Qual é a função IRR?

A função IRR é categorizada em Funções financeiras do Excel. Funções Lista das funções do Excel mais importantes para analistas financeiros. Esta folha de dicas cobre centenas de funções essenciais para um analista do Excel. A IRR retornará a Taxa Interna de Retorno Taxa Interna de Retorno (IRR) A Taxa Interna de Retorno (IRR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (NPV) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento. para um determinado fluxo de caixa, ou seja, o valor do investimento inicial e uma série de valores de receita líquida.

A função é muito útil na modelagem financeira. O que é modelagem financeira A modelagem financeira é executada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo. , pois ajuda a calcular a taxa de retorno que um investimento ganharia com base em uma série de fluxos de caixa. Avaliação Guias de avaliação gratuitos para aprender os conceitos mais importantes em seu próprio ritmo. Estes artigos ensinarão as melhores práticas de avaliação de negócios e como avaliar uma empresa usando análise de empresa comparável, modelagem de fluxo de caixa descontado (DCF) e transações precedentes, conforme usado em banco de investimento, pesquisa de patrimônio. É freqüentemente usado por empresas para comparar e decidir entre projetos de capital. Um exemplo é quando uma empresa é apresentada a duas oportunidades:um está investindo em uma nova fábrica e o segundo está expandindo a fábrica existente. Usando a função IRR, podemos estimar as IRRs para ambos os cenários e verificar qual deles é maior do que o custo médio ponderado de capital (WACC WACC WACC é o Custo Médio Ponderado de Capital de uma empresa e representa seu custo combinado de capital, incluindo patrimônio líquido e dívida. A fórmula WACC é = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Este guia fornecerá uma visão geral do que é, por que é usado, como calculá-lo e também fornece uma calculadora WACC para download) da empresa (também conhecida como taxa mínima). Se ambos forem maiores que o custo de capital, escolheremos aquele que mostra uma TIR e / ou Valor Presente Líquido mais alto (NPV NPV Formula A guia para a fórmula NPV no Excel ao realizar a análise financeira.É importante entender exatamente como a fórmula do VPL funciona no Excel e a matemática por trás dela. NPV = F / [(1 + r) ^ n] onde, PV = Valor Presente, F = Pagamento futuro (fluxo de caixa), r = Taxa de desconto, n = o número de períodos no futuro) do que o outro.

Observação: para maior precisão, o Financeiro recomenda que você use a função XIRR XIRR vs IRR Por que usar XIRR vs IRR. O XIRR atribui datas específicas a cada fluxo de caixa individual, tornando-o mais preciso do que a TIR ao construir um modelo financeiro no Excel. .

Fórmula IRR

= IRR (valores, [estimativa])

A função IRR usa os seguintes argumentos:

  1. Valores (argumento obrigatório) - Esta é uma matriz de valores que representam a série de fluxos de caixa. Os fluxos de caixa incluem valores de investimento e receita líquida. Os valores podem ser uma referência a um intervalo de células contendo valores.
  2. [Adivinhar] (argumento opcional) - Este é um número adivinhado pelo usuário que está próximo da taxa interna de retorno esperada (pois pode haver duas soluções para a taxa interna de retorno). Se omitido, a função terá um valor padrão de 0,1 (= 10%).

Notas

  1. O valor do argumento deve conter pelo menos um valor positivo e um valor negativo para calcular a taxa interna de retorno.
  2. A função IRR usa a ordem dos valores para interpretar os fluxos de caixa. Portanto, é necessário inserir os valores dos pagamentos e das receitas sequencialmente.
  3. Se a matriz ou o argumento de referência contiver valores lógicos, células vazias ou texto, esses valores serão ignorados.

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Como usar a função IRR no Excel?

Como uma função de planilha, a TIR pode ser inserida como parte de uma fórmula em uma célula de uma planilha. Para entender os usos da função, vamos considerar alguns exemplos:

Exemplo 1

Para um investimento inicial de 1.000.000, os fluxos de caixa são dados abaixo:

Função IRR

O investimento inicial aqui é um valor negativo, pois é uma saída de pagamento. As entradas de caixa são representadas por valores positivos.

A taxa interna de retorno que obtemos é de 14%.

IRR - Exemplo 1

Exemplo 2

Vamos calcular o CAGR usando a TIR. Suponha que recebamos as seguintes informações:

IRR - Exemplo 2

A função IRR não é exatamente projetada para calcular a taxa de crescimento composta, então precisamos remodelar os dados originais desta maneira:

IRR - Exemplo 2a

O valor inicial do investimento deve ser inserido como um número negativo. O valor final do investimento é um número positivo. Todos os valores intermediários são mantidos como zeros.

Agora, simplesmente aplicaríamos a função IRR para calcular o CAGR, conforme mostrado abaixo:

IRR - Exemplo 2b

O CAGR que obtemos é:

IRR - Exemplo 2c

Vamos fazer engenharia reversa para verificar se o valor resultante está correto ou não.

A fórmula geralmente usada para calcular CAGR é = ((valor final / valor inicial) ^ (1 / períodos) -1.

A fórmula a ser usada será:

IRR - Exemplo 2d

O resultado que obtemos é o mesmo que obtivemos usando a função IRR:

IRR - Exemplo 2e

Coisas para lembrar sobre a função IRR

  1. #NUM! erro - ocorre quando:
    1. Se a matriz de valor fornecida não contém pelo menos um valor negativo e um valor positivo
    2. O cálculo falha em convergir após 20 iterações. Se a taxa interna de retorno não conseguir encontrar um resultado que funcione após 20 tentativas, o erro #NUM! valor de erro é retornado.
  2. A TIR está intimamente relacionada à função NPV (Net Present Value). A taxa de retorno calculada pela TIR é a taxa de desconto correspondente a um VPL de $ 0 (zero).

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Recursos adicionais

Obrigado por ler o guia de finanças para fórmulas importantes do Excel! Ao dedicar um tempo para aprender e dominar essas funções, você acelerará significativamente sua modelagem e análise financeiras. Para saber mais, verifique estes recursos financeiros adicionais:

  • XIRR vs IRR XIRR vs IRR Por que usar XIRR vs IRR. O XIRR atribui datas específicas a cada fluxo de caixa individual, tornando-o mais preciso do que a TIR ao construir um modelo financeiro no Excel.
  • Taxa interna de retorno modificada (MIRR) Guia MIRR A taxa interna de retorno modificada (MIRR) é uma função do Excel que leva em consideração o custo de financiamento (custo de capital) e uma taxa de reinvestimento para fluxos de caixa de um projeto ou empresa durante o horizonte de tempo do investimento.
  • Guia de modelagem financeira Guia de modelagem financeira grátis Este guia de modelagem financeira cobre dicas e melhores práticas do Excel sobre suposições, motivadores, previsões, vinculação das três declarações, análise de DCF, mais
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