A análise de crédito é o processo de determinar a capacidade de uma empresa ou pessoa em pagar suas obrigações de dívida. Em outras palavras, é um processo que determina o risco de crédito de um potencial tomador de empréstimo. Risco de crédito O risco de crédito é o risco de perda que pode ocorrer pela falha de qualquer parte em cumprir os termos e condições de qualquer contrato financeiro, principalmente, ou risco de inadimplência Inadimplência da dívida A inadimplência da dívida ocorre quando um tomador de empréstimo deixa de pagar seu empréstimo no prazo devido. O momento em que ocorre um default varia, dependendo dos termos acordados entre o credor e o devedor. Alguns empréstimos ficam inadimplentes após perder um pagamento, enquanto outros ficam inadimplentes somente após três ou mais pagamentos serem perdidos. . Ele incorpora fatores qualitativos e quantitativos.A análise de crédito é usada para empresas que emitem títulos. Títulos Os títulos são títulos de renda fixa emitidos por empresas e governos para levantar capital. O emissor do título toma emprestado capital do detentor do título e faz pagamentos fixos a eles a uma taxa de juros fixa (ou variável) por um período especificado. e ações Ações ordinárias Ações ordinárias são um tipo de título que representa a propriedade de uma empresa. Existem outros termos - como ação ordinária, ação ordinária ou ação com direito a voto - que são equivalentes às ações ordinárias. , bem como para indivíduos que contraem empréstimos. Empréstimo Um empréstimo é uma soma de dinheiro que um ou mais indivíduos ou empresas tomam emprestado de bancos ou outras instituições financeiras para administrar financeiramente eventos planejados ou não planejados. Ao fazer isso, o mutuário contrai uma dívida,que ele deve pagar com juros e dentro de um determinado período de tempo. . Para saber mais, verifique a Certificação de Analista de Crédito da Financeira Certificação CBCA ™ A acreditação Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ é um padrão global para analistas de crédito que cobre finanças, contabilidade, análise de crédito, análise de fluxo de caixa, modelagem de convênios, reembolsos de empréstimos, e mais. programa.
Resumo Rápido
- A análise de crédito é um processo que determina a capacidade de uma empresa ou indivíduo de cumprir suas obrigações financeiras.
- O processo contém fatores qualitativos e quantitativos, como valores devidos, caráter e capacidade de efetuar pagamentos.
- A análise de crédito é usada para determinar se uma empresa ou indivíduo se qualifica para um empréstimo ou hipoteca. Também é usado para determinar a qualidade de um título.
Usos para análise de crédito
A análise de crédito é importante para bancos, investidores e fundos de investimento. Como uma corporação Corporação Uma corporação é uma entidade legal criada por indivíduos, acionistas ou acionistas, com o objetivo de operar com fins lucrativos. As empresas podem celebrar contratos, processar e ser processadas, possuir bens, remeter impostos federais e estaduais e pedir dinheiro emprestado a instituições financeiras. tenta se expandir, eles procuram maneiras de levantar capital. Isso é conseguido através da emissão de títulos, ações ou tomada de empréstimos. Ao investir ou emprestar dinheiro, decidir se o investimento valerá a pena geralmente depende do crédito da empresa. Por exemplo, no caso de falência Falência Falência é a situação legal de uma entidade humana ou não humana (uma empresa ou agência governamental) que é incapaz de pagar suas dívidas pendentes aos credores. ,os credores precisam avaliar se serão reembolsados.
Da mesma forma, os detentores de títulos que emprestam dinheiro a uma empresa também estão avaliando as chances de obter o empréstimo de volta. Por fim, os acionistas que têm a menor prioridade de reivindicação têm acesso à estrutura de capital Estrutura de capital Estrutura de capital refere-se ao montante de dívida e / ou patrimônio utilizado por uma empresa para financiar suas operações e financiar seus ativos. Estrutura de capital de uma empresa para determinar sua chance de ser paga. Obviamente, a análise de crédito também é usada em pessoas que desejam fazer um empréstimo ou uma hipoteca.
A análise de crédito é usada por:
- Os credores devem determinar a capacidade de uma empresa de pagar os empréstimos
- Credores para determinar a capacidade de um indivíduo de pagar um empréstimo ou hipoteca Hipoteca Uma hipoteca é um empréstimo - fornecido por um credor hipotecário ou um banco - que permite a um indivíduo comprar uma casa. Embora seja possível fazer empréstimos para cobrir o custo total de uma casa, é mais comum conseguir um empréstimo de cerca de 80% do valor da casa.
- Os investidores devem determinar a estabilidade financeira de uma empresa
- Um Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) Certificação CBCA ™ O credenciamento Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ é um padrão global para analistas de crédito que cobre finanças, contabilidade, análise de crédito, análise de fluxo de caixa, modelagem de convênios, reembolsos de empréstimos e Mais.
Análise de crédito para empréstimos
Quando uma empresa precisa de capital, ela pode pedir um empréstimo aos bancos. Os bancos ou credores podem ser garantidos ou não. Conforme mencionado brevemente, existe uma ordem de prioridade para reclamações durante a falência. Os credores com garantia têm o primeiro direito sobre os ativos usados como garantia. Garantia A garantia é um ativo ou propriedade que um indivíduo ou entidade oferece a um credor como garantia de um empréstimo. É utilizado como forma de obtenção de um empréstimo, atuando como proteção contra perdas potenciais para o credor, caso o devedor não cumpra seus pagamentos. . Eles são seguidos por credores não garantidos. Obviamente, os credores gostariam de evitar um cenário de falência e é por isso que utilizam um processo de análise de crédito para determinar a capacidade de uma empresa de pagar o empréstimo. Os empréstimos também podem ser concedidos a pessoas físicas e as pessoas físicas também passam por uma verificação de crédito.
