O mercado monetário é um mercado de câmbio organizado onde os participantes podem emprestar e tomar empréstimos de títulos de dívida de alta qualidade e curto prazo com vencimento médio de um ano ou menos. Ele permite que governos, bancos e outras grandes instituições vendam títulos de curto prazo Títulos públicos Títulos públicos, ou títulos negociáveis, são investimentos que são abertos ou facilmente negociados em um mercado. Os títulos são baseados em ações ou dívidas. para financiar seu fluxo de caixa de curto prazo. Demonstração do Fluxo de Caixa Uma Demonstração do Fluxo de Caixa (oficialmente chamada de Demonstração dos Fluxos de Caixa) contém informações sobre quanto dinheiro uma empresa gerou e usou durante um determinado período. Ele contém 3 seções: caixa de operações, caixa de investimento e caixa de financiamento. necessidades. Os mercados monetários também permitem que investidores individuais invistam pequenas quantias de dinheiro em um ambiente de baixo risco.
Alguns dos instrumentos negociados no mercado monetário incluem títulos do Tesouro, certificados de depósito, papel comercial, fundos federais, letras de câmbio e títulos lastreados em hipotecas de curto prazo Títulos lastreados em hipotecas (MBS) A títulos lastreados em hipotecas (MBS) é um título de dívida garantido por uma hipoteca ou coleção de hipotecas. Um MBS é um título lastreado em ativos negociado no mercado secundário e que permite aos investidores lucrar com o negócio de hipotecas e títulos lastreados em ativos.
As grandes empresas com necessidades de fluxo de caixa de curto prazo podem tomar empréstimos do mercado diretamente por meio de seu distribuidor, enquanto as pequenas empresas com excesso de caixa podem tomar empréstimos por meio de fundos mútuos do mercado monetário. Os investidores individuais que desejam lucrar com o mercado monetário podem investir por meio de sua conta bancária ou de um fundo mútuo do mercado monetário. Um fundo mútuo do mercado monetário é um fundo gerido profissionalmente que compra títulos do mercado monetário em nome de investidores individuais.
Funções do mercado monetário
O mercado monetário contribui para a estabilidade econômica e o desenvolvimento de um país, fornecendo liquidez de curto prazo a governos, bancos comerciais e outras grandes organizações. Os investidores com dinheiro em excesso de que não precisam podem investi-lo no mercado monetário e ganhar juros.
Aqui estão as principais funções do mercado monetário:
1. Financiar comércio
O mercado monetário fornece financiamento para comerciantes locais e internacionais que precisam urgentemente de fundos de curto prazo. Ele fornece um recurso para descontar letras de câmbio e fornece financiamento imediato para pagar bens e serviços.
Os comerciantes internacionais se beneficiam das casas de aceitação e dos mercados de desconto. O mercado monetário também disponibiliza fundos para outras unidades da economia, como agricultura e indústrias de pequena escala.
2. Políticas do Banco Central
O banco central é responsável por orientar a política monetária de um país e tomar medidas para garantir um sistema financeiro saudável. Por meio do mercado monetário, o banco central pode desempenhar sua função de formulação de políticas com eficiência.
Por exemplo, as taxas de juros de curto prazo no mercado monetário representam as condições prevalecentes no setor bancário e podem orientar o banco central no desenvolvimento de uma política de taxas de juros apropriada. Além disso, os mercados monetários integrados ajudam o banco central a influenciar os submercados e a implementar seus objetivos de política monetária.
3. Crescimento das Indústrias
O mercado monetário oferece um caminho fácil onde as empresas podem obter empréstimos de curto prazo para financiar suas necessidades de capital de giro. Devido ao grande volume de transações, as empresas podem enfrentar escassez de caixa relacionada à compra de matérias-primas, pagamento de funcionários ou outras despesas de curto prazo.
Por meio de papel comercial e letras financeiras, eles podem facilmente pedir dinheiro emprestado a curto prazo. Embora os mercados monetários não ofereçam empréstimos de longo prazo, eles influenciam o mercado de capitais e também podem ajudar as empresas a obter financiamento de longo prazo. O mercado de capitais avalia suas taxas de juros com base na taxa de juros prevalecente no mercado monetário.
