Uma câmara de compensação atua como um mediador entre quaisquer duas entidades ou partes envolvidas em uma transação financeira Acordo de Compra e Venda O Acordo de Compra e Venda (SPA) representa o resultado das principais negociações comerciais e de preços. Em essência, ele define os elementos acordados do negócio, inclui uma série de proteções importantes para todas as partes envolvidas e fornece o quadro jurídico para concluir a venda de uma propriedade. . Sua principal função é garantir que a transação ocorra sem problemas, com o comprador recebendo os bens comercializáveis que pretende adquirir e o vendedor recebendo a quantia certa paga pelos bens comercializáveis que está vendendo.
Nosso curso de introdução às finanças corporativas oferece uma visão geral de como funcionam os mercados de capitais.
Exemplo de Câmara de Compensação
Qualquer pessoa que participe de qualquer tipo de transação financeira deseja estar protegida em relação à transação. O comprador deseja ter a certeza de receber os bens ou serviços que adquiriu e o vendedor quer ter a certeza de receber o pagamento. A câmara de compensação fica no meio e leva os dois lados para garantir que ambas as partes fiquem satisfeitas.
Considere um investidor que deseja vender 500 ações Ações O que é uma ação? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e lucros residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "ações", "ações" e "patrimônio líquido" são usados alternadamente. de suas ações da Emirates Airlines para outro investidor. É função da câmara de compensação garantir que o investidor receba o valor adequado por suas 500 ações e que o comprador receba de fato o valor total das ações pelas quais pagou. Com uma câmara de compensação, ambas as partes podem ter certeza de que uma transação bem-sucedida ocorrerá.
O diagrama acima mostra o fluxo simplificado de uma transação envolvendo duas partes, o vendedor e o comprador, e entre eles, a firma de compensação. A câmara de compensação não está envolvida apenas em transações regulares de bens negociáveis, mas também naquelas que envolvem contratos de futuros. Contrato de Futuros Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Também é conhecido como derivativo porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem adquirir o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. (contratos celebrados por duas partes em que o comprador é obrigado a comprar um ativo e o vendedor a vender um ativo por um preço acordado em uma data futura acordada). Porque os contratos futuros demoram para serem cumpridos,é benéfico ter um terceiro (a firma de compensação) para garantir que o contrato não seja quebrado.
Olhando novamente para o diagrama, o vendedor entrega os bens à câmara de compensação, que os entrega ao comprador de futuros. Por sua vez, o comprador de futuros entrega o pagamento à câmara de compensação, que o repassará ao vendedor. Em tal arranjo, ambas as partes estão protegidas e garantidas que ambas receberão o que é devido a elas.
Funções de uma Câmara de Compensação
Conforme mencionado, uma câmara de compensação é basicamente o mediador entre duas partes na transação. Entretanto, também há mais coisas sobre o que as câmaras de compensação fazem. Vamos dar uma olhada em algumas de suas funções com mais detalhes.
- A câmara de compensação garante que as transações ocorrerão sem problemas e que ambas as partes receberão o que lhes é devido. Isso é feito verificando as capacidades financeiras de ambas as partes para entrar em uma transação legal, independentemente de serem um indivíduo ou uma organização Tipos de organizações Este artigo sobre os diferentes tipos de organizações explora as várias categorias em que as estruturas organizacionais podem se enquadrar. Estruturas organizacionais.
- A clearing firm certifica-se de que as partes envolvidas respeitam o sistema e seguem os procedimentos adequados para o sucesso da transação. A facilitação de transações suaves leva a um mercado mais líquido.
- É a firma de compensação que oferece condições equitativas para ambas as partes, onde elas podem chegar a um acordo sobre os termos da negociação. Isso inclui ter a responsabilidade de definir o preço, qualidade, quantidade e vencimento do contrato.
- A câmara de compensação se certifica de que a mercadoria certa seja entregue ao comprador, tanto em quantidade quanto em qualidade, para que ao final da operação não haja a necessidade de reclamações nem de arbitragem.
Margem inicial e margem de manutenção
Para proteger os negociadores no mercado futuro, toda transação exige margem - um depósito de uma porcentagem do valor total do contrato. O conceito de margem inclui a margem inicial - o valor do depósito original exigido - e a margem de manutenção - um valor ligeiramente menor que deve ser mantido na conta do trader para que eles continuem a manter sua posição comercial. Por exemplo, digamos que um contrato futuro de camarão exija um depósito de margem inicial de $ 1.000 (que é mantido pela câmara de compensação) e uma margem de manutenção de $ 800.
Se antes do vencimento do contrato o valor do contrato dos camarões diminuir em mais de $ 200 ($ 1.000- $ 800 = $ 200), o comprador precisará depositar fundos adicionais em sua conta de negociação para manter o contrato. Caso contrário, a clearing firm liquidará sua posição ao melhor preço de mercado disponível.
Importância das Câmaras de Compensação
Um receio comum dos traders em relação ao mercado é se envolver em transações que não terminam bem, com uma das partes não cumprindo o seu término do acordo. As câmaras de compensação fornecem segurança extra para que os investidores possam negociar livremente, sabendo que suas decisões de investimento serão honradas e executadas pela firma de compensação.
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