A Taxa de Retorno (ROR) é o ganho ou perda de um investimento durante um determinado período de tempo. Em outras palavras, a taxa de retorno é o ganho. Rendimento dos ganhos de capital O rendimento dos ganhos de capital (CGY) é a valorização do preço de um investimento ou título, expressa como uma porcentagem. Como o cálculo do rendimento de ganho de capital envolve o preço de mercado de um título ao longo do tempo, ele pode ser usado para analisar a flutuação no preço de mercado de um título. Veja cálculo e exemplo (ou perda) em comparação com o custo de um investimento inicial, normalmente expresso na forma de uma porcentagem. Quando o ROR é positivo, é considerado um ganho e quando o ROR é negativo, reflete uma perda no investimento.
Explicação em vídeo da taxa de retorno
Assista a este breve vídeo para compreender rapidamente os principais conceitos abordados neste guia, incluindo a definição da taxa de retorno, a fórmula para calcular o ROR e o ROR anualizado e exemplos de cálculos.
Fórmula para taxa de retorno
A fórmula padrão para calcular ROR é a seguinte:
Lembre-se de que quaisquer ganhos obtidos durante o período de manutenção do investimento devem ser incluídos na fórmula. Por exemplo, se uma ação custa $ 10 e seu preço atual é $ 15 com um dividendo de $ 1 pago durante o período, o dividendo deve ser incluído na fórmula ROR. Seria calculado da seguinte forma:
(($ 15 + $ 1 - $ 10) / $ 10) x 100 = 60%
Exemplo de cálculo de taxa de retorno
Adam é um investidor de varejo e decide comprar 10 ações da Empresa A a um preço unitário de $ 20. Adam detém ações da Empresa A por dois anos. Nesse período, a Empresa A pagou dividendos anuais de $ 1 por ação. Depois de detê-los por dois anos, Adam decide vender todas as 10 ações da Empresa A a um preço ex-dividendo de $ 25. Adam gostaria de determinar a taxa de retorno durante os dois anos em que possuiu as ações.
Para determinar a taxa de retorno, primeiro calcule a quantidade de dividendos que ele recebeu ao longo do período de dois anos:
10 ações x ($ 1 dividendo anual x 2) = $ 20 em dividendos de 10 ações
Em seguida, calcule por quanto ele vendeu as ações:
10 ações x $ 25 = $ 250 (ganho com a venda de 10 ações)
Por último, determine quanto custou a Adam comprar 10 ações da Empresa A:
10 ações x $ 20 = $ 200 (custo de compra de 10 ações)
Insira todos os números na fórmula da taxa de retorno:
= (($ 250 + $ 20 - $ 200) / $ 200) x 100 = 35%
Portanto, Adam obteve um retorno de 35% sobre suas ações no período de dois anos.
Taxa Anualizada de Retorno
Observe que a taxa de retorno regular descreve o ganho ou perda, expresso em uma porcentagem, de um investimento durante um período de tempo arbitrário. A ROR anualizada, também conhecida como Taxa composta de crescimento anual (CAGR). CAGR CAGR significa Taxa composta de crescimento anual. É uma medida da taxa de crescimento anual de um investimento ao longo do tempo, com o efeito de capitalização levado em consideração. , é o retorno de um investimento a cada ano.
Fórmula para ROR Anualizado
A fórmula para ROR anualizado é a seguinte:
Semelhante à taxa de retorno simples, quaisquer ganhos obtidos durante o período de manutenção desse investimento devem ser incluídos na fórmula.
Exemplo de taxa de retorno anualizada
Vamos revisitar o exemplo acima e determinar o ROR anualizado. Lembre-se de que Adam comprou 10 ações a um preço por unidade de $ 20, recebeu $ 1 em dividendos por ação a cada ano e vendeu as ações a um preço de $ 25 após dois anos. O ROR anualizado seria o seguinte:
(($ 250 + $ 20) / $ 200) 1/2 - 1 = 16,1895%
Portanto, Adam obteve um retorno anualizado de 16,1895% sobre seu investimento.
Medidas alternativas de retorno
Retorno pode significar coisas diferentes para pessoas diferentes, e é importante conhecer o contexto da situação para entender o que eles significam. Além dos métodos acima para medir os retornos, existem vários outros tipos de fórmulas.
As medidas alternativas comuns de retorno incluem:
- Taxa interna de retorno (IRR) Taxa interna de retorno (IRR) A taxa interna de retorno (IRR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (NPV) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento.
- Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida da lucratividade de uma empresa que considera o retorno anual da empresa (lucro líquido) dividido pelo valor de seu patrimônio líquido total (ou seja, 12%) . O ROE combina a demonstração do resultado e o balanço patrimonial quando o lucro líquido ou lucro é comparado ao patrimônio líquido.
- Retorno sobre ativos (ROA) Retorno sobre ativos e fórmula ROA Fórmula ROA. O Retorno sobre Ativos (ROA) é um tipo de métrica de retorno sobre o investimento (ROI) que mede a lucratividade de uma empresa em relação aos seus ativos totais. Esse índice indica o desempenho de uma empresa, comparando o lucro (lucro líquido) que está gerando com o capital investido em ativos.
- Retorno do Investimento (ROI) Retorno do Investimento (ROI) O Retorno do Investimento (ROI) é uma medida de desempenho usada para avaliar o retorno de um investimento ou comparar a eficiência de diferentes investimentos.
- Retorno sobre o Capital Investido (ROIC) Retorno sobre o Capital Investido Retorno sobre o Capital Investido - ROIC - é uma medida de rentabilidade ou desempenho do retorno obtido por aqueles que fornecem capital, nomeadamente, os obrigacionistas e os acionistas da empresa. O ROIC de uma empresa é freqüentemente comparado ao seu WACC para determinar se a empresa está criando ou destruindo valor.
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