Na negociação de ativos, um investidor Equity Trader Um investidor de ações é alguém que participa da compra e venda de ações da empresa no mercado de capitais. Semelhante a alguém que investiria nos mercados de capital de dívida, um corretor de ações investe nos mercados de capital de ações e troca seu dinheiro por ações da empresa em vez de títulos. Carreiras bancárias são bem remuneradas e podem assumir dois tipos de posições: longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado) ou vendê-lo (operar vendido). As posições compradas e vendidas são ainda mais complicadas pelos dois tipos de opções. Opção de ações Uma opção de ações é um contrato entre duas partes que dá ao comprador o direito de comprar ou vender ações subjacentes a um preço predeterminado e dentro de um período de tempo especificado. Um vendedor da opção de ações é chamado de lançador de opções,onde o vendedor recebe um prêmio do contrato adquirido pelo comprador da opção de ações. : a chamada e colocar. Um investidor pode entrar em uma opção de compra longa, uma opção de compra longa, uma opção de venda curta ou uma opção curta. Além disso, um investidor pode combinar posições longas e curtas em estratégias complexas de negociação e hedge.
Posições longas
Em uma posição comprada (compra), o investidor espera que o preço suba. Um investidor em uma posição longa lucrará com um aumento no preço. A compra típica de ações Aquisição de ações Em uma aquisição de ações, os acionistas individuais vendem sua participação na empresa a um comprador. Com a venda de ações, o comprador assume a propriedade dos ativos e passivos - incluindo passivos potenciais de ações anteriores da empresa. O comprador está meramente se colocando no lugar do proprietário anterior em uma compra de ativos a longo prazo.
Uma posição longa de compra é aquela em que um investidor compra uma opção de compra. Assim, uma opção de compra comprada também se beneficia de um aumento no preço do ativo subjacente.
Uma posição longa de venda envolve a compra de uma opção de venda. A lógica por trás do aspecto “longo” do put segue a mesma lógica do call longo. Uma opção de venda aumenta de valor quando o ativo subjacente diminui de valor. Uma opção de venda longa aumenta seu valor com uma queda no ativo subjacente.
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Lucros da posição longa
Em uma compra de ativos longos, a desvantagem / desvantagem potencial é o preço de compra. A vantagem é ilimitada.
Em chamadas longas e opções de venda, as desvantagens potenciais são mais complicadas. Eles são explorados mais detalhadamente em nosso estudo de caso de opções Estudo de caso de opções - Long Call Este estudo de caso de opções demonstra as interações complexas de opções. Ambas as opções de venda e compra têm pagamentos diferentes. Para estudar a natureza complexa e as interações entre as opções e o ativo subjacente, apresentamos um estudo de caso de opções. .
Posições Curtas
Uma posição curta é exatamente o oposto de uma posição longa. O investidor espera e se beneficia de uma queda no preço do título. Executar ou entrar em uma posição curta é um pouco mais complicado do que comprar o ativo.
No caso de uma posição vendida em ações, o investidor espera lucrar com a queda no preço das ações. Isso é feito tomando emprestado um número X de ações Ações O que é uma ação? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e lucros residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "ações", "ações" e "patrimônio líquido" são usados alternadamente. da empresa de um corretor da bolsa e, em seguida, vender as ações ao preço de mercado atual. O investidor tem então uma posição aberta para X número de ações com o corretor, que deve ser fechada no futuro. Se o preço cair, o investidor pode comprar uma quantidade X de ações por menos do que o preço total pelo qual vendeu o mesmo número de ações anteriormente.O excesso de caixa Equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa são os mais líquidos de todos os ativos no balanço patrimonial. Equivalentes de caixa incluem títulos do mercado monetário, as aceitações do banqueiro são o seu lucro.
O conceito de venda a descoberto costuma ser difícil para muitos investidores entenderem, mas na verdade é um processo relativamente simples. Vejamos um exemplo que espero ajudar a esclarecer as coisas para você. Suponha que a ação “A” seja atualmente de $ 50 por ação. Por uma razão ou outra, você espera que o preço das ações diminua, então decide vender a descoberto para lucrar com a queda prevista no preço. Sua venda a descoberto funcionaria da seguinte forma:
- Você faz um depósito de margem como garantia para que sua corretora lhe empreste 100 ações, que ela já possui.
