O que é CapEx?

CapEx (abreviatura de dispêndios de capital Investimentos de capital Os dispêndios de capital referem-se a fundos que são usados ​​por uma empresa para a compra, melhoria ou manutenção de ativos de longo prazo para melhorar a eficiência ou capacidade da empresa. Ativos de longo prazo são geralmente físicos e têm uma vida útil de mais de um período contábil.) é o dinheiro investido por uma empresa na aquisição, manutenção ou melhoria de ativos fixos, como propriedades, edifícios, fábricas, equipamentos e tecnologia. O CapEx está incluído na demonstração do fluxo de caixa. Demonstração do fluxo de caixa Uma demonstração do fluxo de caixa (oficialmente chamada de Demonstração dos fluxos de caixa) contém informações sobre quanto dinheiro uma empresa gerou e usou durante um determinado período. Ele contém 3 seções: caixa de operações, caixa de investimento e caixa de financiamento.seção das três demonstrações financeiras de uma empresa Três demonstrações financeiras As três demonstrações financeiras são a demonstração do resultado, o balanço patrimonial e a demonstração dos fluxos de caixa. Essas três demonstrações principais são intrincadas, mas também podem ser derivadas da demonstração do resultado. Demonstração do resultado A demonstração do resultado é uma das demonstrações financeiras principais de uma empresa que mostra seus lucros e perdas durante um período de tempo. O lucro ou prejuízo é determinado tomando todas as receitas e subtraindo todas as despesas das atividades operacionais e não operacionais. Esta declaração é uma das três usadas em finanças corporativas (incluindo modelagem financeira) e contabilidade. e balanço patrimonial Balanço O balanço é uma das três demonstrações financeiras fundamentais. Essas declarações são fundamentais para a modelagem financeira e para a contabilidade.O balanço patrimonial mostra os ativos totais da empresa e como esses ativos são financiados, por meio de dívida ou patrimônio. Ativos = Passivos + Patrimônio líquido na maioria dos casos. Este guia fornecerá uma fórmula para calcular o CapEx.

Fórmula CapEx

Como calcular o CapEx

Se você tiver acesso à demonstração do fluxo de caixa de uma empresa, nenhum cálculo é necessário e você pode simplesmente ver as despesas de capital que foram feitas no fluxo de caixa de investimento Fluxo de caixa das atividades de investimento Fluxo de caixa das atividades de investimento é a seção do fluxo de caixa de uma empresa declaração que mostra quanto dinheiro foi usado (ou gerado) em investimentos durante um período específico. As atividades de investimento incluem compras de ativos de longo prazo, aquisições de empresas e investimentos na seção de títulos negociáveis.

Se você não tiver acesso à demonstração do fluxo de caixa, é possível calcular as despesas de capital líquidas se a depreciação for dividida na demonstração do resultado (o que a maioria das empresas, mas não todas).

Para calcular as despesas de capital, siga estas etapas:

  1. Localize a depreciação e amortização na demonstração de resultados
  2. Localizar o ativo imobilizado do período atual PP&E (ativo imobilizado) O PP&E (ativo imobilizado) é um dos principais ativos não circulantes encontrados no balanço patrimonial. O imobilizado é impactado por Capex, Depreciação e Aquisições / Alienações de ativos fixos. Esses ativos desempenham um papel fundamental no planejamento financeiro e na análise das operações e despesas futuras (PP&E) de uma empresa no balanço patrimonial
  3. Localize o PP&E do período anterior no mesmo balanço
  4. Use a fórmula abaixo para chegar ao CapEx

Saiba mais no Curso Fundamentos de Análise Financeira de Finanças.

Fórmula CapEx

A fórmula CapEx da demonstração de resultados e do balanço é:

CapEx = PP&E (período atual) - PP&E (período anterior) + Depreciação (período atual)

Essa fórmula é derivada da lógica de que o ativo imobilizado do período atual no balanço patrimonial é igual ao ativo imobilizado do período anterior mais despesas de capital menos depreciação.

Nota importante: Esta fórmula produzirá um número de dispêndio de capital “líquido”, ou seja, se houver alguma disposição de imobilizado no período, ela diminuirá o valor do CapEx que é calculado com a fórmula. Para ajustar isso, você deverá ler as notas às demonstrações financeiras. Saiba mais nos Cursos de Análise Financeira de Finanças.

Exemplo de cálculo de CapEx no Excel

Aqui está um exemplo de como calcular despesas de capital, conforme se aplica à modelagem financeira no Excel:

Fórmula CapEx - Exemplo

Imagem: Cursos de Modelagem Financeira em Finanças.

No exemplo acima, vamos dar uma olhada no CapEx em 2018 e as seguintes informações:

  • A depreciação de 2018 é de $ 15.005 na demonstração do resultado
  • Período atual (2018) PP&E de $ 37.508 no balanço patrimonial
  • PP&E do período anterior (2017) é de $ 37.513 no balanço patrimonial

Usando a fórmula fornecida acima, calculamos as despesas de capital em 2018 como: $ 37.508 - $ 37.513 + $ 15.005 = $ 15.000

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Explicação em vídeo da fórmula CapEx

Abaixo está uma breve explicação em vídeo de como calcular as despesas de capital de uma empresa usando apenas o balanço patrimonial e a demonstração de resultados!

Agora tente realizar o cálculo por conta própria usando as demonstrações financeiras de uma empresa real. Exemplos de demonstrações financeiras - estudo de caso da Amazon As demonstrações financeiras mostram o desempenho financeiro e a força de uma empresa. As três demonstrações financeiras principais são a declaração de renda, o balanço patrimonial e a demonstração de fluxo de caixa. Aqui estão alguns exemplos de demonstrações financeiras. .

Aplicações em Modelagem Financeira

Esta fórmula CapEx pode ser útil na modelagem financeira. O que é modelagem financeira A modelagem financeira é realizada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo. , especialmente quando se trabalha com uma empresa que tem demonstrações financeiras complicadas e muitos detalhes que entram em suas programações de ativos de capital.

Como mostra o exemplo abaixo, um valor líquido de despesas de capital pode ser construído para completar o modelo até que informações mais detalhadas sejam fornecidas.

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Capex de modelagem financeira da Amazon

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