O que são índices de análise de crédito?

Índices de análise de crédito Índices financeiros Os índices financeiros são criados com o uso de valores numéricos retirados das demonstrações financeiras para obter informações significativas sobre uma empresa, são ferramentas que auxiliam o processo de análise de crédito. Esses índices ajudam analistas e investidores a determinar se pessoas físicas ou jurídicas são capazes de cumprir obrigações financeiras. A análise de crédito envolve aspectos qualitativos e quantitativos. Os índices cobrem a parte quantitativa da análise. Os índices principais podem ser separados em quatro grupos: (1) Rentabilidade; (2) Alavancagem Alavancagem Em finanças, a alavancagem é uma estratégia que as empresas usam para aumentar ativos, fluxos de caixa e retornos, embora também possa ampliar as perdas. Existem dois tipos principais de alavancagem: financeira e operacional. Para aumentar a alavancagem financeira,uma empresa pode tomar emprestado capital por meio da emissão de títulos de renda fixa ou por meio do empréstimo de dinheiro diretamente de um credor. A alavancagem operacional pode; (3) Índice de cobertura O Índice de cobertura é usado para medir a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações financeiras. Um índice mais alto indica uma maior capacidade de cumprir as obrigações; (4) Liquidez Liquidez Nos mercados financeiros, a liquidez refere-se à rapidez com que um investimento pode ser vendido sem impactar negativamente seu preço. Quanto mais líquido é um investimento, mais rapidamente ele pode ser vendido (e vice-versa) e mais fácil é vendê-lo pelo valor justo. Se todo o resto for igual, os ativos mais líquidos são negociados com um prêmio e os ativos ilíquidos são negociados com um desconto. . Para saber mais, consulte o programa de Certificação de Analista de Crédito da Finance. Certificação CBCA ™ The Certified Banking &O credenciamento de Credit Analyst (CBCA) ™ é um padrão global para analistas de crédito que cobre finanças, contabilidade, análise de crédito, análise de fluxo de caixa, modelagem de convênios, amortização de empréstimos e muito mais. .

Índices de lucratividade

Como o nome sugere, os índices de lucratividade Índices de lucratividade Os índices de lucratividade são métricas financeiras usadas por analistas e investidores para medir e avaliar a capacidade de uma empresa de gerar receita (lucro) em relação à receita, ativos do balanço patrimonial, custos operacionais e patrimônio líquido durante um período específico de tempo. Eles mostram como uma empresa utiliza seus ativos para produzir lucro medem a capacidade da empresa de gerar lucro em relação à receita, ativos do balanço e patrimônio líquido. Isso é importante para os investidores, pois eles podem usá-lo para ajudar a projetar se os preços das ações Preço das ações O termo preço das ações se refere ao preço atual pelo qual uma ação está sendo negociada no mercado. Todas as empresas de capital aberto, quando suas ações tendem a valorizar.Eles também ajudam os credores a determinar a taxa de crescimento das empresas e sua capacidade de pagar os empréstimos. Empréstimo Um empréstimo é uma soma de dinheiro que um ou mais indivíduos ou empresas tomam emprestado de bancos ou outras instituições financeiras para administrar financeiramente eventos planejados ou não planejados. Ao fazê-lo, o devedor contrai uma dívida, que deve reembolsar com juros e dentro de um determinado período de tempo. .

Os índices de lucratividade são divididos em índices de margem e índices de retorno.

As proporções de margem incluem:

• Lucro bruto Lucro bruto O lucro bruto é o lucro direto remanescente após a dedução do custo das mercadorias vendidas, ou "custo das vendas", da receita de vendas. É usado para calcular a margem de lucro bruto e é o valor do lucro inicial listado na demonstração de resultados de uma empresa. O lucro bruto é calculado antes do lucro operacional ou do lucro líquido. margem
• Margem EBITDA Margem EBITDA Margem EBITDA = EBITDA / Receita. É um índice de lucratividade que mede os lucros que uma empresa está gerando antes de impostos, juros, depreciação e amortização. Este guia tem exemplos e um modelo para download
• Margem de lucro operacional Margem de lucro operacional A margem de lucro operacional é a rentabilidade ou índice de desempenho que reflete a porcentagem de lucro que uma empresa produz de suas operações, antes de subtrair impostos e encargos de juros. É calculado dividindo o lucro operacional pela receita total e expresso como uma porcentagem.

As taxas de retorno incluem

• Retorno sobre ativos Retorno sobre ativos e fórmula ROA Fórmula ROA. O Retorno sobre Ativos (ROA) é um tipo de métrica de retorno sobre o investimento (ROI) que mede a lucratividade de uma empresa em relação aos seus ativos totais. Esse índice indica o desempenho de uma empresa, comparando o lucro (lucro líquido) que está gerando com o capital investido em ativos.
• Retorno ajustado ao risco Índices de retorno ajustado ao risco Há uma série de índices de retorno ajustados ao risco que ajudam os investidores a avaliar os investimentos existentes ou potenciais. Esses índices podem ser mais úteis do que simples métricas de retorno do investimento que não levam em consideração o nível de risco do investimento.
• Retorno sobre o patrimônio Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida da lucratividade de uma empresa que considera o retorno anual da empresa (lucro líquido) dividido pelo valor de seu patrimônio líquido total (ou seja, 12%). O ROE combina a demonstração do resultado e o balanço patrimonial quando o lucro líquido ou lucro é comparado ao patrimônio líquido.