Para empréstimos corporativos, os 5 C's de crédito são frequentemente usados para determinar a qualidade de crédito:
- Personagem
- Capacidade
- Capital
- Condições
- Colateral
Para empréstimos individuais, pontuação de crédito Pontuação de crédito A pontuação de crédito é um número representativo da posição financeira e de crédito de um indivíduo e da capacidade de obter assistência financeira dos credores. Os credores usam a pontuação de crédito para avaliar a qualificação de um mutuário em potencial para um empréstimo e os termos específicos do empréstimo. são usados, que incluem:
- Histórico de pagamento
- Quantias devidas
- Comprimento do histórico de crédito
- Mix de crédito
- Novo crédito
Títulos
Os detentores de títulos analisam a classificação dos títulos de uma empresa para determinar o risco de inadimplência. Sistemas de classificação populares Classificações de títulos As classificações de títulos são representações da qualidade de crédito de títulos corporativos ou governamentais. As classificações são publicadas por agências de classificação de crédito e fornecem avaliações da solidez financeira de um emissor de títulos e da capacidade de pagar o principal e os juros do título de acordo com o contrato. que realizam análises de crédito incluem Moody's e S&P. Títulos com classificação alta têm grau de investimento e baixo risco de inadimplência. Aqueles com grau de não investimento são chamados de títulos de alto rendimento ou junk bonds. Junk Bonds Junk Bonds, também conhecidos como títulos de alto rendimento, são títulos classificados abaixo do grau de investimento pelas três grandes agências de classificação (ver imagem abaixo). Os junk bonds apresentam um risco maior de inadimplência do que outros títulos,mas pagam retornos mais altos para torná-los atraentes para os investidores. . Eles dependem de condições comerciais, financeiras e econômicas favoráveis para cumprir seus compromissos financeiros.
Uma empresa que já possui elevados níveis de endividamento terá uma classificação de títulos mais baixa, por serem considerados de maior nível de risco. Os detentores de títulos geralmente estão atrás dos credores nas prioridades de sinistro. Portanto, no caso de falência, eles têm menos direitos sobre os ativos da empresa. Essa é outra razão pela qual os altos níveis de dívida existentes são um risco.
Capital próprio
Os investidores em ações compram ações de uma empresa e se beneficiam de um aumento no preço das ações. Preço das ações O termo preço das ações se refere ao preço atual pelo qual uma ação está sendo negociada no mercado. Toda empresa de capital aberto, quando suas ações são e de dividendos Dividendo em ações Um dividendo em ações, um método usado pelas empresas para distribuir riqueza aos acionistas, é um pagamento de dividendos feito na forma de ações e não em dinheiro. Os dividendos de ações são emitidos principalmente em vez de dividendos em dinheiro quando a empresa está com pouco caixa líquido disponível. . O crédito de uma empresa afeta os investidores de duas maneiras: (1) o valor das ações; (2) seus direitos sobre os ativos.
Em primeiro lugar, o valor das ações depende do crescimento e da estabilidade de uma empresa. Equilibrar o crescimento e a estabilidade é importante e a dívida desempenha um papel importante. A dívida pode impulsionar o investimento e o crescimento, mas o excesso de dívida diminuirá a estabilidade de uma empresa. Se uma empresa tiver muitas dívidas, o valor das ações diminuirá devido à menor estabilidade percebida. Um endividamento mais alto pode significar que há um risco maior de a empresa não ser capaz de honrar seus compromissos financeiros e de o preço das ações cair.
Por outro lado, se uma empresa não tiver dívida alguma, os investidores se perguntarão se a empresa tem a capacidade de se expandir e crescer. Do contrário, os preços das ações não serão valorizados. A análise de crédito ajuda a determinar o potencial de crescimento e a estabilidade de uma empresa.
A segunda preocupação dos acionistas com relação à qualidade do crédito é o direito aos ativos. Os acionistas têm menos direitos sobre os ativos de uma empresa em caso de falência. Se a empresa entrar em falência, os acionistas só receberão o crédito se os credores com e sem garantia já não tiverem assumido todos os ativos restantes. É por isso que o nível de dívida existente também é importante para os acionistas.
Recursos adicionais
Obrigado por ler o artigo de Finanças sobre análise de crédito. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, recomendamos os seguintes recursos financeiros:
- Evento de crédito Evento de crédito Um evento de crédito se refere a uma mudança negativa na posição de crédito de um mutuário que dispara um pagamento contingente em um swap de crédito (CDS). Ocorre quando um indivíduo ou organização entra em default em sua dívida e não consegue cumprir os termos do contrato firmado, acionando um derivativo de crédito, como um swap de crédito.
- Empréstimos alavancados Empréstimo alavancado Um empréstimo alavancado é um empréstimo concedido a empresas que (1) já tenham dívidas de curto ou longo prazo em seus livros ou (2) tenham uma baixa classificação de crédito / histórico. Os empréstimos alavancados são significativamente mais arriscados do que os empréstimos tradicionais e, como tal, os credores normalmente exigem uma taxa de juros mais alta
- Índices de Análise de Crédito Índices de Análise de Crédito Os índices de análise de crédito são ferramentas que auxiliam no processo de análise de crédito. Esses índices ajudam analistas e investidores a determinar se pessoas físicas ou jurídicas são capazes de cumprir obrigações financeiras. A análise de crédito envolve aspectos qualitativos e quantitativos.
- Analista financeiro x analista de crédito Analista financeiro x analista de crédito
