Com uma previsão de fluxo de caixa mensal móvel, o número de períodos na previsão permanece constante (por exemplo, 12 meses, 18 meses, etc.). A previsão é efetuada sempre que houver um mês de dados históricos para inserir. Previsões contínuas Previsão contínua Uma previsão contínua é um relatório financeiro que prevê o futuro em um período contínuo com base em dados históricos. Ao contrário dos orçamentos estáticos que preveem o futuro por um período de tempo fixo, por exemplo, de janeiro a dezembro, uma previsão contínua é atualizada regularmente ao longo do ano para refletir as mudanças que funcionam melhor quando os principais impulsionadores do fluxo de caixa são modelados explicitamente e direcionam diretamente as entradas do fluxo de caixa previsto . Veremos a estrutura de um modelo robusto e flexível de previsão de fluxo de caixa mensal para um negócio de loja de varejo nas seções a seguir.
Entradas e suposições
Existem alguns pontos importantes para a criação de uma boa seção de entrada para um modelo de previsão de fluxo de caixa:
Fonte da imagem: Curso de fluxo de caixa mensal FP&A da Finance.
1. Os principais impulsionadores do fluxo de caixa devem ser modelados explicitamente.
Em nosso exemplo, um negócio de loja de varejo deve começar com o número de lojas que planeja operar a cada mês e, em seguida, aumentar a partir daí, com base no número de metros quadrados e vendas por metro quadrado. Isso ajudará a empresa a calcular sua receita. Receita de vendas A receita de vendas é a receita recebida por uma empresa com as vendas de mercadorias ou a prestação de serviços. Em contabilidade, os termos "vendas" e "receita" podem ser, e muitas vezes são, usados indistintamente, para significar a mesma coisa. A receita não significa necessariamente dinheiro recebido. .
2. As entradas devem ser inseridas apenas uma vez.
É importante agrupar todas as entradas na seção de suposições para que os usuários possam adicioná-las e modificá-las facilmente.
3. As entradas devem ser organizadas de forma lógica.
Isso ajuda os usuários do modelo a compreender e atualizar rapidamente o modelo quando o utilizam pela primeira vez.
4. Todas as entradas do modelo devem ser da mesma cor.
O uso de cores idênticas para entradas permite aos usuários distinguir facilmente entre entradas e outras saídas calculadas. A maioria dos modelos financeiros usa uma fonte azul ou sombreado amarelo para entradas e fonte preta para fórmulas. Fórmulas básicas do Excel Dominar as fórmulas básicas do Excel é fundamental para iniciantes se tornarem proficientes em análise financeira. O Microsoft Excel é considerado o software padrão da indústria para análise de dados. O programa de planilhas da Microsoft também é um dos softwares preferidos dos banqueiros de investimento.
5. Documente suas fontes para entradas de modelo onde possível.
Faça anotações e comentários nas células usando o atalho de teclado SHIFT + F2 para indicar de onde você extrai as suposições.
Em processamento
A seção de processamento de um modelo de previsão de fluxo de caixa está localizada no lado direito dos resultados históricos. Todas as células nesta seção devem estar em fórmulas.
Fonte da Imagem: Curso de Previsão Mensal de FP&A da Finance.
1. Os cálculos e processamento do modelo devem ser transparentes e fáceis de seguir.
Use cálculos passo a passo de curta duração. Se as fórmulas estiverem ficando muito longas, é sempre uma boa prática dividi-las em etapas simples para permitir auditorias e atualizações eficientes.
2. Cálculos embutidos no código devem ser evitados.
Tudo à direita dos resultados históricos não deve ser codificado. Todos os cálculos devem se basear em drivers de entrada explícitos.
3. Colocar cálculos e processamento complicados em uma planilha separada.
Mantenha apenas os números finais nas planilhas de saída e separe fórmulas e cálculos longos e complicados em outra seção do modelo ou planilha.
4. Documente como e por que cálculos complicados são estruturados.
Isso permite fácil usabilidade e capacidade de auditoria e traz confiança ao processo geral. Todas as fórmulas devem ser transparentes, claras e bem documentadas para que as pessoas possam entender facilmente como o modelo funciona.
Saídas
A seção de saída contém todos os números importantes que gostaríamos de obter de um modelo de previsão de fluxo de caixa.
Fonte da Imagem: Curso Mensal de Modelagem Financeira FP&A da Finance.
1. Os resultados dos modelos devem ser fáceis de encontrar e compreender.
2. As saídas do modelo devem ser agrupadas logicamente em uma área.
As saídas são normalmente colocadas na parte inferior do modelo de fluxo de caixa e agrupadas usando a função Agrupamento no Excel.
3. As saídas do modelo devem ser baseadas em fórmulas, sem codificação embutida.
4. As saídas devem fornecer resultados essenciais para auxiliar a tomada de decisão.
Tabelas e gráficos resumem a saúde do negócio, apontam questões que precisam ser consideradas ou tratadas e facilitam para a gerência executiva entender o que vai acontecer no período da previsão e, assim, tomar decisões importantes.
Categorias de previsão de fluxo de caixa
Uma previsão de fluxo de caixa mensal móvel pode ser derivada de um balanço patrimonial e demonstração de resultados orientada por entradas explícitas. Existem três categorias de previsão de fluxo de caixa:
Previsão de fluxo de caixa operacional
- Começando com o lucro líquido Lucro líquido O lucro líquido é um item de linha chave, não apenas na demonstração de resultados, mas em todas as três demonstrações financeiras principais. Embora seja obtido por meio da demonstração do resultado, o lucro líquido também é usado no balanço patrimonial e na demonstração do fluxo de caixa. da demonstração do resultado, adicione novamente quaisquer despesas não monetárias que estejam incluídas na demonstração do resultado, como a depreciação da divisão do imobilizado.
- Ajuste para mudanças nos ativos e passivos operacionais ou no capital de giro. Exemplos de capital de giro são contas a receber e outras contas a receber, estoques e contas a pagar comerciais e outras.
- Projete o capital de giro usando índices de capital de giro, como dias a receber, dias de estoque e dias a pagar. Para uma previsão de fluxo de caixa mensal, os seguintes índices devem ser usados:
Contas a receber mensais = dias a receber 30 * Vendas
Contas a pagar mensais = Dias a pagar 30 * Custo das vendas
Estoque mensal = estoque dias 30 * Custo de vendas
Previsão de fluxo de caixa de investimento
- As saídas de caixa incluem dinheiro investido em ativo imobilizado (PP&E) PP&E (Imobilizado) O PP&E (ativo imobilizado) é um dos principais ativos não circulantes encontrados no balanço patrimonial. O imobilizado é impactado por Capex, Depreciação e Aquisições / Alienações de ativos fixos. Esses ativos desempenham um papel fundamental no planejamento financeiro e na análise das operações e despesas futuras de uma empresa na forma de despesas de capital ou aquisições de novos negócios.
- As entradas de caixa incluem receitas de alienações de imobilizado ou negócios.
Previsão de fluxo de caixa de financiamento
- As entradas de caixa incluem dinheiro levantado pela emissão de ações ou dívida.
- As saídas de caixa incluem o dinheiro usado para recomprar ou pagar o patrimônio ou a dívida e os dividendos pagos.
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