Em finanças, um haircut se refere à redução aplicada ao valor de um ativo para fins de cálculo da necessidade de capital de giro líquido. líquido de dívida) em seu balanço. É uma medida da liquidez de uma empresa e sua capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo, bem como financiar as operações do negócio. A posição ideal é para, margem e garantia Ativos tangíveis Os ativos tangíveis são ativos com forma física e que possuem valor. Os exemplos incluem ativo imobilizado. Ativos tangíveis são vistos e sentidos e podem ser destruídos por incêndio, desastre natural ou acidente. Os ativos intangíveis, por outro lado, carecem de forma física e consistem em coisas como o nível de propriedade intelectual. Em outras palavras,é a diferença entre o valor de um empréstimo concedido e o valor de mercado. Capitalização de mercado A capitalização de mercado (valor de mercado) é o valor de mercado mais recente das ações em circulação de uma empresa. O valor de mercado é igual ao preço atual da ação multiplicado pelo número de ações em circulação. A comunidade de investidores costuma usar o valor de capitalização de mercado para classificar as empresas do ativo a ser usado como garantia para o empréstimo. A redução do valor é expressa em forma de porcentagem.A comunidade de investidores costuma usar o valor de capitalização de mercado para classificar as empresas do ativo a ser usado como garantia para o empréstimo. A redução do valor é expressa em forma de porcentagem.A comunidade de investidores geralmente usa o valor de capitalização de mercado para classificar as empresas do ativo a ser usado como garantia para o empréstimo. A redução do valor é expressa em forma de porcentagem.
Um haircut também pode ser referido como o complemento da relação empréstimo-valor (quando somados, eles perfazem 100%). Por exemplo, quando os bancos centrais emprestam dinheiro aos bancos comerciais, o banco central Federal Reserve (The Fed) O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos e é a autoridade financeira por trás da maior economia de mercado livre do mundo. pede garantia. No entanto, aplicará um haircut - uma redução no valor da garantia. Digamos que um ativo no valor de $ 1 milhão a preço de mercado, com um haircut de 30%, seria suficiente apenas para garantir um empréstimo de $ 700.000. Ao desvalorizar os ativos fornecidos como garantia, o credor obtém um colchão, uma medida de proteção ao risco para se defender contra as quedas do valor de mercado.
O nível de haircut é decidido pelo nível de risco em torno do empréstimo. O nível de risco é determinado considerando todos os fatores que podem resultar em uma queda no valor de mercado da garantia. Algumas das variáveis que podem influenciar o valor de um haircut incluem taxas de juros, qualidade de crédito e liquidez da garantia.
Outras definições de corte de cabelo
Um haircut também pode ser referido como a diferença entre o preço de compra e venda de ações, títulos, contratos futuros ou de opções ou qualquer outro instrumento financeiro. A diferença geralmente é a taxa de manuseio da transação.
No jargão financeiro comum, um corte de cabelo também é usado para descrever uma perda financeira em um investimento. “Cortar o cabelo” corresponde a aceitar ou receber menos do que era devido.
Variáveis que afetam a quantidade de corte de cabelo
O credor deve considerar o montante do risco que enfrentaria no caso de não ser capaz de vender o ativo (garantia) por uma quantidade suficiente de dinheiro em caso de inadimplência do tomador.
Se o preço do ativo for previsível ou houver menos riscos potenciais associados a ele, o haircut será menor. Isso ocorre porque o credor pode ter mais certeza de que o empréstimo pode ser recuperado se ele precisar liquidar a garantia. Por exemplo, os negociantes de títulos do governo geralmente usam letras do Tesouro como garantia ao fazer negócios de empréstimos noturnos (acordos de recompra). Em casos como esse, o haircut é desprezível devido ao alto nível de certeza quanto ao risco (baixo) mencionado anteriormente associado às contas do Tesouro.
Por outro lado, quando usados como colateral, os títulos cujos preços são altamente voláteis tendem a ter margens de lucro elevadas.
O valor do corte de cabelo também depende da liquidez da garantia. Se o ativo for altamente líquido, será fácil vendê-lo rapidamente sem qualquer perda de valor. Conseqüentemente, uma redução menor será imposta. Um ativo que é muito mais difícil de vender pelo valor justo de mercado terá um corte de cabelo maior. Os títulos do governo são instrumentos seguros e líquidos. Portanto, eles têm um corte de cabelo muito menor em comparação com outros instrumentos financeiros.
Os cortes de cabelo desempenham um papel importante na facilitação de muitos tipos de negociações, como acordos de recompra e acordos de recompra reversa.
Recursos adicionais
O departamento de finanças se dedica a ajudá-lo a se tornar um analista financeiro de classe mundial. Para aumentar seu conhecimento e ajudá-lo a progredir em sua carreira, consulte os seguintes recursos financeiros gratuitos:
- Análise do comportamento do custo Análise do comportamento do custo A análise do comportamento do custo refere-se à tentativa da administração de entender como os custos operacionais mudam em relação a uma mudança no nível de atividade de uma organização. Esses custos podem incluir materiais diretos, mão de obra direta e custos indiretos incorridos no desenvolvimento de um produto.
- Comprar na margem Comprar na margem Negociar na margem ou comprar na margem significa oferecer garantias, geralmente com o seu corretor, para obter fundos emprestados para comprar títulos. Em ações, isso também pode significar comprar na margem usando uma parte dos lucros em posições abertas em seu portfólio para comprar ações adicionais.
- Receita Marginal Receita Marginal A Receita Marginal é a receita que é obtida com a venda de uma unidade adicional. É a receita que uma empresa pode gerar para cada unidade adicional vendida; há um custo marginal associado a ele, que deve ser contabilizado.
- Retornos esperados Retorno esperado O retorno esperado de um investimento é o valor esperado da distribuição de probabilidade de possíveis retornos que ele pode fornecer aos investidores. O retorno do investimento é uma variável desconhecida que possui diferentes valores associados a diferentes probabilidades.
