As finanças estruturadas lidam com instrumentos de empréstimos financeiros que atuam para mitigar riscos graves relacionados a ativos complexos. Para a maioria, ferramentas tradicionais, como hipotecas. Hipoteca Uma hipoteca é um empréstimo - fornecido por um credor hipotecário ou um banco - que permite a um indivíduo comprar uma casa. Embora seja possível fazer empréstimos para cobrir o custo total de uma casa, é mais comum conseguir um empréstimo de cerca de 80% do valor da casa. e pequenos empréstimos são suficientes. No entanto, os mutuários com maiores necessidades, como as empresas, procuram financiamento estruturado para lidar com instrumentos e arranjos financeiros complexos e exclusivos para satisfazer necessidades financeiras substanciais.
O termo “finanças estruturadas” é freqüentemente usado para explicar o agrupamento de contas a receber, embora seja mais geralmente aplicável à oferta de um sistema estruturado para ajudar os tomadores - e credores - a atingir seu objetivo final. O objetivo principal é facilitar soluções de financiamento que não envolvam fluxo de caixa livre e abordar diferentes classes de ativos. Tipos de ativos Os tipos comuns de ativos incluem: circulante, não circulante, físico, intangível, operacional e não operacional. Identificar corretamente e em vários setores, disponibilizando produtos menos arriscados para os clientes que precisam deles.
A Questão de Securitização
A securitização é o cerne das finanças estruturadas. É o método pelo qual aqueles em finanças estruturadas criam pools de ativos e, em última análise, formam instrumentos financeiros complexos que são úteis para as corporações. Corporação Uma corporação é uma entidade legal criada por indivíduos, acionistas ou acionistas, com o objetivo de operar com fins lucrativos. As empresas podem celebrar contratos, processar e ser processadas, possuir bens, remeter impostos federais e estaduais e pedir dinheiro emprestado a instituições financeiras. e investidores com necessidades especiais.
Os motivos específicos pelos quais a securitização é valiosa incluem:
- Formatos de financiamento alternativos para necessidades únicas ou complicadas
- Redução do foco no crédito
- Gerenciando risco por meio de liquidez e taxas de juros
- Uso eficiente do capital disponível, para capitalizar sobre o potencial de maiores ganhos ou lucros
- Opções de financiamento menos dispendiosas, que podem ser principalmente importantes para mutuários com uma classificação de crédito menos do que estelar
- Transferência de risco para longe dos investidores
Exemplos
Para grandes corporações que buscam empréstimos de quantias substanciais, um grupo coletado de ativos e transações financeiras pode ser necessário. Existem operações de empréstimo que não podem ser feitas com um instrumento financeiro tradicional. Portanto, as finanças estruturadas entram em jogo.
Vários produtos de financiamento estruturado e combinações de produtos podem ser usados para atender às necessidades de financiamento de grandes tomadores. Os produtos de financiamento estruturado incluem:
- Empréstimos sindicados Empréstimo sindicado Um empréstimo sindicado é oferecido por um grupo de credores que trabalham juntos para fornecer crédito a um grande tomador. O mutuário pode ser uma empresa, um projeto individual ou um governo. Cada credor no sindicato contribui com parte do valor do empréstimo e todos eles compartilham o risco do empréstimo. Um dos credores atua como gerente
- Obrigações de títulos garantidos (CBOs)
- Credit default swaps (CDSs) Credit Default Swap Um credit default swap (CDS) é um tipo de derivativo de crédito que fornece ao comprador proteção contra inadimplência e outros riscos. O comprador de um CDS faz pagamentos periódicos ao vendedor até a data de vencimento do crédito. No contrato, o vendedor se compromete que, se o emissor da dívida entrar em default, o vendedor pagará ao comprador todos os prêmios e juros
- Títulos híbridos
- Obrigações hipotecárias garantidas
- Obrigações de dívida colateralizadas (CDOs)
Resumo
O financiamento estruturado e seus produtos são importantes. Ele fornece a estrutura e o espaço para os principais tomadores de empréstimos que precisam de uma injeção de capital ou fonte alternativa de financiamento, quando outras opções de empréstimo mais tradicionais não funcionam.
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