Uma oportunidade de arbitragem triangular é uma estratégia de negociação que explora as oportunidades de arbitragem que existem entre três moedas em uma bolsa de moeda estrangeira. A arbitragem Arbitragem Arbitragem é a estratégia de aproveitar diferenças de preços em diferentes mercados para um mesmo ativo. Para que ocorra, deve haver uma situação de pelo menos dois ativos equivalentes com preços diferenciados. Em essência, a arbitragem é uma situação da qual um negociante pode lucrar, executada por meio da troca consecutiva de uma moeda por outra, quando há discrepâncias nos preços cotados para as moedas fornecidas.
Uma oportunidade de arbitragem triangular ocorre quando a taxa de câmbio de uma moeda não corresponde à taxa de câmbio cruzado. As discrepâncias de preços geralmente surgem de situações em que um mercado está sobrevalorizado enquanto outro está subvalorizado.
A natureza dos mercados de câmbio de moeda estrangeira limita as discrepâncias de preços entre moedas diferentes a alguns centavos ou mesmo a uma fração de centavo. Portanto, as transações em uma oportunidade de arbitragem triangular envolvem a negociação de grandes quantias de dinheiro.
Freqüentemente, as transações empregam negociação de margem Compra na margem A negociação na margem ou compra na margem significa oferecer garantias, geralmente com o seu corretor, para obter fundos emprestados para comprar títulos. Em ações, isso também pode significar comprar na margem usando uma parte dos lucros em posições abertas em seu portfólio para comprar ações adicionais. para amplificar os retornos. Além disso, o comerciante deve estar ciente dos custos de transação. É possível que altos custos de transação apaguem os ganhos das discrepâncias de preços.
Exemplo de uma oportunidade de arbitragem triangular
Sam é um trader de FX com $ 1 milhão em mãos. Ele detecta as seguintes taxas de câmbio:
Usando a fórmula da taxa cruzada, Sam determina que a taxa € / £ está subvalorizada. A taxa cruzada para o par deve ser igual:
€ / £ = 0,8678 x 1,5028 = 1,3041
A arbitragem triangular pode ser aplicada às três moedas - dólar americano, euro e libra. Para executar a oportunidade de arbitragem triangular, Sam deve realizar as seguintes transações:
- Vender dólares por euros: $ 1.000.000 x 0,8678 = € 867.800
- Vender euros por libras: € 867.800 / 1,3021 = £ 666.461,87
- Venda libras por dólares: £ 666.461,87 x 1,5028 = $ 1.001.558,90
Ao utilizar as discrepâncias nas cotações de preços das três moedas, Sam conseguiu transformar seus $ 1.000.000 iniciais em $ 1.001.558,90, com um lucro de $ 1.558,90. Observe que, devido à pequena discrepância de preços (apenas 0,002), mesmo o uso de um capital substancialmente grande resultou em lucros relativamente pequenos. Em nosso exemplo simplificado, não contabilizamos os custos de transação. Portanto, na vida real, o lucro seria ainda menor.
Oportunidades de arbitragem triangular no mundo real
Oportunidades de arbitragem triangular raramente existem no mundo real. Isso pode ser explicado pela natureza dos mercados de câmbio de moeda estrangeira. Os mercados de Forex são extremamente competitivos com um grande número de jogadores, como traders individuais e institucionais. A competição nos mercados corrige constantemente as ineficiências do mercado e as oportunidades de arbitragem não duram muito.
Hoje em dia, as oportunidades de arbitragem triangular são frequentemente exploradas por negociantes de alta frequência Negociação de alta frequência (HFT) A negociação de alta frequência (HFT) é uma negociação algorítmica caracterizada pela execução de negociação em alta velocidade, um número extremamente grande de transações e um prazo muito curto horizonte de investimento. A negociação de alta frequência aproveita computadores poderosos para atingir a mais alta velocidade de execução de negociação possível. . Usando algoritmos de alta velocidade, os negociantes podem rapidamente detectar erros de preço e executar imediatamente as transações necessárias. No entanto, a forte presença de traders de alta frequência torna os mercados ainda mais eficientes. Assim, o número de oportunidades de arbitragem disponíveis diminui.
Além disso, a estratégia de arbitragem triangular fornece aplicativos em criptomoeda Criptomoeda A criptomoeda é uma forma de moeda digital baseada em rede de blockchain. Criptomoedas como Bitcoin e Ethereum estão se tornando amplamente aceitas. negociação. Os mercados e bolsas de criptomoedas ainda estão em desenvolvimento e existem mais oportunidades de arbitragem nesses mercados em relação aos mercados de moedas tradicionais.
Recursos adicionais
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- Calculando o Spread da Taxa de Câmbio Calculando o Spread Cambial O spread cambial (ou bid-ask spread) refere-se à diferença nos preços de compra e venda de um determinado par de moedas. O preço de compra refere-se ao valor máximo que um negociante de câmbio está disposto a pagar para comprar uma determinada moeda, e o preço de venda é o preço mínimo que um negociante de moeda está disposto a aceitar pela moeda.
- Taxa de câmbio fixa vs. indexada Taxas de câmbio fixas vs. indexadas As taxas de câmbio de moedas estrangeiras medem a força de uma moeda em relação a outra. A força de uma moeda depende de vários fatores, como sua taxa de inflação, taxas de juros prevalecentes em seu país de origem ou a estabilidade do governo, para citar alguns.
- Negociação Forex: Como negociar no mercado Forex Negociação Forex - Como negociar no mercado Forex A negociação Forex permite aos usuários capitalizar na valorização e depreciação de diferentes moedas. A negociação Forex envolve a compra e venda de pares de moedas com base no valor relativo de cada moeda em relação à outra moeda que compõe o par.
- Cruzamento de moeda USD / CAD Cruzamento de moeda USD / CAD O par de moedas USD / CAD representa a taxa cotada para trocar os EUA por CAD, ou quantos dólares canadenses cada um recebe por dólar americano. Por exemplo, uma taxa de USD / CAD de 1,25 significa que 1 dólar americano é equivalente a 1,25 dólares canadenses. A taxa de câmbio USD / CAD é afetada por forças econômicas e políticas em ambos