Margens mais altas e índices de retorno são uma indicação de que uma empresa tem uma maior capacidade de pagar dívidas.

Taxas de alavancagem

Índices de alavancagem Índices de alavancagem Um índice de alavancagem indica o nível de dívida contraída por uma entidade empresarial contra várias outras contas em seu balanço patrimonial, demonstração de resultados ou demonstração de fluxo de caixa. O modelo do Excel compara o nível de dívida com outras contas em um balanço patrimonial, demonstração de resultados ou demonstração de fluxo de caixa. Eles ajudam os analistas de crédito a avaliar a capacidade de uma empresa de pagar suas dívidas.

Os índices de alavancagem comuns incluem:

• Índice de dívida para ativos Índice de dívida para ativos O índice de dívida para ativos é um índice de alavancagem que ajuda a quantificar o grau em que as operações de uma empresa são financiadas por dívida. Em muitos casos, um alto índice de alavancagem também é indicativo de um maior grau de risco financeiro. Isso ocorre porque uma empresa altamente alavancada enfrenta uma chance maior de inadimplência em seus empréstimos.
• Índice de ativos para patrimônio
• Rácio dívida / capital próprio Rácio dívida / capital próprio O rácio dívida / capital próprio é um rácio de alavancagem que calcula o valor da dívida total e dos passivos financeiros face ao capital total do accionista.
• Rácio dívida / capital

Para índices de alavancagem, um índice de alavancagem mais baixo indica menos alavancagem. Por exemplo, se a dívida Dívida Dívida é o dinheiro emprestado por uma parte de outra para atender a uma necessidade financeira que, de outra forma, não pode ser satisfeita imediatamente. Muitas organizações usam dívidas para adquirir bens e serviços que não conseguem pagar com dinheiro. para o índice de ativos é de 0,1, isso significa que fundos de dívida 10% dos ativos e fundos de capital os restantes 90%. Um rácio de alavancagem inferior significa menos ativos ou capital financiado por dívida. Bancos ou credores como este, pois indica menos risco existente.

Exemplo

Imagine se você estivesse emprestando $ 100 a alguém. Você prefere emprestar a uma pessoa que já deve $ 1000 a outra pessoa ou a alguém que deve $ 100, visto que ambos ganham a mesma quantia? É provável que você escolha a pessoa que deve apenas US $ 100, pois ela tem menos dívidas e mais renda disponível para pagar.

Índices de Análise de Crédito de Cobertura

Índices de cobertura Índice de cobertura Um Índice de cobertura é usado para medir a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações financeiras. Um índice mais alto indica uma maior capacidade de cumprimento de obrigações mede a cobertura que a receita Receita A receita se refere ao dinheiro que é ganho por um indivíduo por fornecer um serviço ou como uma troca pelo fornecimento de um produto. A renda auferida por um indivíduo é usada para custear suas despesas do dia a dia, bem como financiar seus investimentos. Alguns dos tipos de renda mais comuns incluem salários, receita de trabalho autônomo, comissões e bônus. , dinheiro ou ativos proporcionam dívidas ou despesas com juros. Despesas com juros As despesas com juros surgem de uma empresa que financia por meio de dívidas ou arrendamentos financeiros. Os juros são encontrados na demonstração do resultado, mas também podem ser calculados por meio do cronograma da dívida.O cronograma deve delinear todas as principais dívidas de uma empresa em seu balanço patrimonial e calcular os juros multiplicando o valor. Quanto maior o índice de cobertura, maior a capacidade de uma empresa em cumprir com suas obrigações financeiras.

As taxas de cobertura incluem:

• Índice de cobertura de juros Índice de cobertura de juros O Índice de cobertura de juros (ICR) é um índice financeiro usado para determinar a capacidade de uma empresa de pagar os juros de sua dívida pendente.
• Índice de cobertura do serviço da dívida Índice de cobertura do serviço da dívida O Índice de cobertura do serviço da dívida (DSCR) mede a capacidade de uma empresa de usar sua receita operacional para pagar todas as suas obrigações de dívida, incluindo o reembolso do principal e juros de curto e longo prazo dívida.
• Taxa de cobertura de caixa
• Taxa de cobertura de ativos

Exemplo

Um banco está decidindo se vai emprestar dinheiro à Empresa A, que tem um índice de cobertura do serviço da dívida de 10, ou à Empresa B, que tem um índice de serviço da dívida de 5. A Empresa A é uma escolha melhor, pois o índice sugere que a receita operacional desta empresa pode cobrir seus dívida total pendente 10 vezes. Isso é mais do que a Empresa B, que só pode cobrir sua dívida 5 vezes.

