Uma fusão é uma estratégia corporativa para combinar com outra empresa e operar como uma única pessoa jurídica. As empresas que concordam com as fusões são normalmente iguais em termos de tamanho e escala de operações.
Resumo
- As empresas buscam fusões para obter acesso a um mercado e base de clientes maiores, reduzir a concorrência e obter economias de escala.
- Existem diferentes tipos de fusões que as empresas podem seguir, dependendo de seus objetivos e estratégias.
- Uma fusão é diferente de uma aquisição. As fusões acontecem quando duas ou mais empresas se combinam para formar uma nova entidade, enquanto uma aquisição é a aquisição de uma empresa por outra empresa.
Por que as fusões acontecem?
- Após a fusão, as empresas garantirão mais recursos e a escala das operações aumentará.
- As empresas podem realizar uma fusão para beneficiar seus acionistas. Os acionistas existentes das organizações originais recebem ações da nova empresa após a fusão.
- As empresas podem concordar com uma fusão para entrar em novos mercados ou diversificar sua oferta de produtos e serviços Produtos e Serviços Um produto é um item tangível que é colocado no mercado para aquisição, atenção ou consumo, enquanto um serviço é um item intangível, que surge de, conseqüentemente, aumentando os lucros.
- As fusões também ocorrem quando as empresas desejam adquirir ativos que demorariam para serem desenvolvidos internamente.
- Para reduzir o passivo fiscal, uma empresa que gera receita tributável substancial pode procurar se fundir com uma empresa com prejuízo fiscal significativo transportar NOL As empresas de transporte de perdas fiscais usam um transporte de perda fiscal NOL para transportar perdas de anos anteriores para compensar lucros futuros impostos de renda. .
- Uma fusão entre empresas eliminará a concorrência entre elas, reduzindo o preço de publicidade dos produtos. Além disso, a redução dos preços beneficiará os clientes e, eventualmente, aumentará as vendas.
- As fusões podem resultar em melhor planejamento e utilização dos recursos financeiros.
Tipos de fusão
1. Fusão congenérica / extensão de produto
Essas fusões acontecem entre empresas que atuam no mesmo mercado. A fusão resulta na adição de um novo produto à linha de produtos existente de uma empresa. Como resultado da união, as empresas podem acessar uma base maior de clientes e aumentar sua participação no mercado.
2. Fusão de conglomerado
A fusão por conglomerado é a união de empresas que atuam em atividades não relacionadas. A união só acontecerá se aumentar a riqueza dos acionistas.
3. Fusão de extensão de mercado
Empresas que operam em mercados diferentes, mas vendem os mesmos produtos, se combinam para acessar um mercado maior e uma base de clientes maior.
4. Fusão horizontal
As empresas que operam em mercados com menos negócios se fundem para ganhar um mercado maior. Uma fusão horizontal é um tipo de consolidação de empresas que vendem produtos ou serviços semelhantes. Isso resulta na eliminação da competição; portanto, economias de escala podem ser alcançadas.
5. Fusão vertical
Uma fusão vertical ocorre quando as empresas que operam no mesmo setor, mas em níveis diferentes da cadeia de abastecimento, se fundem. Essas fusões acontecem para aumentar as sinergias. Cadeia de abastecimento Cadeia de abastecimento Cadeia de abastecimento é todo o sistema de produção e entrega de um produto ou serviço, desde o estágio inicial de obtenção das matérias-primas até o controle final e eficiência.
Vantagens de uma fusão
1. Aumenta a participação no mercado
Quando as empresas se fundem, a nova empresa ganha uma maior participação de mercado e fica à frente da concorrência.
2. Reduz o custo das operações
As empresas podem obter economias de escala. Economias de escala Economias de escala referem-se à vantagem de custo experimentada por uma empresa quando ela aumenta seu nível de produção. A vantagem surge devido à relação inversa entre o custo fixo por unidade e a quantidade produzida. Quanto maior a quantidade de produção produzida, menor o custo fixo por unidade. Tipos, exemplos, orientam como a compra a granel de matéria-prima, que pode resultar em redução de custos. Os investimentos em ativos agora são distribuídos por uma produção maior, o que leva a economias técnicas.
3. Evita replicação
Algumas empresas que produzem produtos semelhantes podem se fundir para evitar a duplicação e eliminar a concorrência. Também resulta em preços reduzidos para os clientes.
4. Expande os negócios em novas áreas geográficas
Uma empresa que busca expandir seus negócios em uma determinada área geográfica pode se fundir com outra empresa semelhante operando na mesma área para iniciar o negócio.
5. Impede o fechamento de um negócio não lucrativo
As fusões podem salvar uma empresa da falência e também salvar muitos empregos.
Desvantagens de uma fusão
1. Aumenta os preços de produtos ou serviços
Uma fusão resulta em competição reduzida e uma maior participação de mercado. Assim, a nova empresa pode ganhar o monopólio e aumentar os preços de seus produtos ou serviços.
2. Cria lacunas na comunicação
As empresas que concordaram em se fundir podem ter culturas diferentes. Isso pode resultar em uma lacuna na comunicação e afetar o desempenho dos funcionários.
3. Cria desemprego
Em uma fusão agressiva, uma empresa pode optar por eliminar os ativos de baixo desempenho da outra empresa. Isso pode resultar na perda de empregos dos funcionários.
4. Impede economias de escala
Nos casos em que há pouco em comum entre as empresas, pode ser difícil obter sinergias. Além disso, uma empresa maior pode ser incapaz de motivar os funcionários e obter o mesmo grau de controle. Assim, a nova empresa pode não ser capaz de obter economias de escala.
Mais recursos
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- Due Diligence Due Diligence Due diligence é um processo de verificação, investigação ou auditoria de um negócio potencial ou oportunidade de investimento para confirmar todos os fatos e informações financeiras relevantes, e para verificar tudo o mais que foi levantado durante uma transação de M&A ou processo de investimento. A devida diligência é concluída antes do fechamento do negócio.
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