A dívida líquida é uma métrica de liquidez financeira. Índices de lucratividade Os índices de lucratividade são métricas financeiras usadas por analistas e investidores para medir e avaliar a capacidade de uma empresa de gerar receita (lucro) em relação à receita, ativos do balanço patrimonial, custos operacionais e patrimônio líquido durante um período específico de tempo. Eles mostram como uma empresa utiliza seus ativos para produzir lucro que mede a capacidade de uma empresa de pagar todas as suas dívidas se elas vencessem hoje. Em outras palavras, a dívida líquida compara a dívida total de uma empresa com seus ativos líquidos. Ativos circulantes Os ativos circulantes são todos os ativos que podem ser razoavelmente convertidos em dinheiro dentro de um ano. Eles são comumente usados para medir a liquidez de uma empresa. . A dívida líquida é o montante da dívida que permaneceria depois que uma empresa tivesse pago o máximo possível de dívida com seus ativos líquidos.É usado para determinar se uma empresa pode pagar suas obrigações Capacidade de dívida A capacidade de dívida refere-se ao montante total de dívida que uma empresa pode incorrer e pagar de acordo com os termos do contrato de dívida. se todos venceram hoje e se a empresa pode assumir mais dívidas.
Fórmula para dívida líquida
Dívida líquida = dívida de curto prazo + dívida de longo prazo - caixa e equivalentes
Onde:
- As dívidas de curto prazo são obrigações financeiras com vencimento em até 12 meses. Exemplos comuns de dívida de curto prazo incluem contas a pagar Contas a pagar As contas a pagar são passivos incorridos quando uma organização recebe mercadorias ou serviços de seus fornecedores a crédito. As contas a pagar devem ser pagas dentro de um ano ou dentro de um ciclo operacional (o que for mais longo). O AP é considerado uma das formas mais líquidas de passivo circulante, empréstimos bancários de curto prazo, pagamentos de arrendamento, salários e impostos de renda a pagar.
- As dívidas de longo prazo são obrigações financeiras que vencem além de um período de 12 meses. Exemplos comuns de dívida de longo prazo incluem títulos, obrigações de arrendamento, obrigações contingentes, notas a pagar Notas a pagar Notas a pagar são acordos escritos (notas promissórias) em que uma parte concorda em pagar à outra parte uma certa quantia em dinheiro. Em alternativa, uma nota a pagar é um empréstimo entre duas partes. Veja os elementos obrigatórios de uma nota e exemplos. e obrigações convertíveis.
- Caixa e equivalentes de caixa são os ativos mais líquidos de uma empresa. Exemplos comuns de caixa e equivalentes de caixa incluem títulos negociáveis, papel comercial, letras do tesouro e contas bancárias.
Exemplo de cálculo da dívida líquida
A empresa A informou uma linha de crédito desenhada de $ 10.000 e uma parte atual da dívida de longo prazo de $ 30.000. O passivo de longo prazo da Empresa A consiste em um empréstimo bancário de $ 50.000 de longo prazo e $ 50.000 em títulos. Os ativos circulantes da Empresa A incluem $ 15.000 em dinheiro, $ 10.000 em letras do Tesouro e $ 15.000 em títulos negociáveis.
A dívida líquida da Empresa A seria calculada da seguinte forma:
- Dívida de curto prazo: $ 10.000 + $ 30.000 = $ 40.000
- Dívida de longo prazo: $ 50.000 + $ 50.000 = $ 100.000
- Caixa e equivalentes de caixa: $ 15.000 + $ 10.000 + $ 15.000 = $ 40.000
($ 30.000 + $ 10.000) + ($ 50.000 + $ 50.000) - ($ 15.000 + $ 10.000 + $ 15.000) = $ 100.000
Abaixo está uma captura de tela do cálculo acima para a Empresa A, junto com duas outras empresas. A empresa B tem uma posição de caixa líquido e a empresa C tem um saldo zero.
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Interpretação da dívida líquida
A dívida líquida é simplesmente a dívida total de uma empresa subtraída dos ativos mais líquidos de uma empresa. Essencialmente, dá aos analistas e investidores uma visão sobre se uma empresa está sub ou superalavancada. Uma dívida líquida negativa implica que a empresa possui mais caixa e equivalentes de caixa do que suas obrigações financeiras e, portanto, é mais estável financeiramente.
No entanto, a métrica de dívida não deve ser usada sozinha para determinar a saúde financeira de uma empresa. Deve ser usado em conjunto com outros índices de liquidez e alavancagem, como índice atual, índice de liquidez imediata, índice de endividamento, índice dívida / patrimônio, etc.
Dívida Líquida Negativa (Caixa Líquido)
As empresas que têm pouca ou nenhuma dívida geralmente terão uma posição de dívida líquida negativa (ou caixa líquido positivo). Um valor negativo indica que uma empresa possui caixa e equivalentes de caixa suficientes. Equivalentes de caixa. Caixa e equivalentes de caixa são os mais líquidos de todos os ativos no balanço patrimonial. Equivalentes de caixa incluem títulos do mercado monetário, aceitações de banqueiros para saldar suas dívidas de curto e longo prazo e ainda ter caixa excedente restante.
A importância da dívida líquida
Essa métrica é usada para medir a estabilidade financeira de uma empresa e dá aos analistas e investidores uma indicação de quão alavancada está uma empresa. Empresas com dívida líquida negativa geralmente estão em melhor posição para resistir a mudanças econômicas adversas, taxas de juros voláteis e recessões. Como pode ser um indicador útil de saúde financeira, os investidores o utilizam para determinar se devem comprar ou vender ações de uma empresa. No entanto, deve ser usado em conjunto com outros índices financeiros para fornecer uma representação precisa da saúde financeira de uma empresa.
Use in Enterprise Value
O Enterprise Value Enterprise Value Enterprise Value, ou Firm Value, é o valor total de uma empresa igual ao seu valor patrimonial, mais dívida líquida, mais qualquer participação minoritária, usado na avaliação. Ele analisa todo o valor de mercado em vez de apenas o valor patrimonial, portanto, todas as participações e reivindicações de ativos de dívida e patrimônio estão incluídas. de uma empresa é igual ao seu valor patrimonial mais sua dívida líquida. O motivo pelo qual o dinheiro é deduzido da dívida é que ele pode ser usado para compensar quaisquer valores devidos aos credores. Para fins de avaliação de negócios, normalmente é usado o valor da empresa. Saiba mais sobre o valor da empresa versus valor patrimonial Valor da empresa versus valor patrimonial Valor empresarial versus valor patrimonial. Este guia explica a diferença entre o valor da empresa (valor da empresa) e o valor patrimonial de uma empresa.Veja um exemplo de como calcular cada um e baixe a calculadora. Valor da empresa = valor patrimonial + dívida - caixa. Aprenda o significado e como cada um é usado na avaliação.
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