o lucro por ação pós-aquisição (EPS). Lucro por ação (EPS) O lucro por ação (EPS) é uma métrica chave usada para determinar o acionista comum 's parte do lucro da empresa. O EPS mede o lucro de cada ação ordinária da empresa combinada e aumenta o preço de suas ações.
Acreção de títulos
O acréscimo de títulos é o crescimento do valor do título com o passar do tempo. À medida que se aproxima da data de vencimento, o valor do título aumenta até convergir com o seu valor nominal, que é o valor pago ao titular do título. Por exemplo, suponha que o valor nominal de um título seja $ 1.000, mas ele é oferecido a um preço com desconto de $ 950. Isso significa que o valor presente do título é $ 950 e o desconto é $ 50 ($ 1.000 - $ 950). O valor do título aumentará até atingir o valor de face de $ 1.000.
Métodos de contabilidade para acréscimo de títulos
Existem dois métodos principais de contabilização do acréscimo de títulos, ou seja, o método linear e o método de rendimento constante.
1. Método de linha reta
Ao usar o método linear, o aumento no valor do título é distribuído uniformemente ao longo do prazo do título. Por exemplo, se o prazo do título é de 5 anos e a empresa relata seus resultados financeiros a cada trimestre, isso significa que há 20 períodos financeiros até o vencimento.
O desconto de $ 500 é dividido entre os 20 períodos, o que equivale a $ 25 por trimestre. Isso significa que haverá um acréscimo de $ 25 em cada período até o vencimento. Isso aumentará o saldo do passivo do título em $ 25 em cada período até a data de resgate.
2. Rendimento constante
Ao usar o método de rendimento constante, o aumento no valor do título é mais pesado próximo à data de vencimento. Ao contrário do método da linha reta, o incremento não é uniforme e alguns períodos tendem a apresentar ganhos maiores do que outros períodos. Os ganhos se concentram na última fase da vida do título.
Ao usar o método de rendimento constante, a primeira etapa é determinar o Rendimento até o vencimento (YTM) Rendimento até o vencimento (YTM) Rendimento até o vencimento (YTM) - também referido como resgate ou rendimento contábil - é a taxa especulativa de retorno ou juros taxa de um título de taxa fixa, como um título. O YTM é baseado na crença ou entendimento de que um investidor adquire o título ao preço de mercado atual e o mantém até o vencimento do título. YTM é o que o título vai ganhar até a data de vencimento. Ao calcular o rendimento usando uma planilha ou calculadora, você precisará do valor nominal do título, preço, anos até o vencimento e a taxa de juros do título como dados de entrada.
Aquisição de Aquisição
Um dos objetivos de adquirir outro negócio e incorporar-se ao negócio atual é aumentar as sinergias. O novo negócio combinado goza de maior valor do que a soma das duas entidades separadas. A empresa combinada desfruta de custos reduzidos, maiores economias de escala Economias de escala Economias de escala referem-se à vantagem de custo experimentada por uma empresa quando ela aumenta seu nível de produção. A vantagem surge devido à relação inversa entre o custo fixo por unidade e o quantidade produzida. Quanto maior a quantidade de produção produzida, menor o custo fixo por unidade. Tipos, exemplos, guia e ganhos mais elevados.
O adquirente gera um acréscimo de aquisição ao adicionar a razão EBITDA / Lucro do negócio menor à razão EBITDA / Lucro do negócio maior. O acúmulo de aquisições é bom para as empresas, pois aumenta o valor para os acionistas.
Exemplo de aquisição de aquisição
Suponha que a Empresa ABC deseja adquirir a Empresa XYZ como uma forma de aumentar seu EPS. A empresa ABC informou um lucro líquido de $ 200.000 no ano passado e possui 1.000.000 de ações em circulação. Por outro lado, a Empresa XYZ relatou um lucro líquido de $ 100.000 no ano passado, e 200.000 novas ações foram vendidas para levantar dinheiro para comprar o número de ações em circulação. Podemos usar as informações fornecidas para determinar o acréscimo de aquisição da empresa combinada.
EPS do adquirente:
EPS = 200.000 / 1.000.000 = $ 0,20
EPS da empresa combinada:
= (200.000 + 100.000) / (1.000.000 + 200.000) = 300.000 / 1.200.000 = $ 0,25
O EPS da empresa combinada ($ 0,25) é $ 0,05 maior do que o EPS original da empresa ABC ($ 0,20). Isso significa que o acréscimo de aquisição para a transação é de $ 0,05 .
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- Taxa de desconto Taxa de desconto Em finanças corporativas, uma taxa de desconto é a taxa de retorno usada para descontar os fluxos de caixa futuros de volta ao seu valor presente. Essa taxa costuma ser o custo médio ponderado de capital (WACC) de uma empresa, a taxa de retorno exigida ou a taxa mínima que os investidores esperam ganhar em relação ao risco do investimento.
- Índices financeiros Índices financeiros Os índices financeiros são criados com o uso de valores numéricos retirados das demonstrações financeiras para obter informações significativas sobre uma empresa
- Par Value Par Value Par Value é o valor nominal ou de face de um título, ou ação, ou cupom conforme indicado em um título ou certificado de ações. É um valor estático determinado no momento da emissão e, ao contrário do valor de mercado, não oscila regularmente.
- Tipos de sinergias Tipos de sinergias As sinergias de M&A podem ocorrer a partir de economias de custo ou aumento de receita. Existem vários tipos de sinergias em fusões e aquisições. Este guia fornece exemplos. Uma sinergia é qualquer efeito que aumenta o valor de uma empresa resultante da fusão acima do valor combinado das duas empresas separadas. Podem surgir sinergias em transações de M&A
