O índice de informação mede os retornos ajustados ao risco de um ativo financeiro ou carteira em relação a um determinado benchmark Dow Jones Industrial Average (DJIA) O Dow Jones Industrial Average (DJIA), também comumente referido como "o Dow Jones" ou simplesmente "o Dow ", é um dos índices do mercado de ações mais populares e amplamente reconhecidos. Este índice visa mostrar os retornos excedentes em relação ao benchmark, bem como a consistência na geração dos retornos excedentes. A consistência na geração dos retornos excedentes é medida pelo erro de rastreamento.
A seleção do benchmark é subjetiva. Os benchmarks mais comumente usados são os rendimentos de títulos emitidos pelo governo (por exemplo, US Treasury Bills (T-Bills). com prazos de vencimento que variam de alguns dias a 52 semanas (um ano). Eles são considerados entre os investimentos mais seguros, uma vez que contam com a plena fé e crédito do Governo dos Estados Unidos.) ou um índice de ações importante (por exemplo, S&P 500).
Usos da relação de informação
O índice de informações é usado principalmente como uma medida de desempenho pelos gestores de fundos. Além disso, é freqüentemente usado para comparar as habilidades e habilidades dos gestores de fundos com estratégias de investimento semelhantes. O índice fornece aos investidores insights sobre a capacidade de um administrador de fundos de sustentar a geração de retornos excedentes, ou mesmo anormais (como em “anormalmente altos”) ao longo do tempo. Finalmente, alguns fundos de hedge e fundos mútuos. Fundos mútuos Um fundo mútuo é um pool de dinheiro coletado de muitos investidores com a finalidade de investir em ações, títulos ou outros títulos. Os fundos mútuos são propriedade de um grupo de investidores e geridos por profissionais. Aprenda sobre os vários tipos de fundo, como funcionam e as vantagens e desvantagens de investir neles, use o índice de informações para calcular as taxas que cobram de seus clientes (por exemplo, taxa de desempenho).
O índice de informação e o índice de Sharpe Índice de Sharpe O índice de Sharpe é uma medida de retorno ajustado ao risco, que compara o excesso de retorno de um investimento com seu desvio padrão dos retornos. O Índice de Sharpe é comumente usado para avaliar o desempenho de um investimento ajustando seu risco. são similares. Ambos os índices determinam os retornos ajustados ao risco de um título ou carteira. No entanto, o índice de informação mede os retornos ajustados ao risco em relação a um determinado benchmark, enquanto o índice de Sharpe compara os retornos ajustados ao risco com a taxa livre de risco.
Fórmula para calcular o índice de informação
A proporção de informações é calculada usando a fórmula abaixo:
Onde:
- R i - o retorno de um título ou carteira
- R b - o retorno de um benchmark
- E (R i - R b )- o excesso de retorno esperado de um título ou carteira em relação ao índice de referência
- δ ib - o desvio padrão dos retornos de um título ou carteira a partir dos retornos de um benchmark (erro de rastreamento)
Exemplo
John está disposto a investir seu dinheiro em um fundo de hedge. Ele considera o Fundo ABC e o Fundo XYZ. Para escolher o fundo certo, John deseja comparar os índices de informação dos dois fundos. A referência para o cálculo do índice é o índice S&P 500. As informações sobre os fundos estão resumidas na tabela abaixo:
Usando as informações acima, podemos calcular as proporções dos fundos:
O Fundo ABC apresenta um índice mais alto do que o Fundo XYZ. Isso indica que o Fundo ABC pode gerar retornos excedentes de forma mais consistente, em comparação ao Fundo XYZ.
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