A análise de cenário é um processo de examinar e avaliar possíveis eventos que poderiam ocorrer no futuro, considerando vários resultados ou desfechos viáveis. Na modelagem financeira O que é modelagem financeira A modelagem financeira é realizada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo. , esse processo é normalmente usado para estimar mudanças no valor de um negócio ou fluxo de caixa, especialmente quando há eventos potencialmente favoráveis e desfavoráveis que podem impactar a empresa.
A maioria dos gerentes de negócios usa a análise de cenário durante seu processo de tomada de decisão para descobrir o melhor cenário, bem como o pior cenário, enquanto antecipa lucros ou perdas potenciais. Os indivíduos podem usar esse processo quando têm um grande investimento chegando, como a compra de uma casa ou a abertura de um negócio. Este guia ajudará você a entender por que a análise de cenário é importante e como realizá-la você mesmo.
Gerando casos para serem usados na Análise de Cenário?
Ao realizar a análise, os gerentes e executivos de uma empresa geram diferentes estados futuros do negócio, da indústria e da economia. Esses estados futuros formarão cenários discretos que incluem premissas como preços de produtos, métricas do cliente, custos operacionais, inflação, taxas de juros e outros impulsionadores do negócio.
Os gerentes geralmente começam com 3 cenários básicos:
- Cenário do caso base - Este é o cenário médio, com base nas premissas da administração. Um exemplo - ao calcular o valor presente líquido, as taxas mais prováveis de serem usadas são a taxa de desconto, a taxa de crescimento do fluxo de caixa ou a taxa de imposto.
- Pior cenário - considera o desfecho mais sério ou grave que pode acontecer em uma determinada situação. Um exemplo - ao calcular o valor presente líquido, alguém pegaria a maior taxa de desconto possível e subtrairia a taxa de crescimento do fluxo de caixa possível ou a taxa de imposto esperada mais alta.
- Cenário best case - Este é o cenário ideal projetado e quase sempre colocado em ação pela administração para atingir seus objetivos. Um exemplo - ao calcular o valor presente líquido, use a menor taxa de desconto possível, a maior taxa de crescimento possível e acesse a menor taxa de imposto possível.
Etapas para realizar a análise de cenário em modelagem financeira
Construir cenários em um modelo financeiro é um exercício importante para ajudar a lidar com a incerteza. Abaixo está uma captura de tela dos cenários sendo construídos no Curso de Modelagem de Cenários e Sensibilidade de Finanças.
As etapas para realizar esta análise são:
- Liste as suposições para as quais você deseja criar cenários
- Copie e cole a lista de suposições de acordo com o número de cenários que deseja ter
- Preencha todos os detalhes de cada cenário
- Certifique-se de que o layout de todos os três cenários seja idêntico
- Crie uma nova seção chamada “Cenário ao vivo”
- Use a função CHOOSE do Excel Função CHOOSE A função CHOOSE é categorizada nas funções de Consulta e Referência do Excel. Ele retornará um valor de uma matriz correspondente ao número de índice fornecido. A função retornará a enésima entrada em uma determinada lista. Como analista financeiro, a função CHOOSE é útil na seleção de um determinado conjunto de dados. Por exemplo, para alternar entre os cenários selecionados (da função OFFSET Função OFFSET A função OFFSET é categorizada nas funções Consulta e Referência do Excel. OFFSET retornará um intervalo de células. Ou seja, retornará um número especificado de linhas e colunas de um intervalo inicial que foi especificado.)
- Vincule os números do “Cenário ao vivo” diretamente ao modelo financeiro O que é um modelo financeiro? Um modelo financeiro é uma representação do desempenho passado e futuro de uma empresa com base em seus ativos e operações. Descubra: o que é um modelo financeiro?
Obtenha este modelo no curso de Modelagem de Cenário e Sensibilidade de Finanças.
Quais são os benefícios de realizar a análise de cenário?
Existem muitos motivos pelos quais gerentes e investidores realizam essa análise tyo. Prever o futuro é um negócio inerentemente arriscado, portanto, é prudente explorar o máximo possível de casos diferentes do que poderia acontecer.
Os principais benefícios incluem:
- Planejamento futuro - oferece aos investidores uma visão geral dos retornos esperados e dos riscos envolvidos no planejamento de investimentos futuros. O objetivo de qualquer empreendimento é aumentar a receita ao longo do tempo e é melhor usar cálculos informados ao decidir incluir um investimento em um portfólio.
- Proativo - as empresas podem evitar ou diminuir as perdas potenciais resultantes de fatores incontroláveis, sendo agressivamente preventivas durante os piores cenários, analisando eventos e situações que podem levar a resultados desfavoráveis. Como diz o ditado, é melhor ser proativo do que reativo quando surge um problema.
- Evitando riscos e falhas - Para evitar más decisões de investimento, a análise de cenário permite que empresas ou investidores independentes avaliem as perspectivas de investimento. A análise de cenário leva em consideração as melhores e as piores probabilidades, para que os investidores possam tomar uma decisão informada.
- Projetar retornos ou perdas de investimentos - A análise faz uso de ferramentas para calcular os valores ou cifras de ganhos ou perdas potenciais de um investimento. Isso fornece dados concretos e mensuráveis que os investidores podem basear as abordagens que adotam para (espera-se) um melhor resultado.
Quais são as desvantagens da análise de cenário?
A análise de cenários tende a ser um processo exigente e demorado que requer habilidades e conhecimentos de alto nível. Devido à dificuldade em prever o que pode ocorrer no futuro, o resultado real pode ser totalmente inesperado e não previsto na modelagem financeira.
Pode ser muito difícil imaginar todos os cenários possíveis e atribuir probabilidades a eles. Os investidores devem entender que existem fatores de risco associados aos resultados e devem considerar um certo grau de tolerância ao risco para poder atingir um objetivo desejado.
Vídeo de demonstração de análise de cenário
Assista a este vídeo de demonstração de como um analista configuraria um sistema de gerenciamento de cenário em um modelo financeiro. Depois de assistir às instruções passo a passo, você pode tentar realizar a análise por conta própria.
O vídeo acima foi retirado do curso de análise de cenário e sensibilidade de Finanças, que aborda esse tópico com muito mais detalhes.
Recursos adicionais
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