A avaliação baseada em ativos é uma forma de avaliação nos negócios que se concentra no valor dos ativos de uma empresa ou no valor justo de mercado de seus ativos totais após a dedução dos passivos. Os ativos são avaliados e o valor justo de mercado é obtido.
Por exemplo, proprietários de terras podem colaborar com avaliadores para calcular o valor de mercado de uma propriedade. Com o tempo, os valores das propriedades aumentam, e o proprietário pode perceber que uma propriedade vale mais hoje do que há cinco anos. O novo valor é cotado e é usado na abordagem baseada em ativos. Por outro lado, os passivos geralmente ocorrem com o verdadeiro valor de mercado. Normalmente, nenhum cálculo adicional é feito. A avaliação de ativos determina o custo de recriar um negócio semelhante.
Detalhando a abordagem de avaliação baseada em ativos
O custo inclui máquinas e equipamentos reais, bem como móveis. No entanto, é importante observar que o custo compreende a perda de receita, especialmente nos casos em que uma empresa está listada. Os itens se desgastam e precisam ser substituídos eventualmente.
Além disso, o processo de avaliação deve considerar a obsolescência econômica e funcional. Algumas empresas possuem ativos intangíveis Ativos intangíveis De acordo com as IFRS, os ativos intangíveis são ativos não monetários identificáveis e sem substância física. Como todos os ativos, os ativos intangíveis são aqueles que devem gerar retorno econômico para a empresa no futuro. Como ativo de longo prazo, essa expectativa se estende por mais de um ano. como tecnologia que está desatualizada. Por exemplo, uma empresa que ainda usa tubos de vácuo enquanto os concorrentes desfrutam da nanotecnologia é uma indicação de uma organização que vive no passado.
O método de avaliação com base em ativos é sólido porque há bastante flexibilidade quanto à interpretação quando se trata de tomar uma decisão sobre os ativos e passivos a serem considerados na avaliação.
Métodos de avaliação baseados em ativos
1. Avaliação de Acumulação de Ativos
O método de acumulação de ativos apresenta uma semelhança superficial notável com o amplamente conhecido balanço patrimonial. Balanço O balanço é uma das três demonstrações financeiras fundamentais. Essas declarações são fundamentais para a modelagem financeira e para a contabilidade. O balanço patrimonial exibe os ativos totais da empresa e como esses ativos são financiados, por meio de dívida ou patrimônio. Ativos = Passivos + Patrimônio. No método de acumulação de ativos, todos os ativos e passivos de uma empresa são compilados e um valor é atribuído a cada um. O valor de uma entidade é a diferença entre o valor de seus ativos e passivos.
Por mais simples que pareça, como sempre, o fardo está nos detalhes. Cada ativo e passivo deve ser identificado com cuidado. Além disso, o método de acumulação de ativos requer uma forma eficaz de atribuir valores aos ativos e passivos.
Alguns dos itens normalmente usados durante a avaliação nem sempre aparecem em um balanço patrimonial padrão. Eles incluem ativos intangíveis gerados internamente, como marcas comerciais, patentes Patentes Patentes são documentos que concedem a propriedade de propriedade intelectual - a ideia ou o conceito de algo - a um indivíduo, grupo ou empresa. Uma patente, bem como segredos comerciais. A lista também contém responsabilidades provisórias, que podem incluir custos de conformidade ou processos judiciais não resolvidos.
2. Avaliação dos ganhos excedentes
Por outro lado, a abordagem de lucros excedentes é uma combinação dos métodos de avaliação de receita e ativos. Além da avaliação dos ativos tangíveis de uma empresa, Ativos tangíveis Os ativos tangíveis são ativos com uma forma física e que possuem valor. Os exemplos incluem imobilizado. Ativos tangíveis são vistos e sentidos e podem ser destruídos por incêndio, desastre natural ou acidente. Os ativos intangíveis, por outro lado, carecem de forma física e consistem em coisas como propriedade intelectual e passivos, o método também pode ser usado para calcular o goodwill de uma empresa.
Para determinar o goodwill, os ganhos de uma empresa são tratados como entrada e, em seguida, é feita uma conexão com o método de receita. Como resultado, o método de lucros excedentes é altamente preferido ao avaliar empresas fortes com ágio substancial.
Exemplos típicos incluem empresas que oferecem serviços profissionais, como escritórios de contabilidade e advocacia, práticas de engenharia e medicina, bem como escritórios de arquitetura. O método de lucros excedentes também é útil durante a avaliação de empresas de manufatura e empresas de tecnologia bem estabelecidas.
Valor comercial vs. preço de venda
O preço de venda de uma empresa e seu valor não são os mesmos. O motivo pelo qual as empresas realizam avaliações com base em ativos é descobrir o que uma entidade iria buscar, teoricamente falando. Porém, na prática, o valor de uma entidade varia de acordo com a pessoa que faz a avaliação.
Portanto, um comprador superexcitado que procura repor as perdas pode optar por pagar uma quantia substancial apenas para adquirir um negócio. Os compradores financeiros tendem a pagar muito pouco ao adquirir um negócio.
Existe também a exposição ao mercado, que também desempenha um papel significativo. Lançar o negócio para compradores em potencial é apenas metade da tarefa quando se busca o melhor preço.
Prós e contras da avaliação baseada em ativos
A maioria das empresas usa o método de avaliação de ativos apropriado nos casos em que estão enfrentando problemas relacionados à liquidação. Empresas no nicho de investimento - como investimento financeiro ou imobiliário, onde os ativos são calculados com base na receita ou abordagem de mercado - também podem usar a avaliação baseada em ativos.
Dito isso, a avaliação baseada em ativos tem suas desvantagens. Ao contrário de outros métodos, como a abordagem de receita, o método baseado em ativos desconsidera os lucros futuros de uma empresa . Deixando as preocupações de lado, o valor de negócios de uma entidade pode ser muito mais alto em comparação com quando seus ativos existentes são descartados item por item.
Como os produtos gerados internamente não aparecem no balanço patrimonial, o processo de mensuração dos recursos intangíveis pode ser bastante complicado .
Avaliar uma empresa exige muito mais do que ciência. A avaliação de ativos requer conhecimento profundo, bem como experiência, precisão e atenção aos detalhes. Muitas empresas consideram o processo bastante complicado, o que as desencoraja a realizar avaliações de empresas individuais.
Às vezes, o método baseado em ativos torna-se complexo porque poucas empresas carecem do nível exigido de objetividade e precisão para estimar seu valor real.
Conclusão
Embora existam vários métodos que podem ser usados para avaliar um negócio, a avaliação baseada em ativos é muitas vezes preferida por causa de sua aplicabilidade em casos onde um negócio está sofrendo de desafios relacionados à liquidez.
O método baseado em ativos é altamente favorável para nichos centrais como o setor imobiliário. Porém, tem suas desvantagens, como o fato de ser bastante complexo, principalmente para quem tem pouca experiência.
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