Uma cisão corporativa é uma estratégia operacional usada por uma empresa para criar uma nova subsidiária de negócios Subsidiária Uma subsidiária (sub) é uma entidade empresarial ou corporação que é totalmente detida ou parcialmente controlada por outra empresa, denominada como controladora ou controladora, companhia. A propriedade é determinada pela porcentagem de ações detidas pela controladora, e essa participação deve ser de pelo menos 51%. de sua empresa-mãe. Uma cisão ocorre quando uma empresa controladora separa parte de seus negócios em uma segunda entidade de capital aberto e distribui ações da nova entidade aos seus atuais acionistas. A nova entidade adquire ativos, funcionários ou linhas de produtos e tecnologias existentes da controladora em troca de um valor pré-determinado em dinheiro.A entidade spin pode assumir dívidas para fornecer uma distribuição à controladora em troca desses ativos ou perda de fluxo de caixa Fluxo de Caixa Livre (FCF) O Fluxo de Caixa Livre (FCF) mede a capacidade de uma empresa de produzir o que os investidores mais preocupam: dinheiro que é disponível ser distribuído de forma discricionária.
Razões para um Spin-off
Um spin-off pode ser um método para a controladora reduzir os custos da agência. Custos da agência Os custos da agência são custos internos incorridos devido aos interesses conflitantes dos acionistas (principais) e da equipe administrativa (agentes). Despesas associadas e criam benefícios fiscais Benefícios fiscais de juros O termo "benefício fiscal de juros" refere-se à redução do imposto de renda decorrente de deduções à receita tributável de despesas financeiras de uma empresa. ou entrar em um novo setor, mantendo um relacionamento próximo com a empresa desmembrada. É uma forma de reorganizar a estrutura administrativa de uma empresa para melhorar sua rentabilidade. Quando uma empresa planeja consolidar ou otimizar seu fluxo de trabalho, ela pode criar uma divisão menos produtiva para formar uma nova empresa independente. Em outras palavras,uma empresa cria uma nova entidade de negócios a partir de suas divisões, subsidiárias ou subunidades existentes.
Espera-se que a nova empresa individual seja mais lucrativa e valha mais sozinha do que seria como parte de uma entidade comercial maior.
Quando ocorre uma cisão, os acionistas da empresa-mãe não são obrigados a entregar nenhuma das ações da empresa-mãe. Ações O que é uma ação? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e lucros residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "ações", "ações" e "patrimônio líquido" são usados alternadamente. em troca das ações da subsidiária.
O que é um Split-off?
Uma cisão corporativa é o processo pelo qual uma empresa-mãe organiza uma empresa subsidiária para a qual transfere parte de seus ativos em troca de todo o capital social da subsidiária, que é subsequentemente transferido para os acionistas da empresa-mãe em troca de uma parte de suas matrizes.
Em outras palavras, é uma transferência de ativos corporativos para uma subsidiária envolvendo a entrega de parte das ações pertencentes aos acionistas da empresa em troca do controle acionário da subsidiária.
A cisão é uma forma de reestruturar a estrutura de capital de uma empresa. Os acionistas de uma cisão devem abrir mão de suas ações da controladora para receber ações da subsidiária. A cisão também é uma forma eficiente do ponto de vista fiscal para a controladora resgatar suas ações.
Spin-off vs. Split-off
Uma cisão difere de uma cisão no sentido de que os acionistas em uma cisão devem abrir mão de suas ações da empresa-mãe para receber ações da empresa subsidiária, enquanto os acionistas em uma cisão não precisam para fazer isso.
Recursos adicionais
Obrigado por ler o guia de finanças para spin-offs e maneiras de criar valor por meio da reestruturação corporativa. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira como analista financeiro, estes recursos financeiros adicionais o ajudarão em seu caminho:
- Desinvestimentos Desinvestimento Um desinvestimento (ou desinvestimento) é a alienação dos ativos da empresa ou de uma unidade de negócios por meio de uma venda, troca, encerramento ou falência. A alienação parcial ou total pode ocorrer, dependendo do motivo pelo qual a administração optou por vender ou liquidar os recursos do seu negócio. Exemplos de alienações incluem vendas intelectuais
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