O lucro contábil é o lucro líquido de uma empresa em sua demonstração de resultados. Demonstração de resultados. A demonstração de resultados é uma das principais demonstrações financeiras de uma empresa que mostra seus lucros e perdas durante um período de tempo. O lucro ou prejuízo é determinado tomando todas as receitas e subtraindo todas as despesas das atividades operacionais e não operacionais. Esta declaração é uma das três usadas em finanças corporativas (incluindo modelagem financeira) e contabilidade. enquanto o lucro econômico é o valor do fluxo de caixa gerado acima de todos os outros custos de oportunidade Custo de oportunidade O custo de oportunidade é um dos conceitos-chave no estudo da economia e prevalece em vários processos de tomada de decisão. O custo de oportunidade é o valor da próxima melhor alternativa perdida. .Este guia o ajudará a entender completamente o lucro contábil versus o lucro econômico e, embora possam parecer semelhantes, na verdade são bem diferentes.
O que é lucro contábil?
Lucro contábil é o lucro líquido Lucro líquido O lucro líquido é um item de linha chave, não apenas na demonstração de resultados, mas em todas as três demonstrações financeiras principais. Embora seja obtido por meio da demonstração do resultado, o lucro líquido também é usado no balanço patrimonial e na demonstração do fluxo de caixa. que uma empresa gera, encontrado na parte inferior de sua demonstração de resultados. O valor inclui todas as receitas que a empresa gera e deduz todas as despesas para chegar ao resultado final.
Fontes comuns de receita incluem a venda de bens e serviços, recebimento de dividendos ou juros e receita de aluguel, para citar alguns.
Os tipos comuns de despesas incluem o custo dos produtos vendidos (CPV) Custo dos produtos vendidos (CPV) O custo dos produtos vendidos (CPV) mede o “custo direto” incorrido na produção de quaisquer bens ou serviços. Inclui custo de material, custo de mão de obra direta e despesas indiretas diretas de fábrica e é diretamente proporcional à receita. Conforme a receita aumenta, mais recursos são necessários para produzir os bens ou serviços. O CPV geralmente é, despesas de marketing e publicidade, salários e benefícios, viagens, entretenimento, comissões de vendas, aluguel, depreciação e amortização, juros e impostos.
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Exemplo de lucro contábil
Abaixo está um exemplo, mostrando a demonstração de operações consolidada da Amazon em 2017 (também conhecida como demonstração de lucros e perdas ou demonstração de resultados).
Fonte: amazon.com
No exemplo, você pode ver claramente como o demonstrativo começa com a receita (vendas) e, em seguida, deduz todas as despesas para chegar ao lucro líquido (também conhecido como lucro contábil). Em 2017, o valor era de US $ 3,0 bilhões para a Amazon.
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Lucro econômico
O lucro econômico difere significativamente do lucro contábil. Em vez de olhar para o lucro líquido, o lucro econômico considera o fluxo de caixa livre de uma empresa, que é o valor real de caixa gerado por um negócio. Devido aos princípios de contabilidade de exercício, o valor é frequentemente materialmente diferente do lucro contábil.
Além disso, uma vez calculado o fluxo de caixa livre da empresa, ele deve levar em consideração o custo de oportunidade que os administradores da empresa podem esperar ganhar com alternativas comparáveis.
Saiba mais no Guia de valor agregado econômico de finanças Valor econômico agregado (EVA) O valor econômico agregado (EVA) mostra que a criação de valor real ocorre quando os projetos obtêm taxas de retorno acima de seu custo de capital e isso aumenta o valor para os acionistas. A técnica de renda residual que serve como um indicador da lucratividade na premissa de que a lucratividade real ocorre quando a riqueza existe.
Exemplo de lucro econômico
Por exemplo, imagine que uma empresa tem duas opções: investir $ 1.000 em uma nova linha de produtos de camisetas (Projeto nº 1) ou investir $ 1.000 em uma nova linha de meias (Projeto nº 2). O Projeto # 1 terá receitas de $ 200 e custos de $ 125, enquanto o Projeto # 2 terá receitas de $ 300 e custos de $ 280.
Abaixo está um exemplo (simplificado) de cálculo de como calcular o lucro econômico de cada projeto.
O primeiro passo é calcular o fluxo de caixa de cada projeto. Para obter uma explicação detalhada de como realizar o cálculo, consulte o Guia de fluxo de caixa final de finanças. O Guia de fluxo de caixa final (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Este é o guia de fluxo de caixa definitivo para entender as diferenças entre EBITDA, Fluxo de caixa de Operações (CF), Fluxo de caixa livre (FCF), Fluxo de caixa livre desalavancado ou Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF). Aprenda a fórmula para calcular cada um e derivá-los de uma demonstração de resultados, balanço ou demonstração de fluxos de caixa.
O próximo passo é pegar a diferença entre os fluxos de caixa de cada projeto e compará-los para ver qual gera mais lucro econômico.
Como você pode ver, o Projeto # 2 gera um lucro econômico positivo em relação ao Projeto # 1. Saiba mais em Cursos de Modelagem Financeira de Finanças.
Recursos adicionais
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