Fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) Fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) O fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) é a quantidade de caixa que uma empresa gera que está disponível para ser potencialmente distribuída aos acionistas. É calculado como Caixa de Operações menos Despesas de Capital. Este guia fornecerá uma explicação detalhada de por que é importante e como calculá-lo, e vários podem ser calculados usando o lucro líquido Lucro líquido O lucro líquido é um item de linha chave, não apenas na demonstração de resultados, mas em todas as três demonstrações financeiras principais. Embora seja obtido por meio da demonstração do resultado, o lucro líquido também é usado no balanço patrimonial e na demonstração do fluxo de caixa. bem como usando a fórmula do Fluxo de Caixa Livre para a Empresa (FCFF), Fluxo de Caixa Livre para a Empresa (FCFF) FCFF, ou Fluxo de Caixa Livre para a Empresa, é o fluxo de caixa disponível para todos os provedores de financiamento em uma empresa.detentores de dívidas, acionistas preferenciais, acionistas ordinários. É a quantidade de caixa gerada por uma empresa que pode ser potencialmente distribuída aos acionistas da empresa. Ao usar um método de avaliação intrínseca, como o modelo de avaliação de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) Fórmula de Fluxo de Caixa Descontado DCF A fórmula de fluxo de caixa descontado DCF é a soma do fluxo de caixa em cada período dividido por um mais a taxa de desconto elevada à potência de o período #. Este artigo divide a fórmula DCF em termos simples com exemplos e um vídeo do cálculo. A fórmula é usada para determinar o valor de uma empresa, um analista pode usar FCFE como o fluxo de caixa da empresa Fluxo de caixa Fluxo de caixa (CF) é o aumento ou diminuição na quantidade de dinheiro que uma empresa, instituição ou indivíduo possui. Em finanças,o termo é usado para descrever a quantidade de dinheiro (moeda) que é gerada ou consumida em um determinado período de tempo. Existem muitos tipos de capacidade de geração de FC.
O FCFE é diferente do fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF), que indica o montante de caixa gerado para todos os detentores de títulos da empresa (tanto investidores quanto credores).
FCFE da fórmula do lucro líquido
O fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) pode ser calculado de várias maneiras. Para calcular o FCFE a partir do lucro líquido, precisamos examinar a fórmula e decompô-la. Aqui está a fórmula para calcular o FCFE do lucro líquido:
FCFE = Lucro Líquido + Depreciação e Amortização - CapEx - Δ Capital Operacional + Financiamento Líquido
No entanto, o FCFE é geralmente obtido pelo uso da fórmula do fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF). Para reconciliar isso, vamos ver como obtemos o FCFE do FCFF. Aqui está a fórmula para FCFF:
FCFF = Lucro Líquido + Depreciação e Amortização - CapEx - Δ Capital de Trabalho + Despesa de Juros (1 - t)
Onde:
- FCFF - Fluxo de caixa livre para a empresa
- CapEx - Despesas de Capital
- ΔWorking Capital - variação líquida no capital de giro
- t - Taxa de imposto
Observe que o FCFE e o FCFF compartilham termos muito semelhantes, como depreciação, despesas de capital e mudanças no capital de giro. A principal diferença entre o FCFF e o FCFE é o impacto das despesas com juros e seus incentivos fiscais. Tax Shield Um Tax Shield é uma dedução permitida da receita tributável que resulta em uma redução dos impostos devidos. O valor dessas proteções depende da alíquota tributária efetiva para a empresa ou pessoa física. Despesas comuns que são dedutíveis incluem depreciação, amortização, pagamentos de hipotecas e despesas com juros. Portanto, o FCFE pode ser calculado usando a fórmula FCFF:
FCFE = FCFF + Financiamento Líquido - Despesa de Juros (1 - t)
FCFE da Fórmula do Lucro Líquido e Demonstrações Financeiras
Um analista que calcula os fluxos de caixa livres para o patrimônio em um modelo financeiro deve ser capaz de navegar rapidamente pelas demonstrações financeiras de uma empresa. O motivo principal é que todas as entradas necessárias para o cálculo da métrica são retiradas das demonstrações financeiras. As orientações a seguir o ajudarão a incorporar de forma rápida e correta o cálculo do FCFE do Lucro Líquido em um modelo financeiro.
- Lucro líquido: o lucro líquido (também conhecido como lucro líquido) pode ser encontrado na parte inferior da demonstração de resultados. Além disso, o lucro líquido é listado na demonstração dos fluxos de caixa no cálculo dos fluxos de caixa das atividades operacionais. Todo cálculo do fluxo de caixa das atividades operacionais começa com o lucro líquido. Uma vez que muitas outras entradas também são retiradas da demonstração do fluxo de caixa, recomenda-se usar a demonstração financeira para vincular a receita líquida aos cálculos do FCFE.
- Depreciação e Amortização: A despesa de depreciação e amortização é registrada na demonstração do resultado da empresa na seção Despesas. A seção segue o lucro bruto da empresa. Semelhante ao lucro líquido, a despesa de depreciação e amortização também é listada na demonstração do fluxo de caixa na seção Caixa das operações.
- CapEx: O dispêndio de capital (CapEx) pode ser encontrado na demonstração do fluxo de caixa na seção Dinheiro do Investimento.
- A mudança no capital de giro (também pode ser denotada como Δ Capital de giro) é calculada na demonstração do fluxo de caixa da empresa na seção Caixa das operações.
- Dívida líquida: o valor da dívida líquida também está localizado na demonstração do fluxo de caixa, na seção Caixa de investimentos.
Mais recursos
Esperamos que você tenha gostado da explicação de Finanças sobre como calcular o FCFE a partir do lucro líquido. Finance é o fornecedor oficial do Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certificação FMVA® Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e programa de certificação Ferrari, projetado para transformar qualquer pessoa em um analista financeiro de classe mundial.
Para continuar aprendendo e desenvolvendo seu conhecimento de análise financeira, recomendamos enfaticamente os recursos financeiros adicionais abaixo:
- Capital Expenditure Capital Expenditure A Capital Expenditure (Capex para abreviar) é o pagamento em dinheiro ou crédito para comprar bens ou serviços que são capitalizados no balanço. Dito de outra forma, é um gasto que é capitalizado (ou seja, não é debitado diretamente na demonstração do resultado) e é considerado um "investimento". Analistas veem Capex
- Como as 3 demonstrações financeiras estão vinculadas Como as 3 demonstrações financeiras estão vinculadas Como as 3 demonstrações financeiras estão vinculadas? Explicamos como vincular as 3 demonstrações financeiras para modelagem financeira e avaliação no Excel. Conexões de lucro líquido e lucros retidos, imobilizado, depreciação e amortização, despesas de capital, capital de giro, atividades de financiamento e saldo de caixa
- Projeção de itens de linha da demonstração de resultados Projeção de itens de linha da demonstração de resultados Discutimos os diferentes métodos de projeção de itens de linha da demonstração de resultados. A projeção de itens de linha da demonstração de resultados começa com a receita de vendas e depois com o custo
- Patrimônio líquido do proprietário Patrimônio líquido do proprietário O patrimônio líquido é definido como a proporção do valor total dos ativos de uma empresa que pode ser reivindicada pelos proprietários (sociedade unipessoal ou parceria) e pelos acionistas (se for uma empresa). É calculado deduzindo todos os passivos do valor total de um ativo (Capital = Ativo - Passivo).
