Em contabilidade e finanças, a análise fundamentalista é um método de avaliação do valor intrínseco. Valor intrínseco O valor intrínseco de um negócio (ou qualquer título de investimento) é o valor presente de todos os fluxos de caixa futuros esperados, descontados à taxa de desconto apropriada. Ao contrário das formas relativas de avaliação que olham para empresas comparáveis, a avaliação intrínseca olha apenas para o valor inerente de um negócio por si só. de um título, analisando vários fatores macroeconômicos e microeconômicos. O objetivo final da análise fundamental é quantificar o valor intrínseco de um título. Títulos negociáveis Títulos negociáveis são instrumentos financeiros de curto prazo sem restrições emitidos para títulos de capital ou de dívida de uma empresa de capital aberto.A companhia emissora cria esses instrumentos com o propósito expresso de captar recursos para financiar ainda mais as atividades e a expansão dos negócios. Seu valor intrínseco pode então ser comparado ao seu preço de mercado atual para ajudar nas decisões de investimento.
Ao contrário da análise técnica que se concentra na previsão dos movimentos de preço de um título, a análise fundamental visa determinar o “preço correto” (valor verdadeiro) de um título. Ao saber o preço certo, um investidor pode tomar uma decisão de investimento informada. Um título pode ser supervalorizado, subvalorizado ou razoavelmente valorizado.
Componentes da Análise Fundamental
A análise fundamentalista consiste em três partes principais:
- Análise econômica
- Análise da indústria
- Análise da empresa
A análise fundamentalista é uma abordagem extremamente abrangente que requer um conhecimento profundo de contabilidade, finanças e economia. Por exemplo, a análise fundamental requer a capacidade de ler demonstrações financeiras, uma compreensão dos fatores macroeconômicos e conhecimento de técnicas de avaliação. Ele se baseia principalmente em dados públicos, como ganhos históricos e margens de lucro de uma empresa, para projetar o crescimento futuro.
Análise Fundamental de cima para baixo x Bottom-up
A análise fundamentalista pode ser de cima para baixo ou de baixo para cima. Um investidor que segue a abordagem de cima para baixocomeça a análise com a consideração da saúde da economia como um todo. Ao analisar vários fatores macroeconômicos, como taxas de juros. Taxa de juros Uma taxa de juros se refere ao valor cobrado por um credor a um tomador por qualquer forma de dívida, geralmente expressa como uma porcentagem do principal. , inflação e PIB Produto Interno Bruto (PIB) O Produto Interno Bruto (PIB) é uma medida padrão da saúde econômica de um país e um indicador de seu padrão de vida. Além disso, o PIB pode ser usado para comparar os níveis de produtividade entre diferentes países. níveis, um investidor tenta determinar a direção geral da economia e identifica as indústrias e setores da economia que oferecem as melhores oportunidades de investimento.
Posteriormente, o investidor avalia as perspectivas específicas e as oportunidades potenciais nas indústrias e setores identificados. Finalmente, eles analisam e selecionam ações individuais nos setores mais promissores.
Figura 1. Abordagem de cima para baixo
Como alternativa, existe a abordagem de baixo para cima . Em vez de iniciar a análise em uma escala maior, a abordagem de baixo para cima mergulha imediatamente na análise de ações individuais. A lógica dos investidores que seguem a abordagem de baixo para cima é que as ações individuais podem ter um desempenho muito melhor do que o setor como um todo.
A abordagem ascendente concentra-se principalmente em vários fatores microeconômicos, como ganhos e métricas financeiras de uma empresa. Os analistas que usam essa abordagem desenvolvem uma avaliação completa de cada empresa para obter um melhor entendimento de suas operações.
Figura 2. Abordagem de baixo para cima
Recursos adicionais
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- Análise de empresa comparável Análise de empresa comparável Como realizar uma análise de empresa comparável. Este guia mostra passo a passo como construir análises comparáveis de empresas ("Comps"), inclui um modelo gratuito e muitos exemplos. Comps é uma metodologia de avaliação relativa que analisa os índices de empresas públicas semelhantes e os usa para derivar o valor de outro negócio
- Indicadores econômicos Indicadores econômicos Um indicador econômico é uma métrica usada para avaliar, medir e avaliar o estado geral de saúde da macroeconomia. Indicadores econômicos
- Análise técnica - um guia para iniciantes Análise técnica - um guia para iniciantes A análise técnica é uma forma de avaliação de investimento que analisa os preços passados para prever a ação futura dos preços. Os analistas técnicos acreditam que as ações coletivas de todos os participantes do mercado refletem com precisão todas as informações relevantes e, portanto, atribuem continuamente um valor justo de mercado aos títulos.
- Métodos de avaliação Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa em funcionamento, há três métodos de avaliação principais usados: análise DCF, empresas comparáveis e transações precedentes. Esses métodos de avaliação são usados em banco de investimento, pesquisa de capital, capital privado, desenvolvimento corporativo, fusões e aquisições, aquisições alavancadas e finanças
