O que é o mercado de ações?

O mercado de ações refere-se aos mercados públicos que existem para a emissão, compra e venda de ações negociadas em bolsa de valores ou em mercado de balcão. Estoque Estoque O que é estoque? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e lucros residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "ações", "ações" e "patrimônio líquido" são usados ​​alternadamente. , também conhecidos como ações, representam a propriedade fracionária de uma empresa, e o mercado de ações é um lugar onde os investidores podem comprar e vender a propriedade de tais ativos investíveis. Ativos financeiros Ativos financeiros referem-se a ativos que surgem de acordos contratuais sobre fluxos de caixa futuros ou de posse instrumentos de patrimônio de outra entidade. Uma chave .Um mercado de ações que funcione com eficiência é considerado crítico para o desenvolvimento econômico, pois dá às empresas a capacidade de acessar rapidamente o capital do público.

Mercado de ações - o piso da NYSE

Objetivos do Mercado de Ações - Renda de Capital e Investimento

O mercado de ações serve a dois propósitos muito importantes. O primeiro é fornecer capital. Net Working Capital Net Working Capital (NWC) é a diferença entre os ativos circulantes de uma empresa (líquido de caixa) e passivos circulantes (líquido de dívida) em seu balanço patrimonial. É uma medida da liquidez de uma empresa e sua capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo, bem como financiar as operações do negócio. A posição ideal é para empresas que possam usar para financiar e expandir seus negócios. Se uma empresa emite um milhão de ações que inicialmente são vendidas por US $ 10, isso fornece à empresa US $ 10 milhões de capital que ela pode usar para expandir seus negócios (menos quaisquer taxas que a empresa pague para um banco de investimento administrar as ações oferta). Ao oferecer ações em vez de pedir emprestado o capital necessário para a expansão,a empresa evita contrair dívidas e pagar juros sobre essa dívida.

O objetivo secundário que o mercado de ações serve é dar aos investidores - aqueles que compram ações - a oportunidade de participar dos lucros das empresas de capital aberto. Os investidores podem lucrar com a compra de ações de duas maneiras. Algumas ações pagam dividendos regulares (uma determinada quantia de dinheiro por ação que alguém possui). A outra maneira de os investidores lucrarem com a compra de ações é vendendo suas ações com lucro se o preço das ações aumentar em relação ao preço de compra. Por exemplo, se um investidor comprar ações de uma empresa a $ 10 por ação e o preço das ações subseqüentemente subir para $ 15 por ação, o investidor pode obter um lucro de 50% sobre seu investimento com a venda de suas ações.

História da negociação de ações

Embora a negociação de ações remonte a meados de 1500 em Antuérpia, a negociação de ações moderna é geralmente reconhecida como começando com a negociação de ações da East India Company em Londres.

Os primeiros dias da negociação de investimentos

Ao longo de 1600, os governos britânico, francês e holandês forneceram licenças a várias empresas que incluíam a Índia Oriental no nome. Todas as mercadorias trazidas do Oriente eram transportadas por mar, envolvendo viagens arriscadas, muitas vezes ameaçadas por fortes tempestades e piratas. Para mitigar esses riscos, os armadores procuravam regularmente investidores para oferecer garantias financeiras para uma viagem. Em troca, os investidores recebiam uma parte dos retornos monetários obtidos se o navio voltasse com sucesso, carregado com mercadorias à venda. Esses são os primeiros exemplos de sociedades de responsabilidade limitada (LLCs), e muitos se mantiveram unidos apenas por tempo suficiente para uma viagem.

The East India Company

A formação da East India Company em Londres acabou levando a um novo modelo de investimento, com empresas importadoras oferecendo ações que representavam essencialmente uma participação acionária fracionada na empresa e que, portanto, ofereciam aos investidores retornos de investimento sobre os rendimentos de todas as viagens que uma empresa financiou, em vez de apenas em uma única viagem. O novo modelo de negócios possibilitou que as empresas solicitassem maiores investimentos por ação, permitindo-lhes aumentar facilmente o tamanho de suas frotas marítimas. Investir nessas empresas, que muitas vezes eram protegidas da concorrência por cartas emitidas por royalties, tornou-se muito popular devido ao fato de que os investidores poderiam potencialmente realizar lucros maciços em seus investimentos.

