O que é um Put de proteção?

Uma opção de venda é uma estratégia de gestão de risco e opções que envolve a manutenção de uma posição comprada no ativo subjacente (por exemplo, ações) e a compra de uma opção de venda com um preço de exercício. Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um valor mobiliário subjacente, dependendo se detém uma opção de compra ou uma opção de venda. Uma opção é um contrato com o direito de exercer o contrato a um preço específico, conhecido como preço de exercício. igual ou próximo ao preço atual do ativo subjacente. Uma estratégia de colocação de proteção também é conhecida como chamada sintética.

Quebrando um arremesso de proteção

Uma estratégia de venda de proteção é análoga à natureza do seguro Corretor de seguros comercial Um corretor de seguros comercial é um indivíduo encarregado de atuar como intermediário entre os fornecedores de seguros e os clientes. A existência de corretores de seguros comerciais ajuda muito a evitar que os clientes se percam no mar de provedores de seguros confiáveis ​​e inescrupulosos. . O principal objetivo de uma opção de venda de proteção é limitar as perdas potenciais que podem resultar de uma queda inesperada do preço do ativo subjacente.

A adoção de tal estratégia não impõe um limite absoluto aos lucros potenciais do investidor. Os lucros da estratégia são determinados pelo potencial de crescimento do ativo subjacente. No entanto, uma parte dos lucros é reduzida pelo prêmio pago pela opção de venda.

Por outro lado, a estratégia de venda protetora cria um limite para a perda máxima potencial, uma vez que quaisquer perdas na posição longa de ações abaixo do preço de exercício da opção de venda serão compensadas pelos lucros na opção. Uma estratégia de venda de proteção é normalmente empregada por profissionais de alta e baixa de alta em finanças corporativas regularmente referem-se aos mercados como sendo de alta e baixa com base em movimentos de preços positivos ou negativos. Um mercado em baixa é normalmente considerado como existente quando houve uma queda de preço de 20% ou mais desde o pico, e um mercado em alta é considerado uma recuperação de 20% em relação ao fundo do mercado. investidores que desejam proteger suas posições compradas no ativo.

Exemplo de colocação de proteção

Você possui 100 ações da ABC Corp, com cada ação avaliada em $ 100. Você acredita que o preço de suas ações aumentará no futuro. No entanto, você deseja se proteger contra o risco de uma queda inesperada de preços. Portanto, você decide comprar um contrato de venda de proteção (um contrato de venda contém 100 ações) com um preço de exercício de $ 100. O prêmio da opção de venda é de $ 5.

Colocação de proteção

O retorno da opção de venda depende do preço futuro das ações da empresa. Os seguintes cenários são possíveis:

Cenário 1: Preço da ação acima de US $ 105.

Se o preço da ação ultrapassar US $ 105, você terá um ganho não realizado. O lucro pode ser calculado como Preço Atual da Ação - $ 105 (inclui o preço inicial da ação mais o prêmio da opção de venda). A venda não será exercida.

Cenário 2: preço da ação entre $ 100 e $ 105.

Nesse cenário, o preço da ação permanecerá o mesmo ou terá leve alta. No entanto, você ainda perderá dinheiro ou atingirá o ponto de equilíbrio na melhor das hipóteses. A pequena perda é causada pelo prêmio que você pagou pelo contrato de venda. Semelhante ao cenário anterior, a opção de venda não será exercida.

Cenário 3: Preço das ações abaixo de $ 100.

Nesse caso, você exercerá a opção de venda de proteção para limitar as perdas. Depois que a opção de venda for exercida, você venderá suas 100 ações a $ 100. Portanto, sua perda será limitada ao prêmio pago pela opção de venda.

Leituras Relacionadas

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  • Posições compradas e vendidas Posições compradas e vendidas Em investimentos, as posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições: longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado) ou vendê-lo (operar vendido).
  • Opções: Compra e Venda Opções: Compra e Venda Uma opção é uma forma de contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo até uma determinada data (data de vencimento) a um preço especificado (exercício preço). Existem dois tipos de opções: chamadas e vendas. As opções dos EUA podem ser exercidas a qualquer momento
  • Taxa de serviço Taxa de serviço Uma taxa de serviço, também chamada de taxa de serviço, refere-se a uma taxa cobrada para pagar por serviços relacionados a um produto ou serviço que está sendo adquirido.
  • Análise técnica: um guia para iniciantes Análise técnica - um guia para iniciantes A análise técnica é uma forma de avaliação de investimento que analisa os preços passados ​​para prever a ação futura dos preços. Os analistas técnicos acreditam que as ações coletivas de todos os participantes do mercado refletem com precisão todas as informações relevantes e, portanto, atribuem continuamente um valor justo de mercado aos títulos.

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