Rácios de liquidez

Liquidez Liquidez Nos mercados financeiros, a liquidez refere-se à rapidez com que um investimento pode ser vendido sem impactar negativamente seu preço. Quanto mais líquido é um investimento, mais rapidamente ele pode ser vendido (e vice-versa) e mais fácil é vendê-lo pelo valor justo. Se todo o resto for igual, os ativos mais líquidos são negociados com um prêmio e os ativos ilíquidos são negociados com um desconto. os índices indicam a capacidade das empresas de converter ativos em dinheiro. Em termos de análise de crédito, os índices mostram a capacidade do mutuário de pagar a dívida corrente. Dívida corrente Em um balanço, a dívida corrente é a dívida a ser paga em um ano (12 meses) ou menos. Ele é listado como um passivo circulante e parte do capital de giro líquido. Nem todas as empresas têm um item de linha de dívida atual, mas aquelas que o usam explicitamente para empréstimos contraídos com vencimento inferior a um ano. .Índices de liquidez mais altos sugerem que uma empresa é mais líquida e pode, portanto, pagar dívidas pendentes com mais facilidade.

Os índices de liquidez incluem:

• Razão atual Fórmula da relação atual A fórmula da relação atual é = Ativo Circulante / Passivo Circulante. O índice atual, também conhecido como índice de capital de giro, mede a capacidade de uma empresa de honrar suas obrigações de curto prazo que vencem em um ano. O índice considera o peso do ativo circulante total em relação ao passivo circulante total. Indica a saúde financeira de uma empresa
• Quick ratio Quick Ratio O Quick Ratio, também conhecido como teste de ácido, mede a capacidade de uma empresa de pagar seus passivos de curto prazo com ativos prontamente conversíveis em dinheiro
• Índice de caixa Índice de caixa O índice de caixa, às vezes referido como índice de ativos de caixa, é uma métrica de liquidez que indica a capacidade de uma empresa de pagar obrigações de dívida de curto prazo com seu caixa e equivalentes de caixa. Comparado a outros índices de liquidez, como índice de liquidez e índice de liquidez imediata, o índice de caixa é uma medida mais rígida e conservadora
• Capital de giro Fórmula do capital de giro A fórmula do capital de giro é o ativo circulante menos o passivo circulante. É uma medida da liquidez de curto prazo de uma empresa; o que resta no balanço

Exemplo

O índice de liquidez imediata é o ativo circulante de uma empresa, menos o estoque e despesas antecipadas, dividido pelo passivo circulante. Uma empresa mostra isso no balanço. Um passivo ocorre quando uma empresa passa por uma transação que gerou uma expectativa de uma saída futura de caixa ou outros recursos econômicos. . Uma pessoa está decidindo se deve investir em duas empresas que são muito semelhantes, exceto que a empresa A tem um índice de liquidez rápida de 10 e a outra tem um índice de 5. A empresa A é uma escolha melhor, pois um índice de 10 sugere que a empresa tem o suficiente ativos líquidos para cobrir passivos futuros 10 vezes mais.

Recursos adicionais

Obrigado por ler o artigo de Finanças sobre índices de análise de crédito. Finanças é o fornecedor global oficial do Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ Certificação CBCA ™ O credenciamento Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ é um padrão global para analistas de crédito que cobre finanças, contabilidade, análise de crédito, análise de fluxo de caixa , modelagem de convênios, reembolsos de empréstimos e muito mais. programa projetado para ajudá-lo a subir na hierarquia como analista de crédito.

Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, recomendamos os seguintes recursos financeiros:

• Análise de crédito Análise de crédito A análise de crédito é o processo de determinar a capacidade de uma empresa ou pessoa em pagar suas obrigações de dívida. Em outras palavras, é um processo que determina o risco de crédito ou risco de inadimplência de um tomador potencial. Ele incorpora fatores qualitativos e quantitativos.
• Análise do índice Análise do índice A análise do índice refere-se à análise de várias informações financeiras nas demonstrações financeiras de uma empresa. Eles são usados ​​principalmente por analistas externos para determinar vários aspectos de um negócio, como lucratividade, liquidez e solvência.
• Descrição do trabalho do analista de crédito Descrição do trabalho do analista de crédito Esta descrição do trabalho do analista de crédito descreve as principais habilidades, experiência e educação para o cargo. Um analista de crédito precisa avaliar o
• Pontuação de crédito Pontuação de crédito A pontuação de crédito é um número que representa a posição financeira e de crédito de um indivíduo e a capacidade de obter assistência financeira dos credores. Os credores usam a pontuação de crédito para avaliar a qualificação de um mutuário em potencial para um empréstimo e os termos específicos do empréstimo.