Profissionais de pesquisa de ações são responsáveis por produzir análises, recomendações e relatórios sobre oportunidades de investimento que bancos de investimento Investment Banking Investment banking é a divisão de um banco ou instituição financeira que atende governos, corporações e instituições fornecendo subscrição (levantamento de capital) e fusões e serviços de assessoria em aquisições (M&A). Os bancos de investimento atuam como intermediários, instituições ou seus clientes podem estar interessados. A Divisão de Pesquisa de Ações é um grupo de analistas e associados em um banco de investimento (sell side Banking (Sell-Side). Carreiras Os bancos, também conhecidos como Dealers ou coletivamente como o lado da venda, ofereça uma ampla gama de funções, como banco de investimento, pesquisa de ações, vendas e negociação), uma instituição (gerentes de ativos institucionais do lado da compra,conhecido como Buy Side, oferece uma ampla gama de empregos, incluindo private equity, gerenciamento de portfólio, pesquisa. Aprenda sobre o trabalho) ou uma organização independente.
O principal objetivo da pesquisa de patrimônio é fornecer aos investidores análises financeiras detalhadas e recomendações sobre a compra, manutenção ou venda de um determinado investimento. Os bancos costumam usar a pesquisa de ações como uma forma de "apoiar" seus bancos de investimento e vendas e negociação Perfil de carreira de vendas e negociação A divisão de vendas e negociação (C&T) de um banco de investimento ajuda fundos mútuos, fundos de hedge, fundos de pensão, etc. a facilitar as ações transações (compra / venda). Uma carreira em vendas e negociação pode ser extremamente árdua em um ambiente de ritmo acelerado. A competição por cargos é intensa, a remuneração pode ser muito alta, clientes, fornecendo informações e análises oportunas e de alta qualidade.
Como as divisões de pesquisa de ações são organizadas?
Se você está procurando uma carreira em pesquisa de capital, Analista de pesquisa de capital Um analista de pesquisa de capital fornece cobertura de pesquisa de empresas públicas e distribui essa pesquisa aos clientes. Cobrimos o salário do analista, a descrição do trabalho, os pontos de entrada na indústria e possíveis planos de carreira. então, é importante saber que é uma estrutura organizacional bastante plana (ao contrário da hierarquia em banco de investimento) e as duas posições principais são Associado e Analista. Ao contrário de outras áreas de finanças corporativas, a posição de Associado é mais júnior e a posição de Analista é mais sênior. Normalmente, um associado (ou vários associados) trabalha para um Analista, que tem a responsabilidade geral de cobrir um grupo de empresas.
Os analistas geralmente são divididos em setores da indústria para cobrir empresas semelhantes dentro de uma indústria. A maioria dos setores exige muito conhecimento especializado, portanto, faz sentido para um analista se limitar a um setor em que possa se tornar um especialista. Alguns dos maiores setores de pesquisa de capital incluem bens de consumo básicos, bens de consumo discricionários, internet, saúde, energia, mineração, tecnologia e telecomunicações. Uma equipe de associados e um analista geralmente cobre pelo menos 5 empresas e pode cobrir até 15, dependendo de sua antiguidade, do tamanho das empresas e do setor. Mais: consulte nosso guia de analista financeiro. O Guia Trifecta® do analista O guia definitivo sobre como ser um analista financeiro de classe mundial.Você quer ser um analista financeiro de classe mundial? Você está procurando seguir as melhores práticas do setor e se destacar na multidão? Nosso processo, denominado The Analyst Trifecta®, consiste em análises, apresentação e habilidades sociais.
O que fazem os analistas / associados de pesquisa de patrimônio?
O principal trabalho em pesquisa de patrimônio é a produção de relatórios. Variando de atualizações rápidas ou “relatórios instantâneos” a relatórios aprofundados de “cobertura inicial”, o trabalho de um associado ou analista de pesquisa de capital é publicar constantemente. Outra grande parte do trabalho (discutida abaixo) é a modelagem financeira. O que é modelagem financeira A modelagem financeira é executada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo. .
Trabalhar em pesquisa de patrimônio líquido pode ser comparado a ser um estudante universitário. Existem muitas “tarefas” ou “papéis” com prazos razoavelmente regulares, como quando uma empresa divulga resultados trimestrais ou anuncia algo.
O conteúdo de um relatório de pesquisa de patrimônio geralmente inclui:
- Pesquisa da indústria (concorrentes, tendências, etc.)
- Visão geral da gestão e comentários
- Resultados financeiros históricos
- Previsão
- Avaliação
- Recomendações
Cada uma dessas seções é dividida em mais detalhes abaixo.
Detalhando um relatório de pesquisa de patrimônio
Abaixo está um exemplo da capa de um relatório de pesquisa de patrimônio de um banco.
1. Pesquisa da indústria
Nesta seção de um relatório de pesquisa de ações, haverá muitas informações sobre tendências e concorrência no setor. É aqui que estruturas como Porters Five Forces ou uma análise PEST podem ser úteis para garantir que você cobriu todas as dinâmicas do setor, incluindo política, economia, tendências sociais e inovação tecnológica, para citar alguns.
