O financiamento-ponte é uma forma de financiamento temporário que visa cobrir os custos de curto prazo de uma empresa até o momento em que o financiamento regular de longo prazo seja garantido. Assim, é denominado financiamento ponte por ser uma ponte que conecta uma empresa ao capital alheio por meio de empréstimos de curto prazo.
Uma instituição que precisa urgentemente de capital para cumprir suas obrigações de curto prazo (por exemplo, capital de giro Fórmula de capital de giro A fórmula de capital de giro é o ativo circulante menos o passivo circulante. É uma medida da liquidez de curto prazo de uma empresa; o que resta no financiamento do balanço ) podem optar por obter um empréstimo-ponte que funciona como uma forma de financiamento-ponte. Geralmente é emitido por um banco de investimento ou empresa de capital de risco. O financiamento de capital (troca de capital por capital) também pode ser uma opção para quem busca financiamento-ponte. Em todos os casos, os empréstimos-ponte são caros porque os credores arcam com uma parcela significativa do risco de inadimplência ao emprestar os fundos por um curto período.
O financiamento-ponte é usado nas ofertas públicas iniciais (IPOs) Oferta pública inicial (IPO) Uma oferta pública inicial (IPO) é a primeira venda de ações de uma empresa ao público. Antes de um IPO, uma empresa é considerada uma empresa privada, geralmente com um pequeno número de investidores (fundadores, amigos, familiares e investidores empresariais, como capitalistas de risco ou investidores anjos). Saiba o que é um IPO para cobrir as despesas de flutuação (por exemplo, subscrição, taxas de bolsa de valores, etc.).
Resumo Rápido
- O financiamento-ponte é o financiamento de curto prazo que visa proporcionar recursos às empresas até que elas obtenham um financiamento de longo prazo.
- Os empréstimos-ponte são caros, dados os riscos associados a esses tipos de empréstimos.
- O financiamento ponte de capital representa uma troca de capital do lado do credor por uma participação acionária em uma empresa do lado do mutuário.
Como funciona o Bridge Financing?
Há muitas maneiras de uma empresa obter financiamento-ponte, e as opções dependerão do perfil e do histórico de crédito do tomador. Mais opções estão disponíveis para uma empresa com um sólido histórico de crédito e posição de mercado e que precisa de um pouco de crédito de curto prazo do que uma empresa em grande dificuldade financeira.
É extremamente importante que as empresas considerem o financiamento-ponte com muito cuidado, pois pode implicar em taxas de juros altas. Taxa de juros Uma taxa de juros se refere ao valor cobrado por um credor a um tomador por qualquer forma de dívida, geralmente expressa como uma porcentagem do diretor. isso pode levar a ainda mais problemas financeiros.
O financiamento-ponte não é simples e geralmente inclui várias disposições que ajudam a proteger o credor.
Quando uma empresa precisa de um financiamento intermediário?
Vejamos um exemplo em que uma empresa pode ser obrigada a pedir um empréstimo-ponte.
Imagine a ABC Co. sendo aprovada para um empréstimo de $ 1.000.000 em um banco, mas o empréstimo é parcelado, o que significa que consiste em três partes (três prestações). A primeira parcela será liquidada em seis meses. A empresa precisa de recursos no momento para operar e, portanto, buscará uma cobertura para contabilizar esses seis meses. Ele pode solicitar um empréstimo-ponte de seis meses que fornecerá dinheiro suficiente para sobreviver até que a primeira parcela do crédito flua para a conta bancária da empresa.
O que é Financiamento Bridge de Capital?
Os empréstimos-ponte implicam em taxas de juros muito altas e não são aceitáveis para todas as empresas. Em vez disso, as empresas estão prontas para trocar capital por uma parte do patrimônio da empresa. Nesse caso, as empresas de capital de risco Venture Capital O capital de risco é uma forma de financiamento que fornece fundos para empresas emergentes em estágio inicial com alto potencial de crescimento, em troca de capital ou participação acionária. Os capitalistas de risco assumem o risco de investir em empresas iniciantes, na esperança de obter retornos significativos quando as empresas se tornarem um sucesso. será abordado em vez de bancos e será oferecida a propriedade do capital.
As firmas de capital de risco farão um acordo caso presumam que a empresa terá sucesso e se tornará lucrativa. Se a empresa se tornar lucrativa, significa que o valor sobe e, portanto, a participação do capital do empreendimento aumenta de valor.
Financiamento ponte e IPOs
O financiamento-ponte é usado antes de uma empresa abrir o capital, oferecendo suas ações aos investidores em uma bolsa de valores. Esse tipo de financiamento é originado para contabilizar as despesas de IPO que a empresa precisa incorrer, como taxas de subscrição e pagamento em bolsa. Assim que o dinheiro da empresa for arrecadado durante o IPO, ela pagará imediatamente o empréstimo.
Os fundos-ponte são normalmente fornecidos por um banco de investimento que subscreverá a nova emissão de ações. A empresa iniciará uma série de ações para o banco com um desconto no preço original oferecido aos investidores durante o IPO. É o chamado “efeito de compensação”.
Exemplo Prático
É comum que as empresas de capital de risco cobrem uma taxa de juros de 20% para fornecer financiamento devido ao montante do risco assumido. Freqüentemente, eles exigem um reembolso total em um ano. A taxa de juros pode aumentar se o tomador do empréstimo não pagar o empréstimo no prazo, por exemplo, para 25% aa
As empresas de capital de risco podem usar uma cláusula de conversibilidade, o que significa uma opção para converter um determinado montante de crédito em ações a um preço especificado. Por exemplo, $ 5.000.000 de $ 10.000.000 podem ser convertidos em ações a um preço de $ 5,50 por ação se a empresa de capital de risco decidir fazê-lo. O preço por ação pode ser posteriormente negociado e pode ser um preço justo da ação da empresa.
Recursos adicionais
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