As primeiras ações e a primeira troca

As ações da empresa foram emitidas em papel, permitindo que os investidores negociassem ações com outros investidores, mas as bolsas regulamentadas não existiam até a formação da Bolsa de Valores de Londres (LSE) em 1773. Embora uma quantidade significativa de turbulência financeira se seguiu ao estabelecimento imediato da LSE, o comércio de câmbio em geral conseguiu sobreviver e crescer ao longo do século XIX.

Os primórdios da Bolsa de Valores de Nova York

Entre na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), fundada em 1792. Embora não seja a primeira em solo americano - essa honra vai para a Bolsa de Valores de Filadélfia (PSE) - a NYSE cresceu rapidamente para se tornar a bolsa de valores dominante nos Estados Unidos, e eventualmente no mundo. A NYSE ocupava uma posição fisicamente estratégica, localizada entre alguns dos maiores bancos e empresas do país, sem falar em estar situada em um importante porto marítimo. A bolsa estabeleceu requisitos de listagem para ações e taxas bastante pesadas inicialmente, permitindo que ela se tornasse rapidamente uma instituição rica.

Bolsa de Valores de Nova York - um mercado de ações com sede em Nova York

Negociação de ações moderna - a face mutante das bolsas globais

Domesticamente, a NYSE viu escassa competição por mais de dois séculos, e seu crescimento foi alimentado principalmente por uma economia americana em constante crescimento. A LSE continuou a dominar o mercado europeu de negociação de ações, mas a NYSE tornou-se o lar de um número continuamente crescente de grandes empresas. Outros países importantes, como França e Alemanha, acabaram desenvolvendo suas próprias bolsas de valores, embora muitas vezes fossem vistas principalmente como trampolins para empresas em seu caminho para a listagem na LSE ou na NYSE.

O final do século 20 viu a expansão da negociação de ações em muitas outras bolsas, incluindo a NASDAQ, que se tornou a casa favorita das empresas de tecnologia em expansão e ganhou importância crescente durante o boom do setor de tecnologia nas décadas de 1980 e 1990. O NASDAQ surgiu como a primeira bolsa operando entre uma rede de computadores que executava transações eletronicamente. A negociação eletrônica tornou todo o processo de negociação mais eficiente em termos de tempo e custo. Além da ascensão da NASDAQ, a NYSE enfrentou uma concorrência cada vez maior das bolsas de valores da Austrália e Hong Kong, o centro financeiro da Ásia.

A NYSE acabou se fundindo com a Euronext, que foi formada em 2000 por meio da fusão das bolsas de valores de Bruxelas, Amsterdã e Paris. A fusão NYSE / Euronext em 2007 estabeleceu a primeira bolsa transatlântica.

Como as ações são negociadas - bolsas e OTC

A maioria das ações é negociada em bolsas como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou a NASDAQ. As bolsas de valores fornecem essencialmente o mercado para facilitar a compra e venda de ações entre os investidores. As bolsas de valores são regulamentadas por agências governamentais, como a Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos, que supervisionam o mercado a fim de proteger os investidores de fraudes financeiras e manter o funcionamento do mercado de câmbio sem problemas.

Embora a grande maioria das ações seja negociada em bolsas, algumas ações são negociadas no mercado de balcão (OTC), onde os compradores e vendedores de ações normalmente negociam por meio de um distribuidor, ou “formador de mercado”, que lida especificamente com as ações. Ações OTC são ações que não atendem ao preço mínimo ou outros requisitos para serem listadas em bolsas.

As ações OTC não estão sujeitas às mesmas regulamentações de relatórios públicos que as ações listadas nas bolsas, portanto, não é tão fácil para os investidores obter informações confiáveis ​​sobre as empresas que as emitem. As ações no mercado OTC são tipicamente muito mais negociadas do que as ações negociadas em bolsa, o que significa que os investidores muitas vezes precisam lidar com grandes spreads entre os preços de compra e venda de uma ação OTC. Em contraste, as ações negociadas em bolsa são muito mais líquidas, com spreads bid-ask relativamente pequenos.

Jogadores do mercado de ações - bancos de investimento, corretores de ações e investidores

Existem vários participantes regulares no mercado de ações.

Os bancos de investimento administram a oferta pública inicial (IPO) Oferta pública inicial (IPO) Uma oferta pública inicial (IPO) é a primeira venda de ações de uma empresa ao público. Antes de um IPO, uma empresa é considerada uma empresa privada, geralmente com um pequeno número de investidores (fundadores, amigos, familiares e investidores empresariais, como capitalistas de risco ou investidores anjos). Aprenda o que é um IPO de ações que ocorre quando uma empresa decide se tornar uma empresa de capital aberto oferecendo ações.

