O que é Investimento Estrangeiro Direto (IED)?

O investimento estrangeiro direto (IED) é um investimento de uma parte em um país em uma empresa ou corporação. Corporação Uma corporação é uma entidade legal criada por indivíduos, acionistas ou acionistas, com o objetivo de operar com fins lucrativos. As empresas podem celebrar contratos, processar e ser processadas, possuir bens, remeter impostos federais e estaduais e pedir dinheiro emprestado a instituições financeiras. em outro país com a intenção de estabelecer um interesse duradouro. O interesse duradouro diferencia o IED dos investimentos estrangeiros em carteira, em que os investidores detêm passivos de um país estrangeiro. Um investimento estrangeiro direto pode ser feito pela obtenção de um interesse duradouro ou pela expansão dos negócios para um país estrangeiro.

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Investimento estrangeiro direto

Interesse duradouro e o elemento de controle

Um investimento em uma empresa estrangeira é considerado um IED se estabelecer um interesse duradouro. Um interesse duradouro é estabelecido quando um investidor obtém pelo menos 10% do poder de voto de uma empresa.

A chave para o investimento estrangeiro direto é o elemento de controle. Controle representa a intenção de gerenciar e influenciar ativamente as operações de uma empresa estrangeira. Este é o principal fator de diferenciação entre o IED e um investimento estrangeiro de portfólio passivo.

Por esse motivo, uma participação de 10% no capital votante de uma empresa estrangeira. Ações ordinárias Ações ordinárias é um tipo de título que representa a propriedade do capital de uma empresa. Existem outros termos - como ação ordinária, ação ordinária ou ação com direito a voto - que são equivalentes às ações ordinárias. é necessário definir o IDE. No entanto, há casos em que esse critério nem sempre é aplicado. Por exemplo, é possível exercer controle sobre empresas de capital mais amplo, apesar de possuir uma porcentagem menor de ações com direito a voto.

Métodos de investimento estrangeiro direto

Conforme mencionado acima, um investidor pode fazer um investimento estrangeiro direto ao expandir seus negócios em um país estrangeiro. A abertura de uma nova sede em Vancouver, Canadá, seria um exemplo disso.

Reinvestindo lucros de operações no exterior, bem como empréstimos intracompanhia a subsidiárias no exterior Subsidiária Uma subsidiária (sub) é uma entidade comercial ou corporação que é totalmente ou parcialmente controlada por outra empresa, denominada como controladora ou controladora. A propriedade é determinada pela porcentagem de ações detidas pela controladora, e essa participação deve ser de pelo menos 51%. , também são considerados investimentos estrangeiros diretos.

Finalmente, existem vários métodos para um investidor doméstico adquirir poder de voto em uma empresa estrangeira. Abaixo estão alguns exemplos:

  • Aquisição de ações com direito a voto em uma empresa estrangeira
  • Fusões e aquisições Fusões Aquisições Processo de Fusões e Aquisições Este guia o conduz por todas as etapas do processo de Fusões e Aquisições. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, descreveremos o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e os custos de transação
  • Joint ventures Joint Venture (JV) Uma joint venture (JV) é uma empresa comercial na qual duas ou mais organizações combinam seus recursos para obter uma vantagem tática e estratégica no mercado. As empresas costumam fazer uma joint venture para buscar projetos específicos. A JV pode ser um novo projeto ou novo core business com empresas estrangeiras
  • Iniciando uma subsidiária de uma empresa nacional em um país estrangeiro

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Benefícios do investimento estrangeiro direto

O investimento estrangeiro direto oferece vantagens tanto para o investidor quanto para o país anfitrião estrangeiro. Esses incentivos encorajam ambas as partes a se envolver e permitir o IDE.

Abaixo estão alguns dos benefícios para as empresas:

  • Diversificação de mercado Diversificação Diversificação é uma técnica de alocar recursos de portfólio ou capital para uma variedade de investimentos. O objetivo da diversificação é mitigar perdas
  • Incentivos fiscais
  • Custos trabalhistas mais baixos
  • Tarifas preferenciais
  • Subsídios

A diversificação também é abordada no curso de estratégia corporativa e de negócios de Finanças, certifique-se de conferir!

