O Índice de fluxo de caixa operacional, um índice de liquidez, é uma medida de quão bem uma empresa pode pagar seus passivos circulantes Passivos circulantes Os passivos circulantes são obrigações financeiras de uma entidade comercial com vencimento e pagamento dentro de um ano. Uma empresa mostra isso no balanço. Um passivo ocorre quando uma empresa passa por uma transação que gera uma expectativa de uma saída futura de caixa ou outros recursos econômicos. com o fluxo de caixa Fluxo de caixa livre (FCF) O fluxo de caixa livre (FCF) mede a capacidade de uma empresa de produzir o que os investidores mais preocupam: o dinheiro que está disponível pode ser distribuído de forma discricionária, gerado a partir de suas operações de negócios principais. Essa métrica financeira mostra quanto uma empresa ganha com suas atividades operacionais, por dólar de passivo circulante.Desde lucros Lucros retidos A fórmula de lucros retidos representa todo o lucro líquido acumulado líquido de todos os dividendos pagos aos acionistas. Os lucros retidos são parte do patrimônio líquido no balanço patrimonial e representam a parte dos lucros do negócio que não são distribuídos como dividendos aos acionistas, mas são reservados para reinvestimento, envolvem acréscimos e podem ser manipulados pela administração, o índice de fluxo de caixa operacional é considerado muito medida útil da liquidez de curto prazo de uma empresa.Os lucros retidos são parte do patrimônio líquido no balanço patrimonial e representam a parte dos lucros do negócio que não são distribuídos como dividendos aos acionistas, mas são reservados para reinvestimento, envolvem acréscimos e podem ser manipulados pela administração, o índice de fluxo de caixa operacional é considerado muito medida útil da liquidez de curto prazo de uma empresa.Os lucros retidos são parte do patrimônio líquido no balanço patrimonial e representam a parte dos lucros da empresa que não são distribuídos como dividendos aos acionistas, mas são reservados para reinvestimento envolvem acréscimos e podem ser manipulados pela administração, o índice de fluxo de caixa operacional é considerado muito medida útil da liquidez de curto prazo de uma empresa.
Fórmula
A fórmula para calcular o índice de fluxo de caixa operacional é a seguinte:
Onde:
- O fluxo de caixa das operações pode ser encontrado na demonstração dos fluxos de caixa de uma empresa. Demonstração do fluxo de caixa Uma demonstração do fluxo de caixa (oficialmente chamada de Demonstração dos fluxos de caixa) contém informações sobre quanto dinheiro uma empresa gerou e usou durante um determinado período. Ele contém 3 seções: caixa de operações, caixa de investimento e caixa de financiamento. . Alternativamente, a fórmula para o fluxo de caixa das operações é igual ao lucro líquido + despesas não caixa + variação do capital de giro.
- Passivos circulantes são obrigações com vencimento em um ano. Os exemplos incluem dívida de curto prazo, contas a pagar e passivos acumulados.
O que é fluxo de caixa das operações?
É importante entender o fluxo de caixa das operações (também chamado de fluxo de caixa operacional) - o numerador do índice de fluxo de caixa operacional.
O fluxo de caixa operacional (FCO) é um dos números mais importantes nas contas de uma empresa. Ele reflete a quantidade de dinheiro que uma empresa produz exclusivamente a partir de suas operações comerciais principais. O fluxo de caixa operacional é intensamente examinado pelos investidores, pois fornece informações vitais sobre a saúde e o valor de uma empresa. Se uma empresa não conseguir obter um FCO positivo, ela não pode permanecer solvente a longo prazo. Um FCO negativo indica que uma empresa não está gerando receitas suficientes de suas operações de negócios principais e, portanto, precisa gerar fluxo de caixa positivo adicional de atividades de financiamento ou investimento.
Exemplo de taxa de fluxo de caixa operacional
As seguintes informações foram retiradas das demonstrações financeiras do segundo trimestre da Empresa A:
Para calcular a proporção no final do segundo trimestre:
Portanto, a empresa ganha $ 1,25 com atividades operacionais, por dólar de passivo circulante. Alternativamente, pode ser visto como “A Empresa A pode cobrir seu passivo circulante 1,25x acima.”
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Interpretação do Índice de Fluxo de Caixa Operacional
Se o índice for inferior a 1, a empresa gerou menos caixa nas operações do que o necessário para pagar seus passivos de curto prazo. Isso sinaliza problemas de curto prazo e a necessidade de mais capital. Um índice mais alto - maior que 1,0 - é preferido por investidores, credores e analistas, pois significa que uma empresa pode cobrir suas obrigações de curto prazo atuais e ainda ter lucros sobrando. Empresas com fluxo de caixa operacional alto ou com tendência de alta são geralmente consideradas em boa saúde financeira.
Principais vantagens
- O índice de fluxo de caixa operacional é um índice de liquidez que mede o quão bem uma empresa pode pagar seus passivos circulantes Passivos circulantes Os passivos circulantes são obrigações financeiras de uma entidade comercial com vencimento e pagamento dentro de um ano. Uma empresa mostra isso no balanço. Um passivo ocorre quando uma empresa passa por uma transação que gerou uma expectativa de uma saída futura de caixa ou outros recursos econômicos. com dinheiro gerado a partir de suas operações de negócios principais.
- Esse índice de liquidez é considerado uma medida precisa da liquidez de curto prazo, uma vez que usa apenas o caixa gerado pelas operações de negócios principais, em vez de todas as fontes de receita.
- Um índice menor que 1 indica problemas de fluxo de caixa de curto prazo; um índice maior que 1 indica boa saúde financeira, pois indica fluxo de caixa mais do que suficiente para atender às obrigações financeiras de curto prazo.
Saber mais:
Esperamos que você tenha gostado de ler o guia de Finanças sobre o índice de fluxo de caixa operacional. Para saber mais sobre fluxo de caixa e análise financeira, sugerimos os seguintes recursos financeiros:
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