O mercado de balcão (OTC) é a negociação de títulos e valores mobiliários Títulos negociáveis Os títulos negociáveis são instrumentos financeiros de curto prazo sem restrições emitidos para títulos de capital ou de dívida de uma empresa de capital aberto. A companhia emissora cria esses instrumentos com o propósito expresso de captar recursos para financiar ainda mais as atividades e a expansão dos negócios. entre duas contrapartes executadas fora das bolsas formais e sem a supervisão de uma bolsa. Mercado de ações O mercado de ações refere-se aos mercados públicos que emitem, compram e vendem ações que são negociadas em bolsa de valores ou balcão. Ações, também conhecidas como ações, representam propriedade fracionária em um regulador de empresa. A negociação OTC é feita em mercados de balcão (local descentralizado e sem localização física), por meio de redes de distribuidores.
Ao contrário da negociação em bolsas formais, a negociação de balcão não requer a negociação apenas de itens padronizados (por exemplo, faixa claramente definida de quantidade e qualidade de produtos). Além disso, os preços nem sempre são publicados ao público. Os contratos OTC são bilaterais, e cada parte pode enfrentar risco de crédito. Risco de crédito O risco de crédito é o risco de perda que pode ocorrer pelo não cumprimento de qualquer parte dos termos e condições de qualquer contrato financeiro, principalmente preocupações em relação à sua contraparte.
Títulos OTC
Os títulos OTC compreendem uma ampla gama de instrumentos financeiros e commodities. Os instrumentos financeiros negociados no mercado de balcão incluem ações Ações O que é uma ação? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e lucros residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "ações", "ações" e "patrimônio líquido" são usados alternadamente. , títulos de dívida e derivativos. As ações negociadas no mercado de balcão geralmente pertencem a pequenas empresas que não têm recursos para serem listadas em bolsas formais. No entanto, às vezes, até as ações de grandes empresas são negociadas no mercado de balcão.
Os derivativos representam uma parte substancial das negociações em mercado de balcão, o que é especialmente crucial na cobertura de riscos usando derivativos. A ausência de limitações na quantidade e qualidade dos itens negociados permite que as partes envolvidas na negociação ajustem as especificações dos contratos da transação à exposição ao risco. Assim, esses instrumentos poderiam ser usados para uma “cobertura perfeita”.
Redes OTC
Nos Estados Unidos, a negociação de ações no mercado de balcão é realizada por meio de redes de formadores de mercado. As duas redes conhecidas são geridas pelo OTC Markets Group e pela Financial Industry Regulation Authority (FINRA). Essas redes fornecem serviços de cotação aos revendedores participantes do mercado. As negociações são realizadas pelos concessionários online ou por telefone.
A Importância do OTC nas Finanças
Embora os mercados de balcão continuem sendo um elemento essencial das finanças globais, os derivativos OTC possuem um significado excepcional. A maior flexibilidade fornecida aos participantes do mercado permite que eles ajustem os contratos de derivativos para melhor se adequar à sua exposição ao risco.
Além disso, a negociação OTC aumenta a liquidez geral nos mercados financeiros, à medida que as empresas que não podem negociar nas bolsas formais ganham acesso ao capital por meio de mercados de balcão.
No entanto, a negociação OTC está exposta a vários riscos. Um dos mais significativos é o risco de contraparte - a possibilidade de inadimplência da outra parte antes do cumprimento ou expiração de um contrato. Além disso, a falta de transparência e liquidez mais fraca em relação às bolsas formais podem desencadear eventos desastrosos durante uma crise financeira. A flexibilidade do desenho de contratos de derivativos pode piorar a situação. O design mais complicado dos títulos torna mais difícil determinar seu valor justo. Assim, o risco de especulação e eventos inesperados podem prejudicar a estabilidade dos mercados.
Por exemplo, notórios CDOs e CDOs sintéticos que causaram um impacto significativo na crise financeira global em 2007-2008 foram negociados apenas nos mercados de balcão.
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