Em economia, um investimento greenfield (IG) se refere a um tipo de investimento estrangeiro direto (FDI) Investimento Estrangeiro Direto (FDI) Investimento Estrangeiro Direto (FDI) é um investimento de uma parte em um país em um negócio ou corporação em outro país com a intenção de estabelecer um interesse duradouro. O interesse duradouro diferencia o IED dos investimentos estrangeiros em carteira, em que os investidores detêm passivos de um país estrangeiro. onde uma empresa estabelece operações em um país estrangeiro. Em um investimento greenfield, a empresa constrói novas instalações (“verdes”) (escritório de vendas, instalação de fabricação, etc.) além da fronteira a partir do zero.
De acordo com o Bureau of Economic Analysis (BEA), um investimento greenfield é um projeto “onde investidores estrangeiros estabelecem um novo negócio ou expandem um negócio existente em solo americano”. (ou onde um investidor dos EUA estabelece um novo negócio em solo estrangeiro)
Compreendendo um investimento greenfield
Um investimento greenfield é uma forma de entrada no mercado comumente usada quando uma empresa deseja obter o mais alto grau de controle sobre suas atividades no exterior. Pode ser comparado a outros investimentos estrangeiros diretos, como a compra de títulos estrangeiros ou a aquisição de uma participação majoritária em uma empresa estrangeira na qual a controladora exerce pouco ou nenhum controle sobre as operações comerciais diárias.
Além de potenciais incentivos fiscais, Tax Shield Um Tax Shield é uma dedução permitida da renda tributável que resulta em uma redução dos impostos devidos. O valor dessas proteções depende da alíquota tributária efetiva para a empresa ou pessoa física. Despesas comuns que são dedutíveis incluem depreciação, amortização, pagamentos de hipotecas e despesas de juros ou subsídios no estabelecimento de um investimento greenfield, o objetivo geral de tal investimento é alcançar um alto nível de controle sobre as operações comerciais e evitar custos intermediários.
Vantagens de um investimento greenfield
Existem inúmeras vantagens em um investimento greenfield, incluindo o seguinte:
- Alto nível de controle sobre as operações de negócios
- Alto nível de controle de qualidade sobre a fabricação e venda de produtos e / ou serviços
- Alto controle sobre a imagem da marca e equipe
- Economias de escala Economias de escala Economias de escala referem-se à vantagem de custo experimentada por uma empresa quando ela aumenta seu nível de produção. A vantagem surge devido à relação inversa entre o custo fixo por unidade e a quantidade produzida. Quanto maior a quantidade de produção produzida, menor o custo fixo por unidade. Tipos, exemplos, guia e economias de escopo Economias de escopo Economias de escopo é um conceito econômico que se refere à diminuição do custo total de produção quando uma gama de produtos é produzida em conjunto, em vez de separadamente. pode ser alcançado em termos de marketing, pesquisa e desenvolvimento e produção
- Contornando as restrições comerciais
- Criação de empregos para a economia onde o investimento greenfield está ocorrendo
Desvantagens de um investimento greenfield
Existem, é claro, desvantagens potenciais também, como as seguintes:
- Um investimento de risco extremamente alto - um investimento greenfield é a forma mais arriscada de investimento estrangeiro direto
- Custo de entrada no mercado potencialmente alto (barreiras à entrada)
- Regulamentações governamentais que podem dificultar os investimentos estrangeiros diretos
- Altos custos fixos envolvidos no estabelecimento de uma localização greenfield
Exemplo de um investimento greenfield
A empresa A está sediada na Europa e busca expandir suas operações internacionalmente. Ou seja, a empresa quer entrar no mercado dos EUA com um novo produto inovador. Ao concluir a pesquisa de mercado, a Empresa A percebe que há poucos ou nenhum concorrente nos Estados Unidos.
Assim, não há oportunidades de aquisição disponíveis para a empresa estabelecer uma “base”. Além disso, os Estados Unidos impunham tarifas anteriormente sobre todas as importações europeias, fazendo com que o preço de venda do produto da empresa fosse muito alto quando se trata de um produto de importação.
A empresa A decide criar um escritório de vendas e uma fábrica em solo americano, com o objetivo de contornar as tarifas de importação existentes nos Estados Unidos e também entrar no mercado interno com seu novo produto. O CEO da empresa considera o estabelecimento de uma subsidiária no exterior crucial, pois ela poderá exercer controle total sobre as operações comerciais no exterior e a imagem da marca.
Exemplos do mundo real de investimentos greenfield
Hyundai Motor Co. em Nošovice
Em 2006, a Hyundai Motor Company recebeu a aprovação para fazer cerca de um bilhão de euros com um grande investimento greenfield em Nošovice, na República Tcheca. A montadora estabeleceu uma nova fábrica que empregou até 3.000 pessoas em seu primeiro ano de operação. O governo tcheco concedeu incentivos fiscais e subsídios para estimular o investimento em novas áreas, na esperança de impulsionar a economia do país e reduzir a taxa de desemprego.
Toyota Motor Corp. no México
Em 2015, a Toyota Motor Corporation anunciou planos para estabelecer uma nova fábrica no México por meio de um investimento de cerca de US $ 1 bilhão. Com inauguração prevista para 2019, a fábrica deve produzir até 200.000 unidades por ano em conjunto com a fábrica de Tijuana, atualmente estabelecida.
A justificativa por trás do investimento greenfield da Toyota é melhorar a competitividade na América do Norte - especificamente nos Estados Unidos. O baixo custo da mão de obra e a proximidade com os mercados dos Estados Unidos ofereceram à montadora japonesa uma oportunidade atraente de estabelecer uma fábrica no exterior.
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