Dividendo por ação (DPS) é o valor total dos dividendos Dividendo Um dividendo é uma parcela dos lucros e lucros retidos que uma empresa paga aos seus acionistas. Quando uma empresa gera lucro e acumula lucros retidos, esses lucros podem ser reinvestidos no negócio ou pagos aos acionistas como dividendo. atribuída a cada ação individual em circulação Média ponderada de ações em circulação A média ponderada de ações em circulação refere-se ao número de ações de uma empresa calculado após o ajuste das mudanças no capital social durante um período de relatório. O número de ações médias ponderadas em circulação é usado no cálculo de métricas, como Lucro por Ação (EPS) nas demonstrações financeiras de uma empresa.O cálculo do dividendo por ação permite que um investidor determine quanto lucro da empresa receberá por ação. Os dividendos são geralmente um pagamento em dinheiro pago aos investidores em uma empresa, embora existam outros tipos de pagamento que podem ser recebidos (discutidos abaixo).
Fórmula de Dividendo por Ação
A fórmula para calcular o dividendo por ação tem duas variações:
Dividendo por ação = Dividendos totais pagos / Ações em circulação
ou
Dividendo por ação = Lucro por ação x Taxa de pagamento de dividendos
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Tipos de Dividendos
Embora os dividendos sejam geralmente um pagamento em dinheiro pago aos investidores, nem sempre é esse o caso. Existem vários tipos de dividendos, tais como:
1. Dividendos em dinheiro
Esta é a forma mais comum de dividendo por ação que um investidor receberá. É simplesmente um pagamento em dinheiro e o valor pode ser calculado por qualquer uma das duas fórmulas acima.
2. Dividendos de propriedade
A empresa emite um dividendo na forma de um ativo, como ativo imobilizado (PP&E) PP&E (ativo imobilizado) PP&E (ativo imobilizado e equipamento) é um dos principais ativos não circulantes encontrados em a planilha de balanço. O imobilizado é impactado por Capex, Depreciação e Aquisições / Alienações de ativos fixos. Esses ativos desempenham um papel fundamental no planejamento financeiro e na análise das operações e despesas futuras de uma empresa, um veículo, inventário Inventário Inventário é uma conta de ativo circulante encontrada no balanço patrimonial, consistindo de todas as matérias-primas, trabalho em andamento e produtos acabados que uma empresa acumulou. Muitas vezes, é considerado o mais ilíquido de todos os ativos circulantes - portanto, é excluído do numerador no cálculo do índice de liquidez imediata. etc.
3. Dividendos de ações
A empresa dá a cada acionista um determinado número de ações extras com base na quantidade atual de ações que cada acionista possui (em um direito pró-rata pró-rata Um direito pró-rata é um termo legal que descreve o direito, mas não a obrigação , que pode ser dado a um investidor para manter seu nível inicial de participação percentual em uma empresa durante as rodadas subsequentes de financiamento.
4. Dividendos do script
A empresa promete pagamento aos acionistas em uma data posterior. Dividendos scripts são essencialmente uma nota promissória Nota promissória Uma nota promissória se refere a um instrumento financeiro que inclui uma promessa por escrito do emissor de pagar a uma segunda parte - o beneficiário - uma determinada quantia em dinheiro, em uma data futura específica ou sempre que o beneficiário exige pagamento. A nota deve incluir quaisquer termos relacionados ao endividamento, incluindo quando e para pagar aos acionistas em uma data futura.
5. Liquidação de dividendos
A empresa liquida todos os seus ativos e paga a quantia aos acionistas como dividendo. Os dividendos de liquidação geralmente são emitidos quando a empresa está prestes a fechar.
Exemplo de Dividendo por Ação
A empresa A anunciou um dividendo total de $ 500.000 pago aos acionistas no próximo trimestre. Atualmente, há 1 milhão de ações em circulação.
O dividendo por ação seria simplesmente o dividendo total dividido pelas ações em circulação. Nesse caso, é $ 500.000 / 1.000.000 = $ 0,50 dividendo por ação.
Calculando DPS a partir da Declaração de Renda
Se uma empresa seguir um índice de distribuição de dividendos consistente, Índice de distribuição de dividendos O índice de distribuição de dividendos é o valor dos dividendos pagos aos acionistas em relação ao valor total do lucro líquido gerado por uma empresa. Fórmula, por exemplo (ou seja, a empresa é conhecida por pagar uma porcentagem consistente de seus lucros como dividendos), uma estimativa aproximada do dividendo por ação pode ser calculada através da demonstração de resultados. Para calcular o DPS da demonstração de resultados:
1. Descubra o lucro líquido da empresa
O lucro líquido é geralmente o último item na demonstração do resultado. Demonstração do resultado A demonstração do resultado é uma das principais demonstrações financeiras de uma empresa que mostra seus lucros e perdas durante um período de tempo. O lucro ou prejuízo é determinado tomando todas as receitas e subtraindo todas as despesas das atividades operacionais e não operacionais. Esta declaração é uma das três usadas em finanças corporativas (incluindo modelagem financeira) e contabilidade. .