Aqui está um exemplo de como funciona um IPO. Uma empresa que deseja abrir o capital e oferecer ações se aproxima de um banco de investimento Lista dos principais bancos de investimento Lista dos 100 maiores bancos de investimento do mundo, classificados em ordem alfabética. Os principais bancos de investimento da lista são Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch para atuar como o “subscritor” da oferta inicial de ações da empresa. O banco de investimento, após pesquisar o valor total da empresa e levar em consideração o percentual de propriedade que a empresa deseja abrir mão na forma de ações, lida com a emissão inicial de ações no mercado em troca de uma taxa, garantindo à empresa um determinado preço mínimo por ação.Portanto, é do interesse do banco de investimento que todas as ações oferecidas sejam vendidas e ao preço mais alto possível.

As ações oferecidas em IPOs são mais comumente compradas por grandes investidores institucionais, como fundos de pensão ou empresas de fundos mútuos.

O mercado IPO é conhecido como mercado primário ou inicial. Depois que uma ação é emitida no mercado primário, toda a negociação com a ação ocorre depois disso por meio das bolsas de valores no que é conhecido como mercado secundário. O termo “mercado secundário” é um pouco enganador, pois é o mercado onde ocorre a grande maioria das negociações de ações no dia a dia.

Os corretores de valores, que podem ou não atuar como consultores financeiros, compram e vendem ações para seus clientes, que podem ser investidores institucionais ou investidores individuais de varejo.

Analistas de pesquisa de ações Equity Research Analyst Um analista de pesquisa de ações fornece cobertura de pesquisa de empresas públicas e distribui essa pesquisa aos clientes. Cobrimos o salário do analista, a descrição do trabalho, os pontos de entrada na indústria e possíveis planos de carreira. pode ser empregado por corretoras de valores, empresas de fundos mútuos, fundos de hedge ou bancos de investimento. São indivíduos que pesquisam empresas de capital aberto e tentam prever se as ações de uma empresa têm probabilidade de subir ou cair de preço.

Gestores de fundos ou gestores de portfólio, o que inclui gestores de fundos de hedge, gestores de fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETF) Trading & Investing Finance Os guias de trading e investimento são projetados como recursos de autoaprendizagem para aprender a negociar em seu próprio ritmo. Navegue por centenas de artigos sobre negociações, investimentos e tópicos importantes para analistas financeiros. Aprenda sobre classes de ativos, preços de títulos, risco e retorno, ações e mercados de ações, ETFs, momentum, gerentes técnicos, são participantes importantes do mercado de ações porque compram e vendem grandes quantidades de ações. Se um fundo mútuo popular decidir investir pesadamente em uma determinada ação, essa demanda por ação sozinha costuma ser significativa o suficiente para elevar o preço da ação visivelmente.

Índices do mercado de ações

O desempenho geral do mercado de ações geralmente é rastreado e refletido no desempenho de vários índices do mercado de ações. Os índices de ações são compostos por uma seleção de ações projetada para refletir o desempenho geral das ações. Os próprios índices do mercado de ações são negociados na forma de opções e contratos de futuros, que também são negociados em bolsas regulamentadas.

Entre os principais índices do mercado de ações estão o Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) O Dow Jones Industrial Average (DJIA), também comumente referido como "o Dow Jones" ou simplesmente "o Dow", é um dos índices do mercado de ações mais populares e amplamente reconhecidos, o Standard & Poor's 500 Index (S&P 500), o Financial Times Stock Exchange Index 100 (FTSE 100), o Nikkei 225 Index, o NASDAQ Composite Index e o Hang Seng Index .

Índices do mercado de ações - Dow Jones, NASDAQ, S & P500

Mercados em alta e baixa e venda a descoberto

Dois dos conceitos básicos de negociação no mercado de ações são os mercados de “alta” e “baixa”. O termo mercado em alta é usado para se referir a um mercado de ações em que o preço das ações geralmente está subindo. Este é o tipo de mercado em que a maioria dos investidores prospera, já que a maioria dos investidores em ações são compradores, e não vendedores a descoberto. Existe um mercado em baixa quando os preços das ações estão caindo de forma geral.

