A taxa de juros nominal refere-se à taxa de juros antes do ajuste pela inflação. Inflação A inflação é um conceito econômico que se refere a aumentos no nível de preços dos bens durante um determinado período de tempo. O aumento no nível de preços significa que a moeda em uma dada economia perde poder de compra (ou seja, menos pode ser comprado com a mesma quantidade de dinheiro). . Também se refere à taxa especificada no contrato de empréstimo sem ajuste para composição. A taxa de juros nominal contrasta com a taxa de juros real referente ao ajuste da inflação e a taxa de juros efetiva referente ao ajuste composto.
As taxas de juros nominais podem ser impactadas por diferentes fatores, incluindo a demanda e oferta. Oferta e Demanda As leis de oferta e demanda são conceitos microeconômicos que afirmam que em mercados eficientes, a quantidade ofertada de um bem e a quantidade demandada desse bem são iguais a cada de outros. O preço desse bem também é determinado pelo ponto em que a oferta e a demanda são iguais. de dinheiro, a ação do governo federal, a política monetária do banco central e muitos outros.
Os bancos centrais implementam a taxa de juros nominal de curto prazo como uma ferramenta de política monetária. Durante uma recessão econômica, a taxa nominal é reduzida para estimular as atividades econômicas. Durante os períodos inflacionários, a taxa nominal é elevada.
Resumo
- Em contraste com a taxa de juros real, a taxa de juros nominal refere-se à taxa de juros antes do ajuste pela inflação.
- De acordo com o Efeito Fisher, a taxa de juros nominal é igual à taxa de juros real mais a taxa de inflação esperada.
- Em contraste com a taxa de juros efetiva, a taxa de juros nominal refere-se à taxa especificada no contrato de empréstimo sem ajuste para composição.
Taxa de juros nominal vs. taxa de juros real
A taxa de juros é o custo do empréstimo ou retorno do empréstimo devido ao valor do dinheiro no tempo Valor do dinheiro no tempo O valor do dinheiro no tempo é um conceito financeiro básico que sustenta que o dinheiro no presente vale mais do que a mesma quantia de dinheiro para ser recebido no futuro. Isso ocorre porque o dinheiro que você tem agora pode ser investido e obter um retorno, criando assim uma quantidade maior de dinheiro no futuro. (Também, com futuro. A taxa é conhecida como taxa nominal, que é estipulada no contrato de empréstimo. Uma taxa de juros nominal contém duas partes: uma taxa de juros real e um prêmio de inflação .
À medida que uma economia cresce com a inflação, o poder de compra de cada dólar diminui com o tempo. Assim, o retorno que um credor ganha por cada dólar emprestado antes é, na verdade, menor do que a taxa estipulada no contrato. A taxa de retorno Taxa de retorno A taxa de retorno (ROR) é o ganho ou perda de um investimento ao longo de um período de tempo associado ao custo inicial do investimento expresso como uma porcentagem. Este guia ensina as fórmulas mais comuns após o ajuste da taxa de juros nominal pela inflação, conhecido como taxa de juros real. É importante para um credor compreender a taxa de juros real de um título.
Ajuste de inflação da taxa de juros nominal
O Efeito Fisher descreve a relação entre a inflação e a taxa de juros nominal ou real por meio da equação abaixo:
(1 + i) = (1 + R) (1 + h)
Onde:
- i - Taxa de juros nominal
- R - Taxa de juros real
- h - Taxa de inflação esperada
Em uma economia estável e crescendo a um ritmo moderado, a taxa de inflação costuma ser baixa. Com uma taxa de inflação baixa, uma versão simplificada da equação de Fisher pode ser implementada. Ele afirma que a taxa de juros nominal é aproximadamente igual à taxa de juros real mais a taxa de inflação ( i = R + h ).
Por exemplo, um investidor em títulos espera uma taxa de juros real de 5%, quando o mercado mostra uma taxa de inflação esperada de 3%. Portanto, o investidor deve procurar um título com uma taxa de juros declarada (nominal) de 8% (5% + 3%).
A taxa de juros nominal também pode ser calculada por meio da fórmula abaixo. Os dois métodos de cálculo fornecem um resultado semelhante.
i = (1 + R) (1 + h) - 1 = (1 + 5%) (1 + 3%) - 1 = 8,15%
De acordo com o Efeito Fisher, se a taxa de inflação aumentar e a taxa de juros nominal permanecer constante, a taxa de juros real cairá. O retorno real do credor cai como resultado de um declínio mais rápido no poder de compra. Se a taxa de juros nominal e a taxa de inflação esperada aumentam à mesma taxa, o que significa que o prêmio de inflação é compensado, a taxa de juros real permanecerá inalterada.
Taxa de juros nominal vs. taxa de juros efetiva
A taxa de juros nominal refere-se à taxa de juros periódica multiplicada pelo número de períodos em um ano. Não leva em consideração a composição. Portanto, as taxas de juros nominais nem sempre são comparáveis, a menos que incluam os mesmos períodos de capitalização.
A taxa de juros efetiva é considerada uma medida de juros mais precisa. É calculado com base na taxa de juros nominal e seus períodos compostos. Diferentes taxas de juros efetivas podem ser comparadas diretamente, uma vez que foram ajustadas para refletir o efeito da capitalização.
Ajuste Composto da Taxa de Juros Nominal
A relação entre uma taxa nominal e uma taxa efetiva com ajuste de período de composição discreto é mostrada abaixo:
Se os juros forem compostos continuamente,
Onde:
- i - Taxa de juros nominal
- r - Taxa de juros efetiva
- n - Número de períodos compostos por ano
- e - Base do log natural (2.71828 ...)
As taxas de juros nominais e efetivas nem sempre são diferentes. Se o período de composição for exatamente um ano, a taxa nominal e a taxa efetiva serão as mesmas. Considere um título com uma taxa de juros anual de 5%, composta anualmente. A taxa de juros nominal do título é de 5% (com uma taxa periódica de 5% e um período de capitalização por ano). A taxa de juros efetiva também é de 5%.
Desde que o período de capitalização seja inferior a um ano, a taxa de juros efetiva é maior do que a taxa de juros nominal. À mesma taxa nominal, quanto mais curto for o período de composição (mais períodos de composição por ano), maior será a taxa de juros efetiva, e o título de capitalização contínua oferece a taxa efetiva mais alta.
No exemplo acima, a taxa efetiva será de 5,095% se os juros de 5% forem compostos trimestralmente, 5,116% para compostos mensais e 5,127% para compostos contínuos. O cálculo é mostrado abaixo:
Recursos adicionais
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- Taxa federal aplicável Taxa federal aplicável (AFR) A taxa federal aplicável (AFR) é a taxa de juros que se aplica a empréstimos pessoais. É a taxa mínima aplicável a esses empréstimos de acordo com a legislação dos Estados Unidos.
- Juros compostos continuamente Juros compostos continuamente Os juros compostos continuamente são os juros calculados sobre o principal inicial, bem como todos os outros juros ganhos. A ideia é que o principal receberá juros em todos os momentos, e não de forma discreta em determinados momentos.
- Taxa de juros anual efetiva Taxa de juros anual efetiva A taxa de juros anual efetiva (EAR) é a taxa de juros que é ajustada para capitalização durante um determinado período. Simplificando, o eficaz
- Recessão Recessão Recessão é um termo usado para designar uma desaceleração da atividade econômica geral. Na macroeconomia, as recessões são oficialmente reconhecidas após dois trimestres consecutivos de taxas de crescimento do PIB negativas.