Um índice de liquidez é um tipo de índice financeiro usado para determinar a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações de dívida de curto prazo. A métrica ajuda a determinar se uma empresa pode usar seus ativos circulantes ou líquidos para cobrir seus passivos circulantes Passivos circulantes Os passivos circulantes são obrigações financeiras de uma entidade comercial com vencimento e pagamento dentro de um ano. Uma empresa mostra isso no balanço. Um passivo ocorre quando uma empresa passa por uma transação que gerou uma expectativa de uma saída futura de caixa ou outros recursos econômicos. .
Três índices de liquidez são comumente usados - o índice atual, índice de liquidez e índice de caixa. Em cada um dos índices de liquidez, o valor do passivo circulante é colocado no denominador da equação e o valor dos ativos líquidos é colocado no numerador.
Dada a estrutura do índice, com os ativos no topo e os passivos na parte inferior, buscam-se índices acima de 1,0. Um índice de 1 significa que uma empresa pode pagar exatamente todos os seus passivos circulantes com seus ativos circulantes. Um índice inferior a 1 (por exemplo, 0,75) implicaria que a empresa não é capaz de satisfazer seus passivos circulantes.
Um índice maior que 1 (por exemplo, 2,0) implicaria que a empresa é capaz de cumprir suas contas atuais. Na verdade, um índice de 2,0 significa que uma empresa pode cobrir seu passivo circulante duas vezes. Um índice de 3,0 significaria que eles poderiam cobrir seu passivo circulante três vezes, e assim por diante.
Resumo
- Um índice de liquidez é usado para determinar a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações de dívida de curto prazo.
- Os três principais índices de liquidez são o índice atual, índice de liquidez e índice de caixa.
- Ao analisar uma empresa, os investidores e credores desejam ver uma empresa com índices de liquidez acima de 1,0. Uma empresa com índices de liquidez saudáveis tem maior probabilidade de ser aprovada para crédito.
Tipos de índices de liquidez
1. Razão atual
Razão atual = Ativo Circulante / Passivo Circulante
O índice atual é o índice de liquidez mais simples de calcular e interpretar. Qualquer pessoa pode encontrar facilmente os ativos circulantes Ativos circulantes Ativos circulantes são todos os ativos que podem ser convertidos em dinheiro dentro de um ano. Eles são comumente usados para medir a liquidez de uma empresa. e itens de linha do passivo circulante no balanço patrimonial da empresa. Divida o ativo circulante pelo passivo circulante e você chegará ao índice atual.
2. Quick Ratio
Quick Ratio = (Caixa + Contas a Receber + Títulos Negociáveis) / Passivo Circulante
O índice de liquidez imediata é um teste de liquidez mais rígido do que o índice atual. Ambos são semelhantes no sentido de que o ativo circulante é o numerador e o passivo circulante é o denominador.
Porém, o índice de liquidez imediata considera apenas alguns ativos circulantes. Considera os ativos de maior liquidez, como caixa, contas a receber Contas a receber O contas a receber (AR) representa as vendas a prazo de um negócio, que ainda não foram integralmente pagas pelos seus clientes, um ativo circulante no balanço patrimonial. As empresas permitem que seus clientes paguem em um período de tempo prolongado e razoável, desde que os termos sejam acordados. e títulos negociáveis. Ele deixa de fora os ativos circulantes, como estoque e despesas antecipadas, porque os dois são menos líquidos. Portanto, o índice de liquidez imediata é mais um verdadeiro teste da capacidade de uma empresa de cobrir suas obrigações de curto prazo.
3. Proporção de caixa
Proporção de caixa = (caixa + títulos negociáveis) / passivo circulante
O índice de caixa leva o teste de liquidez ainda mais longe. Esse índice considera apenas os ativos mais líquidos de uma empresa - caixa e títulos negociáveis. Eles são os ativos que estão mais prontamente disponíveis para uma empresa pagar obrigações de curto prazo.
Em termos de quão rigorosos são os testes de liquidez, você pode ver o índice atual, índice de liquidez e índice de caixa como fácil, médio e difícil.
