O que é fluxo de caixa?

Fluxo de caixa (CF) é o aumento ou diminuição na quantidade de dinheiro que uma empresa, instituição ou indivíduo possui. Em finanças, o termo é usado para descrever a quantidade de dinheiro (moeda) que é gerada ou consumida em um determinado período de tempo. Existem muitos tipos de CF, com vários usos importantes para administrar uma empresa e realizar análises financeiras. Análise das Demonstrações Financeiras Como realizar a Análise das Demonstrações Financeiras. Este guia irá ensiná-lo a realizar análises de demonstrações financeiras da demonstração de resultados, balanço e fluxo de caixa, incluindo margens, índices, crescimento, liquidez, alavancagem, taxas de retorno e lucratividade. . Este guia explorará todos eles em detalhes.

Tipos de fluxo de caixa

Existem vários tipos de Fluxo de Caixa, por isso é importante ter um conhecimento sólido do que é cada um deles. Quando alguém se refere a CF, ele pode se referir a qualquer um dos tipos listados abaixo, portanto, certifique-se de esclarecer qual termo de fluxo de caixa está sendo usado.

Os tipos de fluxo de caixa incluem:

1. Dinheiro de atividades operacionais - dinheiro que é gerado pelas principais atividades de negócios de uma empresa - não inclui CF de investimento. Isso se encontra na Demonstração dos Fluxos de Caixa da empresa. Demonstração dos Fluxos de Caixa. A Demonstração dos Fluxos de Caixa (também chamada de demonstração dos fluxos de caixa) é uma das três demonstrações financeiras principais que relatam o caixa gerado e gasto durante um período específico de tempo (por exemplo, um mês, trimestre ou ano). A demonstração dos fluxos de caixa atua como uma ponte entre a demonstração de resultados e o balanço (a primeira seção).
2. Fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) - FCFE representa o dinheiro que está disponível após o reinvestimento no negócio (despesas de capital). Leia mais sobre FCFE Fluxo de caixa livre para patrimônio líquido (FCFE) Fluxo de caixa livre para patrimônio líquido (FCFE) é a quantidade de caixa que uma empresa gera e está disponível para ser potencialmente distribuída aos acionistas. É calculado como Caixa de Operações menos Despesas de Capital. Este guia fornecerá uma explicação detalhada de por que é importante e como calculá-lo e vários outros.
3. Fluxo de Caixa Livre para a Empresa (FCFF) - É uma medida que pressupõe que a empresa não tenha alavancagem (dívida). É usado em modelagem e avaliação financeira. Leia mais sobre FCFF Fluxo de caixa livre desalavancado Fluxo de caixa livre desalavancado é uma figura teórica de fluxo de caixa para uma empresa, assumindo que a empresa está completamente livre de dívidas, sem despesas de juros. .
4. Variação líquida no caixa - A variação no valor do fluxo de caixa de um período contábil para o próximo. Encontra-se na parte inferior da Demonstração do Fluxo de Caixa Demonstração do Fluxo de Caixa Uma Demonstração do Fluxo de Caixa (oficialmente chamada de Demonstração dos Fluxos de Caixa) contém informações sobre quanto caixa uma empresa gerou e usou durante um determinado período. Ele contém 3 seções: caixa de operações, caixa de investimento e caixa de financiamento. .

Usos do fluxo de caixa

O fluxo de caixa tem muitos usos tanto na operação de um negócio quanto na realização de análises financeiras. Na verdade, é uma das métricas mais importantes em todas as finanças e contabilidade.

As métricas de caixa e os usos mais comuns do CF são os seguintes:

• Valor presente líquido - calculando o valor de um negócio através da construção de um modelo DCF Guia gratuito de treinamento de modelo DCF Um modelo DCF é um tipo específico de modelo financeiro usado para avaliar um negócio. O modelo é simplesmente uma previsão do fluxo de caixa livre desalavancado de uma empresa e o cálculo do valor presente líquido (NPV Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) é o valor de todos os fluxos de caixa futuros (positivos e negativos) ao longo de toda a vida de um investimento descontado até o presente. A análise de VPL é uma forma de avaliação intrínseca e é amplamente usada em finanças e contabilidade para determinar o valor de uma empresa, títulos de investimento)
• Taxa interna de retorno - determinando a IRR Taxa interna de retorno (IRR) A taxa interna de retorno (IRR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (NPV) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento. um investidor consegue ao fazer um investimento
• Liquidez - avaliar o quão bem uma empresa pode cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo
• Rendimento de fluxo de caixa - medindo quanto dinheiro uma empresa gera por ação, em relação ao preço de suas ações, expresso como uma porcentagem
• Fluxo de caixa por ação (CFPS) - caixa das atividades operacionais dividido pelo número de ações em circulação
• P / CF Ratio - o preço de uma ação dividido pelo CFPS (veja acima), às vezes usado como uma alternativa para o índice Price-Earnings, ou P / E, Price Earnings Ratio O Price Earnings Ratio (P / E Ratio) é a relação entre o preço das ações de uma empresa e o lucro por ação. Dá aos investidores uma noção melhor do valor de uma empresa. O P / E mostra as expectativas do mercado e é o preço que você deve pagar por unidade de lucro atual (ou futuro)
• Taxa de conversão de dinheiro - a quantidade de tempo entre quando uma empresa paga por seu estoque (custo dos produtos vendidos) e recebe o pagamento de seus clientes é a taxa de conversão de dinheiro Taxa de conversão de dinheiro A Taxa de conversão de dinheiro (CCR), também conhecida como taxa de conversão de dinheiro , é uma ferramenta de gestão financeira usada para determinar a relação entre os fluxos de caixa de uma empresa e seu lucro líquido. Em outras palavras, é a taxa em que uma empresa pode transformar saída de caixa em entrada de caixa. As empresas usam o CCR para determinar se
• Lacuna de financiamento - uma medida do déficit que uma empresa precisa superar (quanto mais dinheiro ela precisa)
• Pagamentos de dividendos - CF pode ser usado para financiar dividendos Dividendos Um dividendo é uma parcela dos lucros e lucros retidos que uma empresa paga aos seus acionistas. Quando uma empresa gera lucro e acumula lucros retidos, esses lucros podem ser reinvestidos no negócio ou pagos aos acionistas como dividendo. pagamentos a investidores
• Despesas de capital - CF também pode ser usado para financiar o reinvestimento e o crescimento Modelagem Financeira Crescimento da receita no negócio

