O que é a margem de segurança?

A margem de segurança é a diferença entre o valor da lucratividade esperada e o ponto de equilíbrio. A margem da fórmula de segurança é igual às vendas atuais menos o ponto de equilíbrio, dividido pelas vendas atuais.

margem de fórmula de segurança

Existem duas aplicações para definir a margem de segurança:

1 Orçamentação

Na análise de orçamento e ponto de equilíbrio, a margem de segurança é a lacuna entre a produção estimada de vendas e o nível pelo qual as vendas de uma empresa poderiam diminuir antes que ela se tornasse não lucrativa. Isso sinaliza para a administração o risco de perda que pode ocorrer à medida que o negócio está sujeito a mudanças nas vendas, especialmente quando uma quantidade significativa de vendas corre o risco de declínio ou não lucratividade. Uma baixa porcentagem de margem de segurança pode fazer com que uma empresa corte despesas, enquanto uma alta dispersão de margem garante à empresa que está protegida da variabilidade das vendas.

2 Investindo

No princípio do investimento, a margem de segurança é a diferença entre o valor intrínseco de uma ação em relação ao seu preço de mercado vigente. O valor intrínseco é o valor real do ativo de uma empresa ou o valor presente de um ativo ao somar a receita futura total descontada gerada.

Quando aplicada ao investimento, a margem de segurança é calculada por meio de premissas, o que significa que um investidor só compraria títulos quando o preço de mercado estivesse materialmente abaixo de seu valor intrínseco estimado. Determinar o valor intrínseco ou verdadeiro valor de um título é altamente subjetivo porque cada investidor tem uma maneira diferente de calcular o valor intrínseco, que pode ou não ser preciso. O preço justo de mercado do título deve ser conhecido para então usar a análise de fluxo de caixa descontado Fórmula DCF de fluxo de caixa descontado A fórmula de fluxo de caixa descontado DCF é a soma do fluxo de caixa em cada período dividido por um mais a taxa de desconto elevada para o poder do período #. Este artigo divide a fórmula DCF em termos simples com exemplos e um vídeo do cálculo.A fórmula é usada para determinar o valor de um método de negócios para fornecer um valor justo objetivo de um negócio.

Qual é a margem da fórmula de segurança?

Na contabilidade, a margem de segurança é calculada subtraindo o valor do ponto de equilíbrio das vendas reais ou orçadas e, em seguida, dividindo pelas vendas; o resultado é expresso em porcentagem.

Margem de segurança = (nível de vendas atual - ponto de equilíbrio) / nível de vendas atual X 100

A margem da fórmula de segurança também pode ser expressa em valores em dólares ou número de unidades:

Margem de segurança em dólares = vendas atuais - vendas breakeven

Margem de segurança em unidades = Unidades de vendas atuais - Ponto de equilíbrio

Margem de exemplo de segurança

A Ford comprou um novo maquinário para expandir a produção de seu modelo de carro top de linha. Os custos da máquina aumentarão as despesas operacionais para US $ 1.000.000 por ano e a produção de vendas também aumentará. Após a compra da máquina, a empresa obteve uma receita de vendas de $ 4,2 milhões, com um ponto de equilíbrio de $ 3,95 milhões, dando uma margem de segurança de 5,8%.

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Qual a margem de segurança ideal para as atividades de investimento?

A extensão da margem de segurança depende da preferência do investidor e do tipo de investimento que ele escolher. Alguns dos vários cenários em que um investidor pode encontrar interesse com uma ampla margem de lucro são:

  • Investimento de valor profundo - compra de ações em empresas seriamente subvalorizadas. O objetivo principal é buscar descasamentos significativos entre os preços atuais das ações e o valor intrínseco. Valor intrínseco O valor intrínseco de um negócio (ou qualquer título de investimento) é o valor presente de todos os fluxos de caixa futuros esperados, descontados à taxa de desconto apropriada. Ao contrário das formas relativas de avaliação que analisam empresas comparáveis, a avaliação intrínseca considera apenas o valor inerente de um negócio por si só. dessas ações. Esse tipo de investimento requer uma grande margem para investir e requer muita coragem, pois é arriscado.
  • Investir em crescimento a preços razoáveis - escolher empresas que tenham taxas de crescimento positivas de mercado que estão de alguma forma abaixo do valor intrínseco.

Quão importante é a margem de segurança?

Uma margem de segurança alta é preferível, pois indica um desempenho comercial sólido com um amplo buffer para absorver a volatilidade das vendas. Por outro lado, uma baixa margem de segurança indica uma posição não tão boa e deve ser melhorada aumentando o preço de venda, aumentando o volume de vendas, melhorando a margem de contribuição via redução do custo variável ou adotando um mix de produtos mais lucrativo. Para os investidores, a margem de segurança serve como uma proteção contra erros de cálculo. Uma vez que o valor justo é difícil de prever com precisão, as margens de segurança protegem os investidores de más decisões e desacelerações no mercado.

Explicação em vídeo da margem de segurança

Abaixo está um pequeno tutorial em vídeo que explica os componentes da fórmula de margem de segurança, porque a margem de segurança é uma métrica importante e um exemplo de cálculo.

Recursos adicionais

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