Theta é uma medida de sensibilidade usada na avaliação de derivativos. Derivativos Os derivativos são contratos financeiros cujo valor está vinculado ao valor de um ativo subjacente. Eles são instrumentos financeiros complexos usados para vários fins, incluindo hedge e obtenção de acesso a ativos ou mercados adicionais. . É uma das medidas indicadas por uma opção grega grega. Opção grega são medidas financeiras da sensibilidade do preço de uma opção aos seus parâmetros determinantes subjacentes, como a volatilidade ou o preço do ativo subjacente. Os gregos são utilizados na análise de uma carteira de opções e na análise de sensibilidade de uma carta de opção. A série de risco Risco Em finanças, risco é a probabilidade de que os resultados reais sejam diferentes dos resultados esperados. No Capital Asset Pricing Model (CAPM),o risco é definido como a volatilidade dos retornos. O conceito de “risco e retorno” é que os ativos mais arriscados devem ter retornos esperados mais elevados para compensar os investidores pela maior volatilidade e maior risco. e as medidas de sensibilidade denotadas por letras gregas são apropriadamente chamadas de gregos. Theta mede o valor de um derivado em relação ao tempo restante antes da data de vencimento. À medida que uma opção se aproxima da data de vencimento, ela perderá valor precificado no valor extrínseco. Theta pode ser considerada como a taxa de declínio no valor de uma opção com o passar do tempo.Theta mede o valor de um derivado em relação ao tempo restante antes da data de vencimento. À medida que uma opção se aproxima da data de vencimento, ela perderá valor precificado no valor extrínseco. Theta pode ser considerada como a taxa de declínio no valor de uma opção com o passar do tempo.Theta mede o valor de um derivado em relação ao tempo restante antes da data de vencimento. À medida que uma opção se aproxima da data de vencimento, ela perderá valor precificado no valor extrínseco. Theta pode ser considerada como a taxa de declínio no valor de uma opção com o passar do tempo.
Resumo rápido de pontos
- Theta é uma medida de sensibilidade usada para avaliar o valor de uma opção em relação ao tempo até o vencimento.
- A métrica pode ser considerada como a taxa de declínio no valor de uma opção com o passar do tempo.
- Theta pode ser usado para avaliar quanto o ativo subjacente deve mudar em valor para compensar o valor perdido com a redução do tempo.
Como interpretar Theta?
Para entender teta, é importante primeiro entender a diferença entre o valor intrínseco e extrínseco de uma opção. Juntos, o valor extrínseco e intrínseco compõem o valor total ou prêmio de uma opção. O valor intrínseco mede apenas o lucro da opção com base no preço de exercício e no preço de mercado. Uma forma de pensar sobre o valor intrínseco é que se a opção expirasse hoje, o prêmio consistiria apenas neste valor intrínseco (preço de exercício - preço de mercado). O valor extrínseco, por outro lado, mede a parte do prêmio não definida pelo valor intrínseco. O valor extrínseco é o valor de ser capaz de manter a opção e a oportunidade para a opção ganhar valor conforme o ativo subjacente muda de preço. Quanto mais perto uma opção estiver do vencimento, menor será o valor extrínseco.
Agora sabemos que quanto mais longe do vencimento a opção estiver, maior será o valor extrínseco. Quanto mais próxima do vencimento a opção estiver, menor será o valor extrínseco. Na data de vencimento, o valor extrínseco é 0 e todo o prêmio consiste no valor intrínseco, assumindo que a opção está no dinheiro. Theta é uma medida de sensibilidade que determina o declínio neste valor extrínseco da opção ao longo do tempo.
O cálculo de teta é expresso como um valor anual; entretanto, o valor é freqüentemente dividido pelo número de dias em um ano para chegar a uma taxa diária. A taxa diária é o valor que diminuirá. Um teta de -0,20 significa que o preço de uma opção cairia $ 0,20 por dia. Em dois dias, o preço da opção teria caído $ 0,40. No entanto, é importante observar que teta não é constante ao longo da vida útil da opção. Conforme a opção se aproxima da data de vencimento, theta aumenta e o valor perdido com a redução do tempo aumenta.
Para que é usado o Theta nas opções?
Conforme declarado acima, theta é usado para avaliar a sensibilidade do valor da opção ao tempo. Pode ser usado para ver quanto valor uma opção perde diariamente e quanto o ativo subjacente precisará alterar para compensar a perda de acordo com teta. A medida não é usada pelos comerciantes com tanta freqüência como outras medidas, como delta. No entanto, os compradores ainda podem querer saber o que esperar em termos de mudanças de tempo para uma opção. Os lançadores de opções que assumem uma posição vendida também podem considerar theta, pois se beneficiarão com a redução do tempo.
Como o Theta é calculado?
Quando o valor de uma posição comprada de uma opção cai, mais perto ela está do vencimento, o que mostra uma relação inversa. Para posições longas em uma opção, teta é geralmente negativo, e para posições curtas em uma opção, teta é geralmente positivo. Theta pode ser mostrado na seguinte forma geral:
Onde:
- ∂ - a primeira derivada
- V - o preço da opção (valor teórico)
- τ - o tempo até o vencimento da opção
No modelo de Black-Scholes, o cálculo para teta é dado por:
Onde:
- S - o preço da ação
- K - o preço de exercício
- r - a taxa livre de risco
- q - o rendimento anual de dividendos
- τ - tempo até a expiração
- σ - a volatilidade
Recursos adicionais
Obrigado por ler o artigo de Finanças sobre theta. Se você gostaria de aprender sobre os conceitos relacionados, verifique outros recursos de Finanças:
- Derivatives Derivatives Derivatives são contratos financeiros cujo valor está atrelado ao valor de um ativo subjacente. Eles são instrumentos financeiros complexos que são usados para vários fins, incluindo hedge e obtenção de acesso a ativos ou mercados adicionais.
- Gregos de opções Os gregos de opções são medidas financeiras da sensibilidade do preço de uma opção aos seus parâmetros determinantes subjacentes, como a volatilidade ou o preço do ativo subjacente. Os gregos são utilizados na análise de um portfólio de opções e na análise de sensibilidade de uma opção
- Delta Delta (Δ) Delta é uma medida de sensibilidade ao risco usada na avaliação de derivados. É uma das muitas medidas denotadas por uma carta grega. A série de risco
- Opções: Compra e Venda Opções: Compra e Venda Uma opção é uma forma de contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo até uma determinada data (data de vencimento) a um preço especificado (exercício preço). Existem dois tipos de opções: chamadas e vendas. As opções dos EUA podem ser exercidas a qualquer momento