Os investidores ainda podem lucrar mesmo em mercados em baixa por meio de vendas a descoberto. A venda a descoberto é a prática de tomar emprestado ações que o investidor não possui de uma corretora que possui ações. O investidor então vende as ações emprestadas no mercado secundário e recebe o dinheiro da venda dessas ações. Se o preço das ações cair como o investidor espera, então o investidor pode obter um lucro comprando um número suficiente de ações para devolver ao corretor o número de ações que eles emprestaram a um preço total inferior ao que receberam pela venda das ações mais cedo a um preço mais alto.

Por exemplo, se um investidor acredita que as ações da empresa "A" provavelmente cairão de seu preço atual de $ 20 por ação, o investidor pode fazer o que é conhecido como depósito de margem para tomar emprestado 100 ações de seu corretor. Ele então vende essas ações por $ 20 cada, o preço atual, o que lhe dá $ 2.000. Se a ação cair para $ 10 por ação, o investidor pode comprar 100 ações para retornar ao seu corretor por apenas $ 1.000, deixando-o com um lucro de $ 1.000.

Análise de ações - capitalização de mercado, EPS e índices financeiros

Os analistas e investidores do mercado de ações podem observar uma variedade de fatores para indicar a provável direção futura de uma ação, para cima ou para baixo no preço. Aqui está um resumo de algumas das variáveis ​​mais comumente vistas para análise de ações.

A capitalização de mercado de uma ação, ou capitalização de mercado, é o valor total de todas as ações em circulação da ação. Uma capitalização de mercado mais alta geralmente indica uma empresa mais bem estabelecida e financeiramente sólida.

As empresas de capital aberto são obrigadas pelos órgãos reguladores da bolsa a fornecer relatórios de lucros regularmente. Esses relatórios, publicados trimestralmente e anualmente, são cuidadosamente observados por analistas de mercado como um bom indicador do desempenho dos negócios de uma empresa. Entre os principais fatores analisados ​​nos relatórios de lucros estão os lucros por ação (EPS) da empresa, que refletem os lucros da empresa divididos entre todas as suas ações em circulação.

Os analistas e investidores também examinam frequentemente uma série de índices financeiros que têm como objetivo indicar a estabilidade financeira, a lucratividade e o potencial de crescimento de uma empresa de capital aberto. A seguir estão alguns dos principais índices financeiros que os investidores e analistas consideram:

Relação Preço / Lucro (P / L) : A relação do preço das ações de uma empresa em relação ao seu EPS. Um índice P / L mais alto Price Earnings Ratio O Price Earnings Ratio (Índice P / L) é a relação entre o preço das ações de uma empresa e o lucro por ação. Dá aos investidores uma noção melhor do valor de uma empresa. O P / E mostra as expectativas do mercado e é o preço que você deve pagar por unidade de lucro atual (ou futuro) indica que os investidores estão dispostos a pagar preços mais altos por ação pelas ações da empresa porque esperam que a empresa cresça e o preço das ações a subir.

Rácio dívida / capital próprio : esta é uma métrica fundamental da estabilidade financeira de uma empresa, pois mostra a percentagem das operações da empresa financiada por dívida em comparação com a percentagem financiada por investidores de capital. Uma relação dívida / patrimônio líquido mais baixa Finance Os artigos de finanças são elaborados como guias de autoaprendizagem para aprender conceitos financeiros importantes online em seu próprio ritmo. Navegue por centenas de artigos! , indicando financiamento primário de investidores, é preferível.

Rácio de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) : O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida da lucratividade de uma empresa que leva o retorno anual da empresa (lucro líquido) dividido pelo valor total de seus acionistas. patrimônio líquido (ou seja, 12%). O ROE combina a demonstração do resultado e o balanço patrimonial quando o lucro líquido ou lucro é comparado ao patrimônio líquido. O índice (ROE) é considerado um bom indicador do potencial de crescimento de uma empresa, pois mostra o lucro líquido da empresa em relação ao investimento total de capital na empresa.

Margem de lucro: Existem vários índices de margem de lucro que os investidores podem considerar, incluindo margem de lucro operacional Margem operacional A margem operacional é igual à receita operacional dividida pela receita. É um índice de lucratividade que mede a receita após cobrir as despesas operacionais e não operacionais de uma empresa. Também conhecido como retorno sobre vendas e margem de lucro líquido Margem de lucro líquido A margem de lucro líquido (também conhecida como "Margem de lucro" ou "Índice de margem de lucro líquido") é um índice financeiro usado para calcular a porcentagem de lucro que uma empresa produz a partir de seu total receita. Ele mede a quantidade de lucro líquido que uma empresa obtém por dólar de receita obtida. . A vantagem de olhar para a margem de lucro em vez de apenas um valor absoluto de lucro em dólares é que isso mostra qual é o percentual de lucratividade de uma empresa. Por exemplo,uma empresa pode ter um lucro de $ 2 milhões, mas se isso se traduzir apenas em uma margem de lucro de 3%, qualquer queda significativa nas receitas pode ameaçar a lucratividade da empresa.