- Quando você recebe as 100 ações emprestadas a você por seu corretor, você as vende ao preço de mercado atual de $ 50 por ação. Agora você não tem mais nenhuma ação, mas tem os $ 5.000 em sua conta que recebeu do comprador de suas 100 ações ($ 50 x 100 = $ 5.000). Dizem que você está "vendido" nas ações porque deve 100 ações ao seu corretor. (Pense nisso como se você dissesse a alguém: “Estou 100 ações abaixo do que preciso para pagar meu corretor.”)
- Agora suponha que, como você previu, o preço da ação comece a cair. Poucas semanas depois, o preço da ação caiu para US $ 30 cada. Você não espera que caia muito abaixo disso, então decide encerrar sua venda a descoberto.
- Agora você compra 100 ações por $ 3.000 ($ 30 x 100 = $ 3.000). Você dá essas 100 ações ao seu corretor para reembolsá-lo (substituir) as 100 ações que ele lhe emprestou. Após pagar o empréstimo de 100 ações, você não estará mais “vendido” às ações.
- Você obteve um lucro de $ 2.000 em sua operação de venda a descoberto. Você recebeu $ 5.000 quando vendeu as 100 ações que seu corretor lhe emprestou, mas mais tarde conseguiu comprar 100 ações para pagá-lo por apenas $ 3.000. Assim, seu lucro é calculado da seguinte maneira: $ 5.000 (recebido) - $ 3.000 (pago) = $ 2.000 (lucro).
Normalmente, as posições vendidas em ações são concedidas apenas a investidores credenciados, pois é necessária uma grande confiança entre o investidor e o corretor para emprestar ações para executar a venda a descoberto. Na verdade, mesmo que a venda a descoberto seja executada, o investidor geralmente é obrigado a colocar um depósito de margem ou garantia junto ao corretor em troca das ações emprestadas.
Outras posições curtas
As posições short call são assumidas quando o investidor vende ou “escreve” uma opção de compra. Uma posição de chamada curta é a contraparte de uma chamada longa. O lançador lucrará com a posição de compra vendida se o valor da opção de compra cair ou o valor do subjacente cair.
As posições vendidas de venda são assumidas quando o investidor lança uma opção de venda. O lançador lucrará com a posição se o valor da opção de venda cair ou quando o valor do subjacente exceder o preço de exercício da opção.
As posições curtas para outros ativos podem ser executadas por meio de um derivativo conhecido como swaps. Um swap de crédito, por exemplo, é um contrato em que o emissor pagará uma quantia ao comprador se um ativo subjacente falhar ou entrar em default.
The Bottom Line
Há uma grande variedade de posições longas e curtas que os traders podem adotar. Um investidor experiente terá compreendido as muitas vantagens e desvantagens de cada tipo individual de posições compradas e vendidas antes de tentar incorporá-las em sua estratégia de negociação.
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- Análise técnica Análise técnica - um guia para iniciantes A análise técnica é uma forma de avaliação de investimento que analisa preços passados para prever a ação futura dos preços. Os analistas técnicos acreditam que as ações coletivas de todos os participantes do mercado refletem com precisão todas as informações relevantes e, portanto, atribuem continuamente um valor justo de mercado aos títulos.
- Aroon Indicator Aroon Indicator - Análise Técnica O indicador aroon usa os cálculos aroon-up e aroon-down para identificar o início de uma nova tendência ou uma tendência de mudança no mercado.
- Como ler gráficos de ações Como ler gráficos de ações Se você pretende negociar ativamente com ações como um investidor do mercado de ações, então precisa saber como ler gráficos de ações. Mesmo os comerciantes que usam principalmente a análise fundamental para selecionar ações para investir ainda costumam usar a análise técnica do movimento do preço das ações para determinar a compra e venda específicas, gráficos de ações
- Stock options Stock Option Uma opção de compra de ações é um contrato entre duas partes que dá ao comprador o direito de comprar ou vender ações subjacentes a um preço predeterminado e dentro de um período de tempo especificado. Um vendedor de opções de ações é denominado lançador de opções, onde o vendedor recebe um prêmio do contrato adquirido pelo comprador da opção de ações.