A seguir estão alguns dos benefícios para o país anfitrião:

  • Estimulação econômica
  • Desenvolvimento do capital humano Capital é tudo o que aumenta a capacidade de geração de valor. Ele pode ser usado para aumentar o valor em uma ampla gama de categorias, como financeiro, social, físico, intelectual, etc. Nos negócios e na economia, os dois tipos mais comuns de capital são financeiro e humano.
  • Aumento do emprego
  • Acesso a experiência, habilidades e tecnologia de gestão

Para as empresas, a maioria desses benefícios se baseia no corte de custos e na redução de riscos. Para os países anfitriões, os benefícios são principalmente econômicos.

Desvantagens do investimento estrangeiro direto

Apesar de muitos benefícios, ainda existem duas desvantagens principais para o IDE, tais como:

  • Deslocamento de empresas locais
  • Repatriação de lucros

A entrada de grandes empresas, como o Walmart, pode deslocar negócios locais. O Walmart é freqüentemente criticado por expulsar empresas locais que não podem competir com seus preços mais baixos.

No caso de repatriação de lucros, a principal preocupação é que as empresas não reinvestam os lucros no país anfitrião. Isso leva a grandes saídas de capital do país anfitrião.

Como resultado, muitos países têm regulamentações que limitam o investimento estrangeiro direto.

Tipos e exemplos de investimento estrangeiro direto

Normalmente, existem dois tipos principais de IDE: IDE horizontal e vertical.

Horizontal: uma empresa expande suas operações domésticas para um país estrangeiro. Nesse caso, a empresa realiza as mesmas atividades, mas em um país estrangeiro. Por exemplo, a abertura de restaurantes do McDonald's no Japão seria considerada IDE horizontal.

Vertical: uma empresa se expande para um país estrangeiro passando para um nível diferente da cadeia de suprimentos Cadeia de suprimentos Cadeia de suprimentos é o sistema completo de produção e entrega de um produto ou serviço, desde o estágio inicial de obtenção das matérias-primas até o final. Em outras palavras, uma empresa realiza diferentes atividades no exterior, mas essas atividades ainda estão relacionadas ao negócio principal. Usando o mesmo exemplo, o McDonald's poderia comprar uma grande fazenda no Canadá para produzir carne para seus restaurantes.

FDI - Horizontal vs. Vertical

No entanto, duas outras formas de IED também foram observadas: conglomerado e IED de plataforma.

Conglomerado: uma empresa adquire uma empresa não relacionada em um país estrangeiro. Isso é incomum, pois exige a superação de duas barreiras de entrada: entrar em um país estrangeiro e entrar em uma nova indústria ou mercado. Um exemplo disso seria se o Virgin Group, com sede no Reino Unido, adquirisse uma linha de roupas na França.

Plataforma: uma empresa se expande para um país estrangeiro, mas a produção das operações estrangeiras é exportada para um terceiro país. Isso também é conhecido como IDE de plataforma de exportação. O IDE da plataforma geralmente ocorre em locais de baixo custo dentro de áreas de livre comércio. Por exemplo, se a Ford comprou fábricas na Irlanda com o objetivo principal de exportar carros para outros países da UE.

FDI - Tipo de plataforma

Recursos adicionais

O Corporate Finance Institute possui outros recursos que o ajudarão a expandir seu conhecimento e avançar em sua carreira. Confira os links abaixo:

  • Fundamentos de análise financeira
  • Modelagem de Fusões e Aquisições (M&A)
  • Estratégia Corporativa e de Negócios
  • Política Fiscal Política Fiscal Política Fiscal refere-se à política orçamentária do governo, que envolve o governo manipulando seu nível de gastos e taxas de impostos dentro da economia. O governo usa essas duas ferramentas para monitorar e influenciar a economia. É a estratégia irmã da política monetária.

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