4. Auto-suficiência de bancos comerciais
O mercado monetário oferece aos bancos comerciais um mercado pronto onde podem investir suas reservas excedentes e ganhar juros, mantendo a liquidez. Os investimentos de curto prazo, como letras de câmbio, podem ser facilmente convertidos em dinheiro para dar suporte aos saques dos clientes.
Além disso, quando confrontados com problemas de liquidez, eles podem tomar empréstimos do mercado monetário no curto prazo como uma alternativa aos empréstimos do banco central. A vantagem disso é que o mercado monetário pode cobrar taxas de juros mais baixas sobre empréstimos de curto prazo do que o banco central normalmente faz.
Tipos de instrumentos negociados no mercado monetário
Vários instrumentos financeiros são criados para empréstimos e empréstimos de curto prazo no mercado monetário, incluindo:
1. Letras do Tesouro
Os títulos do Tesouro são considerados os instrumentos mais seguros, uma vez que são emitidos com garantia total do governo dos Estados Unidos. São emitidos regularmente pelo Tesouro dos Estados Unidos para refinanciar títulos do Tesouro que atingem o vencimento e para financiar os déficits do governo federal. Eles vêm com uma maturidade de um, três, seis ou doze meses.
Os títulos do Tesouro são vendidos com um desconto em seu valor de face, e a diferença entre o preço de compra com desconto e o valor de face representa a taxa de juros. Eles são comprados por bancos, corretoras, investidores individuais, fundos de pensão, seguradoras e outras grandes instituições.
2. Certificado de Depósito (CD)
Um certificado de depósito (CD) é emitido diretamente por um banco comercial, mas pode ser adquirido por meio de corretoras. Possui prazo de vencimento que varia de três meses a cinco anos e pode ser emitido em qualquer denominação.
A maioria dos CDs oferece uma data de vencimento e uma taxa de juros fixas e são penalizados por saques antes do vencimento. Assim como a conta corrente de um banco, um certificado de depósito é segurado pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) A Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) é uma instituição governamental que fornece seguro de depósito contra falências bancárias. O corpo foi criado.
3. Papel Comercial
O papel comercial é um empréstimo sem garantia emitido por grandes instituições ou empresas para financiar necessidades de fluxo de caixa de curto prazo, como estoque e contas a pagar. É emitido com desconto, sendo a diferença entre o preço e o valor facial do papel comercial o lucro para o investidor.
Apenas instituições com alta classificação de crédito podem emitir papel comercial, sendo, portanto, considerado um investimento seguro. O papel comercial é emitido em denominações de $ 100.000 e acima. Os investidores individuais podem investir no mercado de papel comercial indiretamente por meio de fundos do mercado monetário. O papel comercial tem prazo de vencimento entre um mês e nove meses.
4. Aceitação do banqueiro
A aceitação de um banqueiro é uma forma de dívida de curto prazo emitida por uma empresa, mas garantida por um banco. É criado por um sacador, conferindo ao seu portador os direitos sobre o dinheiro indicado na sua capa numa data determinada. Muitas vezes é usado no comércio internacional devido aos benefícios para o sacador e para o portador.
O titular do aceite pode decidir vendê-lo em um mercado secundário, e os investidores podem lucrar com o investimento de curto prazo. A data de vencimento geralmente situa-se entre um mês e seis meses a partir da data de emissão.
5. Acordos de recompra
Um acordo de recompra (repo) é uma forma de empréstimo de curto prazo que envolve a venda de um título com um acordo de recompra por um preço mais alto em uma data posterior. É comumente usado por negociantes de títulos do governo que vendem títulos do Tesouro a um credor e concordam em recomprá-los a um preço acordado em uma data posterior.
O Federal Reserve compra acordos de recompra como forma de regular a oferta de moeda e as reservas bancárias. A data de vencimento dos contratos varia de overnight a 30 dias ou mais.
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