O índice Preço / Vendas, também conhecido como índice P / S, é uma fórmula usada para medir o valor total que os investidores colocam na empresa em comparação com a receita total. Receita A receita é o valor de todas as vendas de bens e serviços reconhecidos por uma empresa em um período. A receita (também conhecida como Vendas ou Renda) forma o início da Declaração de Renda de uma empresa e costuma ser considerada a “linha superior” de um negócio. gerado pelo negócio. É calculado dividindo o preço da ação pelas vendas por ação.
Origem da relação preço / venda
A relação P / S foi desenvolvida pelo especialista do mercado de ações Kenneth L. Fisher. Fisher percebeu que quando uma empresa passa por um período de crescimento inicial, os investidores fazem uma avaliação irreal da empresa. Quando o valor da empresa cai abaixo de suas expectativas, os investidores entram em pânico e vendem as ações.
Fisher acreditava que uma empresa com uma gestão forte deve ser capaz de identificar, resolver os problemas e seguir em frente. Se eles puderem resolver a situação, o preço das ações e os lucros da empresa aumentarão.
Para ajudar a resolver o problema da sobrevalorização, Fisher propôs a razão P / S. O valor das vendas é usado como base para a fórmula porque, embora os ganhos oscilem, as vendas não. As vendas das empresas permanecem estáveis e não são afetadas pelas práticas contábeis GAAP GAAP, ou Princípios Contábeis Geralmente Aceitos, é um conjunto comumente reconhecido de regras e procedimentos projetados para governar a contabilidade corporativa e os relatórios financeiros. GAAP é um conjunto abrangente de práticas contábeis que foram desenvolvidas conjuntamente pelo Financial Accounting Standards Board (FASB) e pelo.
Dividindo a Relação Preço / Vendas
A relação preço / venda é uma das maneiras mais fáceis de entender a avaliação de uma empresa, pois ajuda os investidores a saberem quanto estão realmente pagando pela empresa. A principal operação em qualquer negócio é gerar receita com a venda de bens e serviços. Produtos e serviços Um produto é um item tangível que é colocado no mercado para aquisição, atenção ou consumo, enquanto um serviço é um item intangível, que surge de , e o índice P / S fornece a avaliação com base nas operações da empresa sem quaisquer ajustes contábeis.
O índice P / S também ajuda novas empresas ou startups com lucro líquido zero a avaliar seus ativos. Um baixo índice de P / S é considerado ótimo, pois indica que a empresa está subvalorizada, mas, mesmo assim, o índice precisa ser analisado do ponto de vista histórico e setorial também.
Uma oportunidade de investimento deve ser analisada em todos os aspectos da empresa, o que pode ajudar a identificar um problema subjacente que não pode ser encontrado examinando os resultados de cada fórmula individualmente.
Fórmula para a relação preço / venda
A fórmula para a relação preço / vendas é:
O valor total das vendas pode ser encontrado na demonstração do resultado, enquanto o número total de ações em circulação também está disponível na demonstração do resultado ou na seção de notas do mesmo documento. O número de vendas na fórmula pode ser de um dos seguintes períodos de tempo:
- Últimos doze meses LTM (Últimos Doze Meses) LTM (Últimos Doze Meses), também conhecido como últimos doze meses, é um período de tempo frequentemente usado em relação a índices financeiros, como receitas ou retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), para avaliar desempenho da empresa durante o período de 12 meses imediatamente anterior.
- Próximos doze meses
- Últimos doze meses
Semelhante à maioria das métricas financeiras, o valor do índice preço / lucro pode mudar todos os dias, portanto, é importante que a avaliação seja registrada com o tempo. O índice P / S não é a avaliação real da empresa, mas a avaliação esperada que é então usada para entender a verdadeira avaliação e comparada com a avaliação de outras empresas no mesmo setor.
Exemplo Numérico
A tabela acima indica o preço da ação e as vendas por ação de uma empresa de brinquedos. O índice preço / lucro também é calculado (10/8 = 1,25 ). O preço das ações da empresa aumentou 50% em três anos, enquanto as vendas por ação aumentaram em um ritmo mais lento. Essencialmente, significa que os investidores estão pagando mais pelas ações agora do que há três anos.
Quando olhamos para a relação P / S, podemos ver que no Ano 1, os investidores estavam pagando $ 1,25 por ação e no Ano 3, eles estavam pagando $ 1,50 pela mesma ação. Vários fatores podem contribuir para o aumento da relação P / S. Pode ser devido a tendências no mercado, especulação de investidores ou um aumento na participação de mercado da empresa Total Addressable Market (TAM) O Total Addressable Market (TAM), também conhecido como mercado total disponível, é a oportunidade de receita geral que está disponível a um produto ou serviço se.
Limitações da relação preço / venda
A relação preço / lucro vem com suas limitações. Por exemplo, a relação P / S é diferente em muitos setores e geralmente é difícil comparar empresas em vários setores. O índice não pode diferenciar uma empresa alavancada de uma não alavancada, pois uma empresa pode relatar um índice P / S baixo e pode estar perto da falência.
Além disso, o índice P / S não fornece qualquer informação sobre a lucratividade ou custos da empresa; portanto, é importante que os investidores observem o índice P / S juntamente com outros índices financeiros e não apenas individualmente.
Mais recursos
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- Glossário de índices de análise financeira Glossário de índices de análise financeira Glossário de termos e definições para termos comuns de índices de análise financeira. É importante compreender esses termos importantes.
- P / L Ratio Price Earnings Ratio O Price Earnings Ratio (P / L Ratio) é a relação entre o preço das ações de uma empresa e o lucro por ação. Dá aos investidores uma noção melhor do valor de uma empresa. O P / E mostra as expectativas do mercado e é o preço que você deve pagar por unidade de lucro atual (ou futuro)
- Razão preço / fluxo de caixa Razão preço / fluxo de caixa A relação preço / fluxo de caixa (também denotado como preço / fluxo de caixa ou P / CF) é um múltiplo financeiro que compara o valor de mercado de uma empresa com seu fluxo de caixa operacional (ou o preço das ações da empresa por ação em seu fluxo de caixa operacional por ação).
- Métodos de avaliação Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa em funcionamento, há três métodos de avaliação principais usados: análise DCF, empresas comparáveis e transações precedentes. Esses métodos de avaliação são usados em banco de investimento, pesquisa de capital, capital privado, desenvolvimento corporativo, fusões e aquisições, aquisições alavancadas e finanças