2. Determine o número de ações em circulação
O número de ações em circulação normalmente pode ser encontrado no balanço patrimonial da empresa Balanço Patrimonial O balanço patrimonial é uma das três demonstrações financeiras fundamentais. Essas declarações são fundamentais para a modelagem financeira e para a contabilidade. O balanço patrimonial exibe os ativos totais da empresa e como esses ativos são financiados, por meio de dívida ou patrimônio. Ativos = Passivos + Patrimônio. Se houver ações em tesouraria, é importante subtraí-las do número de ações emitidas para obter o número de ações em circulação.
3. Divida o lucro líquido pelo número de ações em circulação
Dividir o lucro líquido pelo número de ações em circulação lhe daria o lucro por ação (EPS) Fórmula de lucro por ação (EPS) O EPS é um índice financeiro, que divide o lucro líquido disponível para os acionistas ordinários pela média das ações em circulação durante um determinado período de Tempo. A fórmula EPS indica a capacidade de uma empresa de produzir lucros líquidos para acionistas ordinários. .
Alternativamente:
4. Determine a taxa de pagamento típica da empresa
Estime a taxa de pagamento típica observando os pagamentos de dividendos históricos anteriores. Por exemplo, se a empresa historicamente pagou entre 50% e 55% de seu lucro líquido como dividendos, use o ponto médio (53%) como o índice de pagamento típico.
5. Multiplique a relação de pagamento pelo lucro líquido por ação para obter o dividendo por ação
Amostra de cálculo de dividendos por ação
A empresa A informou um lucro líquido de $ 10 milhões. Atualmente, existem 10 milhões de ações emitidas com 3 milhões de ações em tesouraria. Historicamente, a empresa A distribuiu 45% de seus ganhos como dividendos.
Para estimar o dividendo por ação:
- O lucro líquido desta empresa é de $ 10.000.000.
- A quantidade de ações em circulação é de 10.000.000 emitidas - 3.000.000 em tesouraria = 7.000.000 de ações em circulação.
- $ 10.000.000 / 7.000.000 = $ 1,4286 lucro líquido por ação.
- A empresa historicamente distribuiu 45% de seus lucros na forma de dividendos.
- 0,45 x $ 1,4286 = $ 0,6429 dividendo por ação.
Exemplo de Dividendo por Ação
Abaixo está um exemplo do relatório anual de 2017 da GE. Em suas demonstrações financeiras há uma seção que descreve os dividendos declarados por ação ordinária. Para facilitar a consulta, você pode comparar os dividendos ao lucro líquido por ação (EPS) no mesmo período.
Fonte: ge.com
A justificativa para pagar dividendos aos acionistas
Vamos considerar duas razões principais pelas quais as empresas optam por emitir dividendos:
1. Para atrair investidores
Muitos investidores gostam de receber dividendos e os veem como uma fonte de renda estável. Portanto, esses investidores são mais atraídos por empresas que pagam dividendos.
2. Para sinalizar a força da empresa
O pagamento de dividendos aos acionistas pode ser um método de sinalização por parte da empresa. Os pagamentos de dividendos são normalmente associados a uma empresa forte com expectativas positivas sobre seus ganhos futuros. Isso torna as ações mais atraentes e pode aumentar o valor de mercado das ações da empresa.
A justificativa para não pagar dividendos
Embora os dividendos possam ser usados para sinalizar a força de uma empresa e atrair investidores, também existem várias razões importantes pelas quais as empresas não emitem dividendos:
1. Crescimento rápido
Uma empresa que está crescendo rapidamente provavelmente não pagará dividendos. Em vez disso, os lucros da empresa são reinvestidos para ajudar a financiar o crescimento.
2. Oportunidades de investimento interno
Uma empresa madura pode reter seus ganhos e reinvesti-los. O dinheiro pode ser usado para financiar um novo projeto, adquirir novos ativos ou buscar fusões e aquisições (F&A) Fusões Aquisições Processo de F&A Este guia o conduz por todas as etapas do processo de F&A. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, descreveremos o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e os custos de transação.
3. Sinalização errada
Se uma empresa originalmente emite dividendos, mas decida reduzir o pagamento de dividendos, isso pode criar sinais desfavoráveis para a empresa. Quando as empresas eliminam ou reduzem sua política de dividendos existente, isso normalmente é visto de forma negativa pelos investidores. Portanto, as empresas podem evitar pagar dividendos para evitar esse problema.
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