O que são acordos financeiros?

Os covenants financeiros são as promessas ou acordos celebrados por uma parte que toma o empréstimo que são de natureza financeira. Um exemplo de covenant financeiro é quando uma empresa tomadora concorda em manter (ficar acima ou abaixo) um índice acordado, normalmente índices financeiros, como o índice de cobertura de juros Índice de cobertura de juros O Índice de cobertura de juros (ICR) é um índice financeiro usado para determinar a capacidade de uma empresa de pagar os juros de sua dívida pendente. , Rácio do total de activos sobre a dívida ou rácio da dívida sobre o capital. Rácio da Dívida sobre o Capital O rácio da dívida sobre o capital é um rácio de alavancagem que calcula o valor da dívida total e passivos financeiros contra o capital total do accionista. . Os convênios exigem que os mutuários cumpram os termos acordados no contrato de empréstimo.

Convênios financeiros

Resumo rápido:

  • Os covenants financeiros são promessas ou acordos celebrados por uma parte que toma o empréstimo que são de natureza financeira.
  • Covenants são promessas ou acordos celebrados por uma parte que toma o empréstimo para cumprir os termos acordados em relação a um contrato de empréstimo.
  • Um exemplo muito básico de covenant financeiro é quando a empresa que toma o empréstimo concorda em manter (ficando acima ou abaixo) um índice financeiro acordado, como índice de cobertura de juros, índice de ativos totais sobre dívida ou índice de dívida sobre patrimônio líquido.

Importância dos compromissos financeiros

As cláusulas financeiras servem ao propósito de uma rede de segurança para o credor. Geralmente são assumidos por um credor como uma medida para reduzir os riscos. Risco de crédito O risco de crédito é o risco de perda que pode ocorrer pelo não cumprimento de qualquer parte dos termos e condições de qualquer contrato financeiro, principalmente, associado ao empréstimo de seus dinheiro. Ao tornar juridicamente vinculativo para o mutuário manter um certo limite de um rácio ou manter um certo nível de fluxo de caixa, o credor garante a segurança e a segurança do seu dinheiro emprestado e protege-se dos riscos associados ao contrato de empréstimo.

Normalmente, a violação de um pacto financeiro resulta no credor ganhando o direito de resgatar todo o valor do empréstimo e cobrar a garantia. É utilizado como forma de obtenção de um empréstimo, atuando como proteção contra perdas potenciais para o credor caso o devedor não cumpra seus pagamentos. (se previamente acordado) em troca da quebra de um convênio, ou cobrar uma taxa de juros mais alta sobre o empréstimo do que o previamente acordado.

As cláusulas financeiras podem ser dispensadas a critério do credor. Eles podem ser temporários ou permanentes. No entanto, depende inteiramente do credor, e a parte que toma o empréstimo geralmente é impotente em relação à decisão de renúncia.

Exemplos de compromissos financeiros

  • Manter uma certa relação dívida / capital próprio
  • Manter um certo índice de cobertura de juros
  • Manter um certo nível de fluxo de caixa
  • Manter um nível mínimo de lucro antes de juros, impostos e depreciação (EBITD)
  • Mantendo um nível mínimo de lucro antes de juros e impostos (EBIT) Guia do EBIT EBIT significa Lucro antes de juros e impostos e é um dos últimos subtotais na demonstração de resultados antes do lucro líquido. O EBIT também é algumas vezes referido como receita operacional e é chamado assim porque é encontrado deduzindo todas as despesas operacionais (custos de produção e não produção) da receita de vendas.
  • Manter um certo nível de despesas operacionais

Vantagens de acordos financeiros

Para o mutuário

1. Confiança

Os convênios financeiros são um meio de ganhar a confiança do credor. Desta forma, o mutuante fica assegurado que existe segurança contra os riscos associados ao contrato de empréstimo.

2. Estabilidade no desempenho financeiro

Quando o mutuário é legalmente obrigado a manter certos índices ou manter um certo nível de fluxo de caixa, devido a cláusulas financeiras, ele também está garantindo estabilidade financeira para si mesmo.

Para o credor

1. Segurança

Uma grande vantagem dos acordos financeiros para o credor é que podem ser usados ​​como uma medida de segurança para proteger o credor de perder o valor que emprestou. Os covenants financeiros são geralmente usados ​​como uma medida de segurança para garantir que haja fluxo de caixa suficiente ou estabilidade com a parte que toma o empréstimo para que ela possa pagar o empréstimo.

2. Controle

Convênios financeiros são compromissos que o credor pede em troca do empréstimo do dinheiro à parte que toma o empréstimo. Os acordos geralmente terminam com o credor tendo a vantagem, pois ele tem controle sobre a situação do empréstimo.

3. Direitos

O credor está bem protegido quando há cláusulas financeiras para um acordo de empréstimo. Isso ocorre porque, em caso de violação de um acordo / contrato de covenant financeiro, o credor tem o direito de exigir o valor total do empréstimo, receber garantias (se previamente acordado) em troca da violação de um acordo de covenant, ou cobrar uma taxa de juros mais alta sobre o empréstimo do que o previamente acordado e assim por diante.

Desvantagens dos Convênios Financeiros

Para o mutuário

1. Limitador e restritivo

Os covenants financeiros podem ser limitantes e restritivos para o tomador, pois podem prejudicar a liberdade econômica ou financeira do tomador. Para manter um determinado nível de índice ou fluxo de caixa, as operações do tomador podem ser altamente limitadas ou restritas.

2. Risco de violação

Quando uma parte pede fundos emprestados, geralmente o faz para financiar algumas de suas operações para as quais eles próprios não têm dinheiro suficiente. Os covenants financeiros restringem a liberdade financeira do tomador, uma vez que ele não consegue gastar tanto quanto planejava, expondo-o a alto risco de violação, o que pode resultar em perdas maiores do que o esperado.

Para o credor

1. Não infalível

Embora tal aliança atue como uma medida de segurança, nem sempre é um plano à prova de falhas. Mesmo que conceda ao credor certos direitos, não pode impedir a ocorrência de um default iminente.

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  • Vantagem de crédito Valia de crédito, simplesmente, é o quão "digno" ou merecedor alguém é de crédito. Se um credor estiver confiante de que o devedor honrará sua obrigação de dívida em tempo hábil, o mutuário é considerado digno de crédito.
  • Covenants de dívida Covenants de dívida Os covenants de dívida são restrições que os credores (credores, detentores de dívidas, investidores) colocam em acordos de empréstimo para limitar as ações do tomador (devedor).
  • Custos Fixos e Variáveis ​​Custos Fixos e Variáveis ​​O Custo é algo que pode ser classificado de várias formas dependendo da sua natureza. Um dos métodos mais populares é a classificação de acordo com custos fixos e custos variáveis. Os custos fixos não mudam com aumentos / diminuições nas unidades de volume de produção, enquanto os custos variáveis ​​são exclusivamente dependentes
  • Análise de empréstimos Análise de empréstimos A análise de empréstimos é um método de avaliação que determina se os empréstimos são feitos em termos viáveis ​​e se os mutuários em potencial podem e estão dispostos a pagar o empréstimo. Ele verifica a elegibilidade do mutuário potencial em relação aos critérios estabelecidos para o empréstimo.

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