O que é um Non-Deliverable Forward (NDF)?

Um Non-Deliverable Forward (NDF) é um contrato de futuros ou a termo, onde, assim como um Non-Deliverable Swap (NDS) Non-Deliverable Swap (NDS) Um Non-Deliverable Swap (NDS) é uma troca de moedas diferentes, entre uma moeda principal e uma moeda secundária, que é restrita. Com a maioria dos swaps, as partes envolvidas estabelecem uma liquidação entre a taxa à vista líder e a taxa de NDF contratada. A liquidação é feita quando ambas as partes concordam com um valor nocional. Os NDFs são liquidados em dinheiro. A moeda mais comumente usada para liquidação é o dólar americano.

Non-Deliverable Forward

Os NDFs também são chamados de contratos a termo por diferença (FCDs). Eles são muito usados ​​em países onde a negociação de câmbio futuro é proibida. Em última análise, um NDF é usado para gerenciar a volatilidade Volatilidade A volatilidade é uma medida da taxa de flutuações no preço de um título ao longo do tempo. Indica o nível de risco associado às mudanças de preço de um título. Os investidores e corretores calculam a volatilidade de um título para avaliar as variações anteriores nos preços com as taxas de câmbio.

Resumo:

  • Um non-deliverable forward (NDF) é um contrato de câmbio, onde duas partes concordam em, em uma data no futuro, trocar moedas pela taxa à vista prevalecente
  • A diferença entre a taxa de NDF e a taxa à vista é o valor pago à parte que pagou a mais na própria moeda; o pagamento em dinheiro é geralmente feito em dólares americanos.
  • Os NDFs são negociados no mercado de balcão (OTC), permitindo prazos flexíveis que acabam satisfazendo ambas as partes envolvidas

O Mercado Futuro de Não Entregáveis

Como os NDFs são negociados de forma privada, eles fazem parte do mercado de balcão (OTC) de balcão (OTC) O de balcão (OTC) é a negociação de títulos entre duas contrapartes executada fora das bolsas formais e sem a supervisão de um regulador de câmbio. A negociação OTC é feita em mercados de balcão (local descentralizado e sem localização física), por meio de redes de concessionárias. mercado. O contrato é redigido e acordado apenas pelas partes envolvidas. Isso permite mais flexibilidade com os termos e, como todos os termos devem ser acordados por ambas as partes, o resultado final de um NDF é geralmente favorável a todos.

Existem vários países com uma moeda que deve utilizar ativamente os NDFs. A lista de países inclui:

  • Egito (libra egípcia)
  • Nigéria (Naira)
  • Coreia do Sul (ganhou)
  • Taiwan (dólar taiwanês)
  • Índia (rupia)
  • Venezuela (bolívar)

Como funciona um Non-Deliverable Forward

Os contratos a termo de moedas não entregues são usados ​​como uma forma de curto prazo para liquidar as trocas de moeda entre as contrapartes. Uma data de liquidação é acordada e incluída no contrato de NDF. O desequilíbrio entre o prejuízo e o lucro quando ocorre a troca é liquidado por um valor nocional: um valor de face da NDF acordado por ambas as partes.

Existem várias características importantes de um NDF, além do valor nocional mencionado acima. Eles incluem:

  • Data de fixação : uma data acordada quando a taxa à vista e a taxa NDF são comparadas, e um valor nocional é então determinado
  • Data de liquidação : o dia em que ambas as partes concordam em fazer a diferença entre as taxas de câmbio devidas; uma parte paga a outra parte neste dia, enquanto a parte receptora recupera a diferença das taxas em dinheiro
  • Taxa de NDF : Taxa que é pactuada na data da transação; é a taxa direta das moedas envolvidas no câmbio
  • Taxa à vista : a taxa mais atualizada para o NDF, fornecida pelo banco central Federal Reserve (The Fed) O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos e é a autoridade financeira por trás da maior economia de mercado livre do mundo .

Os NDFs são liquidados em dinheiro, ou seja, o valor nocional nunca é trocado fisicamente. O único dinheiro que realmente troca de mãos é a diferença entre a taxa à vista vigente e a taxa acordada no contrato de NDF.

Mais recursos

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  • Futuros de moeda Futuros de moeda Os contratos de futuros de moeda são um tipo de contrato futuro para trocar uma moeda por outra a uma taxa de câmbio fixa em uma data específica no futuro.
  • Ganho / perda cambial Ganho / perda cambial Um ganho / perda cambial ocorre quando uma pessoa vende bens e serviços em moeda estrangeira. O valor da moeda estrangeira, quando convertido para a moeda local do vendedor, varia de acordo com a taxa de câmbio vigente. Se o valor da moeda aumentar após a conversão, o vendedor terá um ganho em moeda estrangeira.
  • Bolsa Internacional de Futuros e Opções de Londres Bolsa Internacional de Futuros e Opções Financeiras de Londres (LIFFE) A Bolsa Internacional de Futuros e Opções Financeiras de Londres (LIFFE) é uma bolsa de futuros localizada em Londres. Sir Brian Williamson estabeleceu o LIFFE em
  • Swap Rate Curve Swap Rate Curve A curva da taxa de swap é um gráfico que mostra a relação entre as taxas de swap e todos os vencimentos correspondentes disponíveis. Essencialmente, indica os retornos esperados de um swap em diferentes datas de vencimento. A curva da taxa de swap pode ser considerada como o equivalente do swap da curva de rendimento de um título

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