Outros índices financeiros comumente usados ​​incluem retorno sobre ativos, retorno sobre ativos e fórmula ROA Fórmula ROA. O Retorno sobre Ativos (ROA) é um tipo de métrica de retorno sobre o investimento (ROI) que mede a lucratividade de uma empresa em relação aos seus ativos totais. Esse índice indica o desempenho de uma empresa, comparando o lucro (lucro líquido) que está gerando com o capital investido em ativos. (ROA), rendimento de dividendos, índice preço para reserva (P / B), índice atual Finance Os artigos de finanças são elaborados como guias de autoaprendizagem para aprender conceitos financeiros importantes online em seu próprio ritmo. Navegue por centenas de artigos! e a taxa de giro de estoque Rotação de estoque Rotação de estoque, ou a taxa de giro de estoque, é o número de vezes que uma empresa vende e substitui seu estoque de mercadorias durante um determinado período.Considera o custo das mercadorias vendidas, em relação ao estoque médio de um ano ou em qualquer período de tempo definido. .

Mercados de ações em todo o mundo

Duas abordagens básicas para investir no mercado de ações - investimento em valor e investimento em crescimento

Existem inúmeros métodos de escolha de ações que analistas e investidores empregam, mas praticamente todos eles são uma forma ou outra das duas estratégias básicas de compra de ações de investimento em valor ou investimento em crescimento.

Investidores em valor Stock Investing: um guia para value investing Desde a publicação de "The Intelligent Investor" por Ben Graham, o que é comumente conhecido como "value investing" tornou-se um dos métodos de escolha de ações mais respeitados e seguidos. normalmente investe em empresas bem estabelecidas que mostraram lucratividade estável por um longo período de tempo e podem oferecer dividendos regulares. O investimento em valor está mais focado em evitar o risco do que o investimento em crescimento, embora os investidores em valor busquem comprar ações quando consideram o preço da ação uma barganha subvalorizada.

Investidores em crescimento Investimento em ações: um guia para investimentos em crescimento Os investidores podem tirar proveito de novas estratégias de investimento em crescimento para aprimorar com mais precisão ações ou outros investimentos que ofereçam potencial de crescimento acima da média. procure empresas com potencial de crescimento excepcionalmente alto, na esperança de obter valorização máxima no preço das ações. Normalmente, eles se preocupam menos com a receita de dividendos e estão mais dispostos a arriscar investir em empresas relativamente jovens. Ações de tecnologia, devido ao seu alto potencial de crescimento, são frequentemente favorecidas por investidores em crescimento.

Recursos adicionais

Embora novas áreas de investimento, como negociação forex e criptomoedas, continuem a surgir, a negociação de ações continua sendo a forma mais popular de investimento em todo o mundo entre investidores institucionais e individuais.

  • Tipos de mercados - negociantes, corretores, bolsas Tipos de mercados - negociantes, corretores, bolsas Os mercados incluem corretores, negociantes e mercados de câmbio. Cada mercado opera sob diferentes mecanismos de negociação, que afetam a liquidez e o controle. Os diferentes tipos de mercados permitem diferentes características de negociação, descritas neste guia
  • Mecanismos de negociação Mecanismos de negociação Os mecanismos de negociação referem-se aos diferentes métodos pelos quais os ativos são negociados. Os dois tipos principais de mecanismos de negociação são mecanismos de negociação orientados por cotações e por ordem
  • Investindo: Um Guia para Iniciantes Investing: Um Guia para Iniciantes O guia Finance's Investing for Beginners irá lhe ensinar os princípios básicos de investimento e como começar. Aprenda sobre as diferentes estratégias e técnicas de negociação e sobre os diferentes mercados financeiros nos quais você pode investir.
  • Estratégias de investimento em ações Estratégias de investimento em ações As estratégias de investimento em ações referem-se aos diferentes tipos de investimento em ações. Essas estratégias são, nomeadamente, valor, crescimento e investimento em índices. A estratégia que um investidor escolhe é afetada por uma série de fatores, como a situação financeira do investidor, metas de investimento e tolerância ao risco.

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