Uma empresa de gestão de ativos (AMC) é uma empresa que investe um fundo comum de capital em nome de seus clientes. O capital é usado para financiar diferentes investimentos em várias classes de ativos. Classe de ativos Uma classe de ativos é um grupo de veículos de investimento semelhantes. Diferentes classes ou tipos de ativos de investimento - como investimentos de renda fixa - são agrupados com base no fato de terem uma estrutura financeira semelhante. Normalmente são negociados nos mesmos mercados financeiros e sujeitos às mesmas regras e regulamentos. . As empresas de gestão de ativos são comumente chamadas de gestores de dinheiro ou firmas de gestão de dinheiro.
Diferentes tipos de empresas de gestão de ativos
As empresas de gestão de ativos vêm em muitas formas e estruturas diferentes, como:
- Fundos de hedge Fundo de hedge Um fundo de hedge, um veículo de investimento alternativo, é uma parceria onde os investidores (investidores credenciados ou institucionais) reúnem dinheiro, e
- Fundos mútuos
- Fundos de índice Fundos de índice Os fundos de índice são fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs) que são projetados para rastrear o desempenho de um índice de mercado. Os fundos de índice atualmente disponíveis rastreiam diferentes índices de mercado, incluindo o S&P 500, Russell 2000 e FTSE 100.
- Fundos negociados em bolsa
- Fundos de private equity Fundos de private equity Os fundos de private equity são pools de capital a serem investidos em empresas que representam uma oportunidade para uma alta taxa de retorno. Eles vêm com um
- Outros fundos
Além disso, eles investem em nome de vários tipos de clientes, tais como:
- Investidores de varejo
- Investidores institucionais
- Setor público (organizações governamentais)
- Setor privado
- Clientes de alto patrimônio líquido Indivíduo de alto patrimônio líquido (HNWI) Um indivíduo de alto patrimônio líquido (HNWI) se refere a um indivíduo com um patrimônio líquido mínimo de $ 1.000.000 em ativos de alta liquidez, como dinheiro e dinheiro
Explicação das empresas de gestão de ativos
Os investidores individuais geralmente carecem de experiência e recursos para produzir consistentemente retornos de investimento sólidos ao longo do tempo. Portanto, muitos investidores contam com empresas de gestão de ativos para investir capital em seu nome.
As empresas de gestão de ativos são geralmente um grupo de profissionais de investimento com ampla experiência de mercado. Com uma grande quantidade de capital agrupado, eles são capazes de utilizar a diversificação Diversificação Diversificação é uma técnica de alocar recursos de portfólio ou capital para uma variedade de investimentos. O objetivo da diversificação é mitigar perdas e estratégias de investimento complexas para gerar retornos para os investidores.
Os AMCs geralmente cobram de seus clientes uma taxa igual a uma porcentagem do total de ativos sob gestão (AUM). AUM é simplesmente o montante total de capital fornecido pelos investidores.
Um fundo de gestão de ativos pode cobrar uma taxa de 2% sobre o AUM. Considere como exemplo um gerente de ativos que supervisiona um fundo de $ 100 milhões. As taxas por um ano ou outro período de tempo serão de $ 2 milhões ($ 100 milhões x 2,0%).
Os fundos de hedge são notórios por cobrar taxas muito mais altas, às vezes até 20%. No entanto, os fundos de hedge utilizam estratégias de investimento menos ortodoxas e agressivas para gerar retornos.
Buy-side vs. Sell-side
As empresas de gestão de ativos são chamadas de firmas “buy-side”. Significa que ajudam os clientes a comprar investimentos. Eles tomam decisões com base em quais investimentos comprar.
Em contraste, as firmas “sell-side”, como bancos de investimento e corretores de ações, venderão serviços de investimento para empresas buy-side e outros investidores. As empresas do lado da venda fornecem pesquisas de mercado e ajudam a informar as empresas do lado da compra com informações valiosas para induzi-las a realizar transações com elas.
Benefícios para empresas de gestão de ativos
Existem vários benefícios em reunir capital, incluindo:
1. Economias de escala
Economias de escala são as vantagens de custo que uma empresa pode obter com o aumento da escala das operações. Com operações maiores, os custos operacionais por unidade são mais baixos.
Por exemplo, as empresas de gestão de ativos podem comprar títulos em grandes quantidades e negociar preços de comissão de negociação mais favoráveis. Além disso, eles podem investir muito capital em um único escritório, o que reduz os custos indiretos. Overheads Overheads são custos de negócios que estão relacionados ao funcionamento do dia-a-dia da empresa. Ao contrário das despesas operacionais, as despesas gerais não podem ser atribuídas a uma unidade de custo ou atividade de negócios específica. Em vez disso, eles apóiam as atividades gerais de geração de receita da empresa. .
2. Acesso a amplas classes de ativos
O acesso a amplas classes de ativos significa que as empresas de gestão de ativos podem investir em classes de ativos que um investidor individual não conseguiria. Por exemplo, um AMC pode investir em projetos de infraestrutura de vários bilhões de dólares, como uma usina ou uma ponte. Os investimentos são tão grandes que um investidor individual geralmente não conseguirá acessá-los.
3. Conhecimento especializado
Conhecimento especializado refere-se a empresas de gestão de ativos que contratam profissionais de finanças com vasta experiência em gestão de investimentos que a maioria dos investidores individuais não possui. Por exemplo, um AMC pode contratar vários profissionais especializados em determinadas classes de ativos, como imóveis, renda fixa, ações específicas do setor, etc.
Desvantagens para empresas de gestão de ativos
As empresas de gestão de ativos também apresentam algumas desvantagens, como:
1. Taxas de gestão
A maioria dos gestores de ativos cobra taxas fixas que são coletadas independentemente de seu desempenho. Como resultado, com o tempo, as taxas podem se tornar muito caras para os investidores. Por causa dos custos dos recursos e da experiência necessários para administrar um AMC, as taxas são altas para compensar esses custos e também proporcionar lucro aos gestores de ativos.
2. Inflexível
Os gestores de ativos podem se tornar muito grandes a ponto de se tornarem incômodos e indiferentes ao mercado dinâmico. Gerenciar uma quantidade muito grande de capital às vezes cria problemas operacionais.
3. Risco de baixo desempenho
Normalmente, o desempenho dos AMCs é avaliado em comparação com um benchmark. Um benchmark é um padrão para comparar o desempenho, geralmente na forma de um índice de mercado amplo. Existe o risco de que os gestores de ativos tenham um desempenho inferior ao dos mercados e, se incluir as taxas de administração mencionadas anteriormente, isso pode se tornar muito caro para os investidores.
Recursos adicionais
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- Ativos sob gestão (AUM) Ativos sob gestão (AUM) Ativos sob gestão (AUM) é o valor total de mercado dos títulos que uma instituição financeira possui ou administra em nome de seus clientes.
- Investidor institucional Investidor institucional Um investidor institucional é uma entidade legal que acumula os fundos de vários investidores (que podem ser investidores privados ou outras entidades legais) para
- Índice de despesas de gerenciamento (MER) Índice de despesas de gerenciamento (MER) O índice de despesas de gerenciamento (MER) - também conhecido simplesmente como índice de despesas - é a taxa que deve ser paga pelos acionistas de um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF) . O MER vai para as despesas totais usadas para administrar esses fundos.
- Fundo de Capital de Risco Fundo de Capital de Risco Um fundo de capital de risco é um tipo de fundo de investimento que investe em empresas iniciantes em estágio inicial que oferecem um alto potencial de retorno, mas também vêm com um