Fluxo de caixa vs renda

Os investidores e operadores de negócios se preocupam profundamente com a CF porque ela é a força vital de uma empresa. Você pode estar se perguntando: “Como o CF difere do que é relatado na demonstração de resultados de uma empresa? Demonstração de resultados? A demonstração de resultados é uma das principais demonstrações financeiras de uma empresa que mostra seus lucros e perdas durante um período de tempo. O lucro ou prejuízo é determinado tomando todas as receitas e subtraindo todas as despesas das atividades operacionais e não operacionais. Esta declaração é uma das três usadas em finanças corporativas (incluindo modelagem financeira) e contabilidade. ? ” A receita e o lucro baseiam-se na contabilidade de exercício Na contabilidade financeira ou na contabilidade de exercício, os acréscimos referem-se ao registro de receitas que uma empresa pode obter, mas ainda não recebeu, ou aos princípios contábeis de despesas,que suaviza as despesas. Despesa Uma despesa representa um pagamento em dinheiro ou crédito para comprar bens ou serviços. Uma despesa é registrada em um único momento (o momento da compra), em comparação com uma despesa que é alocada ou acumulada ao longo de um período de tempo. Este guia analisará os diferentes tipos de despesas em contabilidade e corresponderá as receitas ao momento em que os produtos / serviços são entregues. Devido às políticas de reconhecimento de receita e ao princípio de correspondência, o lucro líquido de uma empresa, ou lucro líquido, pode ser materialmente diferente de seu fluxo de caixa.em comparação com uma despesa que é alocada ou acumulada ao longo de um período de tempo. Este guia analisará os diferentes tipos de despesas em contabilidade e corresponderá as receitas ao momento em que os produtos / serviços são entregues. Devido às políticas de reconhecimento de receita e ao princípio de correspondência, o lucro líquido de uma empresa, ou lucro líquido, pode ser materialmente diferente de seu Fluxo de Caixa.em comparação com uma despesa que é alocada ou acumulada ao longo de um período de tempo. Este guia analisará os diferentes tipos de despesas em contabilidade e corresponderá as receitas ao momento em que os produtos / serviços são entregues. Devido às políticas de reconhecimento de receita e ao princípio de correspondência, o lucro líquido de uma empresa, ou lucro líquido, pode ser materialmente diferente de seu Fluxo de Caixa.

As empresas prestam muita atenção ao seu CF e procuram gerenciá-lo o mais cuidadosamente possível. Profissionais que trabalham em finanças, contabilidade e planejamento e análise financeira (FP&A) Função de FP&A A função de Planejamento e Análise Financeira (FP&A) está ganhando maior importância hoje, pois ajuda a trazer análises cruciais sobre o desempenho dos negócios. Uma função de FP&A não se limita mais a relatórios gerenciais, mas também requer muitos insights de negócios para que as funções de alta gerência em uma empresa passem um tempo significativo avaliando o fluxo de fundos no negócio e identificando problemas potenciais.

Saiba mais em Harvard sobre a diferença entre Fluxo de Caixa e Lucro Líquido aqui.

Estratégias de geração de fluxo de caixa

Como o CF é muito importante, é natural que os gerentes de negócios façam tudo ao seu alcance para aumentá-lo. Na seção abaixo, vamos explorar como os operadores de empresas podem tentar aumentar o fluxo de caixa em uma empresa. Abaixo está um infográfico que demonstra como o CF pode ser aumentado usando diferentes estratégias.

Os gerentes de negócios podem aumentar o CF usando qualquer uma das alavancas listadas acima. As estratégias para melhorar o CF se enquadram em uma das três categorias: crescimento da receita, margens operacionais e eficiência de capital. Cada um deles pode ser dividido em maior volume, preços mais altos, menor custo dos produtos vendidos, menor SG&A, instalações e equipamentos (PP&E) mais eficientes e gerenciamento de estoque mais eficiente.

Recursos adicionais

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• O que é modelagem financeira? O que é modelagem financeira A modelagem financeira é executada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo.
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• Métodos de avaliação Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa em funcionamento, existem três métodos de avaliação principais usados: análise DCF, empresas comparáveis ​​e transações precedentes. Esses métodos de avaliação são usados ​​em banco de investimento, pesquisa de capital, capital privado, desenvolvimento corporativo, fusões e aquisições, aquisições alavancadas e finanças
• Análise das Demonstrações Financeiras Análise das Demonstrações Financeiras Como realizar a Análise das Demonstrações Financeiras. Este guia irá ensiná-lo a realizar análises de demonstrações financeiras da demonstração de resultados, balanço e fluxo de caixa, incluindo margens, índices, crescimento, liquidez, alavancagem, taxas de retorno e lucratividade.