Anotações importantes
Visto que as três proporções variam de acordo com o que é usado no numerador da equação, uma proporção aceitável será diferente entre as três. É lógico porque o índice de caixa considera apenas caixa e títulos negociáveis Títulos negociáveis Títulos negociáveis são instrumentos financeiros de curto prazo irrestritos que são emitidos para títulos patrimoniais ou para títulos de dívida de uma companhia aberta. A companhia emissora cria esses instrumentos com o propósito expresso de captar recursos para financiar ainda mais as atividades e a expansão dos negócios. no numerador, enquanto o índice atual considera todos os ativos circulantes.
Portanto, um índice de corrente aceitável será maior do que um índice de liquidez rápida aceitável. Ambos serão mais elevados do que um índice de caixa aceitável. Por exemplo, uma empresa pode ter um índice atual de 3,9, um índice de liquidez imediata de 1,9 e um índice de caixa de 0,94. Todos os três podem ser considerados saudáveis por analistas e investidores, dependendo da empresa.
Importância dos índices de liquidez
1. Determinar a capacidade de cobrir obrigações de curto prazo
Os índices de liquidez são importantes para investidores e credores para determinar se uma empresa pode cobrir suas obrigações de curto prazo e em que grau. Uma proporção de 1 é melhor do que uma proporção de menos de 1, mas não é ideal.
Credores e investidores gostam de índices de liquidez mais altos, como 2 ou 3. Quanto maior o índice, maior a probabilidade de a empresa pagar suas contas de curto prazo. Um índice inferior a 1 significa que a empresa enfrenta um capital de giro negativo e pode estar passando por uma crise de liquidez.
2. Determinar a capacidade de crédito
Os credores analisam os índices de liquidez ao decidir se devem ou não conceder crédito a uma empresa. Eles querem ter certeza de que a empresa para a qual eles emprestam tem a capacidade de reembolsá-los. Qualquer indício de instabilidade financeira pode desqualificar uma empresa para a obtenção de empréstimos.
3. Determine o valor do investimento
Para os investidores, eles analisarão uma empresa usando índices de liquidez para garantir que ela seja financeiramente saudável e digna de seu investimento. As questões de capital de giro também colocarão restrições no restante do negócio. Uma empresa precisa ser capaz de pagar suas contas de curto prazo com alguma margem de manobra.
Índices de liquidez baixos levantam uma bandeira vermelha, mas “quanto mais alto, melhor” só é verdade até certo ponto. Em algum momento, os investidores questionarão por que os índices de liquidez de uma empresa são tão altos. Sim, uma empresa com índice de liquidez de 8,5 poderá pagar com segurança suas contas de curto prazo, mas os investidores podem considerar esse índice excessivo. Um índice anormalmente alto significa que a empresa possui uma grande quantidade de ativos líquidos.
Por exemplo, se o índice de caixa de uma empresa era de 8,5, os investidores e analistas podem considerá-lo muito alto. A empresa tem muito dinheiro em caixa, o que não está rendendo nada mais do que os juros que o banco oferece para manter seu dinheiro. Pode-se argumentar que a empresa deve destinar o dinheiro em outras iniciativas e investimentos que possam ter maior retorno.
Com os índices de liquidez, existe um equilíbrio entre a capacidade da empresa de cobrir suas contas com segurança e a alocação inadequada de capital. O capital deve ser alocado da melhor forma para aumentar o valor da empresa para os acionistas.
Mais recursos
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- Dívida corrente Dívida corrente No balanço, a dívida corrente é a dívida a ser paga no prazo de um ano (12 meses) ou menos. Ele é listado como um passivo circulante e parte do capital de giro líquido. Nem todas as empresas têm um item de linha de dívida atual, mas aquelas que o usam explicitamente para empréstimos contraídos com vencimento inferior a um ano.
- Quick Ratio Quick Ratio O Quick Ratio, também conhecido como teste de ácido, mede a capacidade de uma empresa de pagar seus passivos de curto prazo com ativos prontamente conversíveis em dinheiro
- Projeção de itens de linha de balanço Projeção de itens de linha de balanço A projeção de itens de linha de balanço envolve a análise de capital de giro, imobilizado, capital acionário de dívida e lucro líquido. Este guia descreve como calcular
- Análise do índice Análise do índice A análise do índice refere-se à análise de várias informações financeiras nas demonstrações financeiras de uma empresa. Eles são usados principalmente por analistas externos para determinar vários aspectos de um negócio, como lucratividade, liquidez e solvência.