2. Visão geral da gestão
É muito importante para quem está considerando um potencial investimento em uma empresa entender a qualidade de sua equipe de gestão. Este é um lugar onde os analistas de equity research podem agregar valor real, já que têm acesso direto à gestão em teleconferências trimestrais, “dia do analista”, visitas ao site e outras ocasiões. Ao contrário dos investidores individuais, eles podem fazer perguntas diretas à administração sobre o negócio e, em seguida, fazer uma avaliação de sua competência e transmitir essas informações aos investidores.
3. Resultados financeiros históricos
Um dos principais trabalhos da pesquisa de ações é analisar os resultados financeiros históricos e compará-los com a orientação que foi dada ou compará-los com as expectativas do analista. O desempenho de uma ação é amplamente baseado na realidade versus expectativas, portanto, é importante para um analista analisar e compreender se os resultados históricos reais ficaram abaixo, nas ou acima das expectativas do mercado.
Para aprender essas habilidades de pesquisa de patrimônio, consulte nossos cursos de análise financeira.
4. Previsão
Prever resultados financeiros é mais uma arte do que uma ciência. Escrevemos sobre isso extensivamente em nossos guias sobre como ser um bom analista financeiro. The Analyst Trifecta® Guide O guia definitivo sobre como ser um analista financeiro de classe mundial. Você quer ser um analista financeiro de classe mundial? Você está procurando seguir as melhores práticas do setor e se destacar na multidão? Nosso processo, chamado The Analyst Trifecta®, consiste em análises, apresentação e habilidades pessoais, além de fornecer uma análise das habilidades de modelagem financeira Habilidades de modelagem financeira Aprenda as 10 habilidades de modelagem financeira mais importantes e o que é necessário para ser bom em modelagem financeira no Excel. Habilidades mais importantes: contabilidade.
Para resumir os pontos nesses artigos, existem duas formas principais de previsão: de cima para baixo e de baixo para cima.
A previsão de cima para baixo examina o setor primeiro (seu tamanho, crescimento, preço etc.), depois determina quanta participação de mercado uma empresa provavelmente terá e, finalmente, reduz a receita.
Uma abordagem ascendente começa com os impulsionadores básicos da receita, como o número de clientes ou o número de unidades vendidas, e depois segue para uma previsão de receita. Os profissionais de pesquisa de patrimônio precisam prever dados trimestrais (ou qualquer frequência que a empresa relata, por exemplo, semestralmente na Europa).
Para saber mais sobre isso, consulte nosso guia completo de modelagem financeira Guia de modelagem financeira grátis Este guia de modelagem financeira cobre dicas do Excel e melhores práticas sobre suposições, motivadores, previsões, vinculação das três declarações, análise de DCF, mais.
5. Avaliação
A única coisa que é mais arte do que previsão é a avaliação. Métodos de avaliação Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa em funcionamento, existem três métodos de avaliação principais usados: análise DCF, empresas comparáveis e transações precedentes. Esses métodos de avaliação são usados em banco de investimento, pesquisa de capital, capital privado, desenvolvimento corporativo, fusões e aquisições, aquisições alavancadas e finanças tomam todas as suposições da previsão e as constroem com ainda mais suposições, como um múltiplo de avaliação e / ou uma taxa de desconto, ambas muito subjetivas. Os analistas em pesquisa de patrimônio precisam ser bons em modelagem financeira e podem construir um modelo de 3 demonstrativos 3 O modelo de 3 demonstrativos Um modelo de 3 demonstrativos vincula a declaração de renda, o balanço patrimonial e a declaração de fluxo de caixa em um modelo financeiro dinamicamente conectado.Exemplos, guia e modelos DCF Guia grátis de treinamento do modelo DCF Um modelo DCF é um tipo específico de modelo financeiro usado para avaliar um negócio. O modelo é simplesmente uma previsão do fluxo de caixa livre desalavancado de uma empresa ou outros, conforme necessário.
A modelagem financeira exige prática e recomendamos navegar em nossa oferta especializada de cursos profissionais de modelagem financeira para se tornar um especialista.
6. Recomendações
Na seção de recomendações, o analista de pesquisa de ações terá um preço-alvo (ou preço-alvo) que informa aos investidores onde eles esperam que as ações estejam (normalmente) em um ano. Além disso, eles costumam fazer recomendações reais aos investidores sobre o que devem fazer. O idioma varia de banco para banco, mas os exemplos incluem:
- Compra / Sobrepeso / Longo
- Retenção / Peso de mercado / Neutro
- Vender / Abaixo do peso / Curto
Como entrar na pesquisa de patrimônio
Se você está procurando uma carreira em pesquisa de ações, você veio ao lugar certo. Você terá que ser bom em modelagem financeira, avaliação e visualização de dados (tabelas e gráficos para relatórios), e nós temos todos os cursos de que você precisa para se destacar em todas essas áreas.
Nossas principais recomendações para treinamento em pesquisa de patrimônio incluem os seguintes recursos:
- Cursos de modelagem financeira
- Curso de avaliação
- Treinamento Excel
- Guia para ser um bom analista The Analyst Trifecta® Guide O guia definitivo sobre como ser um analista financeiro de classe mundial. Você quer ser um analista financeiro de classe mundial? Você está procurando seguir as melhores práticas do setor e se destacar na multidão? Nosso processo, denominado The Analyst Trifecta®, consiste em análises, apresentação e habilidades sociais
