Nas finanças, uma Muralha da China (ou Muralha da China) é uma barreira virtual de informações erguida entre aqueles que possuem informações materiais não públicas e aqueles que não as têm, para evitar conflitos de interesse.
Abaixo está um exemplo de como um banco usa uma política do Muro da China para cumprir os regulamentos de valores mobiliários.
Informação material não pública
Bancos de investimento Banco de investimento Banco de investimento é a divisão de um banco ou instituição financeira que atende governos, corporações e instituições fornecendo serviços de consultoria em subscrição (levantamento de capital) e fusões e aquisições (M&A). Os bancos de investimento atuam como intermediários na posse de informações materiais não públicas relativas a uma empresa de capital aberto são estritamente proibidos de discutir tais informações com indivíduos que não tenham a necessidade de saber tais informações com a finalidade de atender o cliente que forneceu o informações ao banco.
As barreiras de informações de um banco são projetadas para controlar adequadamente o fluxo de informações confidenciais de uma parte do banco para outra, ou de um banco, ou parte do banco, para qualquer outra unidade de negócios dentro do banco.
Geralmente, apenas os funcionários do banco que estão diretamente envolvidos no atendimento ao cliente, ou que são participantes necessários nos processos de gestão sênior e devida diligência de uma transação de banco de investimento, podem ser prejudicados.
Trazendo funcionários para além da muralha da China
Em algumas circunstâncias, os banqueiros de investimento podem ter permissão para divulgar informações materiais não públicas para funcionários no Mercado de Capitais de Crédito, Banco Comercial Perfil de Carreira em Banco Comercial Um plano de carreira em Banco Comercial é fornecer aos clientes produtos de crédito, como empréstimos a prazo, linhas de crédito rotativas, linhas de crédito sindicalizadas, serviços de gestão de caixa e outros produtos de renda fixa. Como analista de crédito ou gerente de contas, você fornece consultoria financeira, Equity Research, Equity Research Analyst Um analista de equity research fornece cobertura de pesquisa de empresas públicas e distribui essa pesquisa aos clientes. Cobrimos o salário do analista, a descrição do trabalho, os pontos de entrada na indústria e possíveis planos de carreira. e departamentos de Gestão de Risco para fins comerciais válidos em conexão com uma transação bancária de investimento específica. Contudo,isso pode ocorrer apenas em circunstâncias limitadas e apenas em consulta com representantes do Departamento de Compliance e, no caso de compartilhamento de informações com um analista de pesquisa, apenas com a aprovação prévia do Chefe de Pesquisa.
Dependendo da importância das informações e do contexto em que serão usadas, o Compliance pode recomendar restrições às atividades normais do destinatário dessas informações. Restrição especial deve sempre ser exercida com relação à transmissão de informações (como projeções corporativas de longo prazo) que provavelmente não se tornarão públicas durante o curso de uma atribuição de banco de investimento e podem inibir a capacidade do destinatário de se envolver em negócios normais (incluindo negociação pessoal) assim que a atribuição de banco de investimento for concluída.
Finalmente, quando os banqueiros de investimento estiverem envolvidos em uma transação potencial não anunciada, eles devem lembrar aos executivos do cliente que eles não devem fornecer nenhuma informação confidencial a nenhum funcionário do banco (incluindo, em particular, analistas de pesquisa e funcionários de Vendas e Negociação de Ações Institucionais Perfil da carreira de vendas e negociação A divisão de vendas e negociação (C&T) de um banco de investimento ajuda fundos mútuos, fundos de hedge, fundos de pensão, etc. a facilitar as transações de ações (compra / venda). Uma carreira em vendas e negociação pode ser extremamente árdua com um ambiente de ritmo acelerado. A competição por cargos é intensa, a remuneração pode ser muito alta, quem não foi derrubado com relação à transação.
Funcionários que estão acima da muralha da China
Certas pessoas, como membros seniores da gestão de um banco, Auditoria Interna, Segurança Corporativa, Jurídico, Conformidade e a equipe de Gestão de Risco, normalmente estarão "acima da parede". Pessoas que estão “acima da parede” podem ter acesso a informações materiais não públicas em ambos os lados das barreiras de informação.
As salvaguardas processuais usuais de uma barreira de informação, também conhecida como "Muro da China", não restringem o acesso a tais informações e o destinatário deve ser particularmente cuidadoso para evitar o uso impróprio ou divulgação de informações não públicas, especialmente para os funcionários no Departamentos de renda variável e pesquisa.
Em praticamente todos os casos, as pessoas que estão "acima da parede" estão impedidas de ter qualquer envolvimento no aconselhamento do cliente em relação à transação específica. No entanto, após consultar o Departamento de Conformidade, as pessoas que estão "acima da parede" podem desempenhar uma função de gerenciamento sênior e / ou consultoria com mais de uma equipe de negócios se os conflitos do banco forem gerenciados de maneira adequada.
As paredes chinesas são uma parte importante das melhores práticas e conformidade de bancos de investimento.
Recursos adicionais
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