O que são finanças islâmicas?

As finanças islâmicas são um tipo de atividades de financiamento que devem cumprir a Sharia (Lei Islâmica). O conceito também pode se referir aos investimentos permitidos pela Sharia.

As práticas comuns de finanças e bancos islâmicos Cargos em bancos e finanças Esses são os cargos mais comuns em bancos, finanças e contabilidade para estudantes e profissionais que buscam progredir em suas carreiras. Esses títulos são usados ​​regularmente em anúncios de empregos encontrados on-line, cobrindo desde posições de nível básico até o nível de gerente e executivo. veio à existência junto com a fundação do Islã. No entanto, o estabelecimento de finanças islâmicas formais ocorreu apenas no século XX. Hoje em dia, o setor financeiro islâmico cresce 15% a 25% ao ano, enquanto as instituições financeiras islâmicas administram mais de US $ 2 trilhões.

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A principal diferença entre as finanças convencionais e as finanças islâmicas é que algumas das práticas e princípios usados ​​nas finanças convencionais são estritamente proibidos pelas leis da Sharia.

Princípios de Finanças Islâmicas

As finanças islâmicas obedecem estritamente à lei Sharia. As finanças islâmicas contemporâneas são baseadas em uma série de proibições que nem sempre são ilegais nos países onde as instituições financeiras islâmicas operam:

1. Pagar ou cobrar juros

O Islam considera o empréstimo com pagamento de juros Despesa de juros A despesa de juros surge de uma empresa que financia por meio de dívida ou arrendamento mercantil. Os juros são encontrados na demonstração do resultado, mas também podem ser calculados por meio do cronograma da dívida. O cronograma deve delinear todas as dívidas principais que uma empresa tem em seu balanço patrimonial e calcular os juros multiplicando-os como uma prática exploradora que favorece o credor em detrimento do tomador. De acordo com a lei Sharia, juros são usura ( riba ), o que é estritamente proibido.

2. Investir em negócios envolvidos em atividades proibidas

Algumas atividades, como a produção e venda de álcool ou carne de porco, são proibidas no Islã. As atividades são consideradas haram ou proibidas. Portanto, investir em tais atividades também é proibido.

3. Especulação ( maisir )

A Sharia proíbe estritamente qualquer forma de especulação ou jogo, que é chamado de maisir . Assim, as instituições financeiras islâmicas não podem se envolver em contratos em que a propriedade dos bens depende de um evento incerto no futuro.

4. Incerteza e risco ( gharar)

As regras das finanças islâmicas proíbem a participação em contratos com risco e / ou incerteza excessivos. O termo gharar mede a legitimidade do risco ou incerteza nos investimentos. Gharar é observado com contratos de derivativos Futuros e Forwards Os contratos futuros e futuros (mais comumente chamados de futuros e forwards) são contratos usados ​​por empresas e investidores para se proteger contra riscos ou especular. Futuros e a termo são exemplos de ativos derivativos que derivam seus valores de ativos subjacentes. e vendas a descoberto, que são proibidas nas finanças islâmicas.

Além das proibições acima, as finanças islâmicas são baseadas em dois outros princípios cruciais:

  • Finalidade material da transação: Cada transação deve estar relacionada a uma transação econômica subjacente real.
  • Participação nos lucros / perdas: as partes que celebram os contratos nas finanças islâmicas compartilham os lucros / perdas e os riscos associados à transação. Ninguém pode se beneficiar com a transação mais do que a outra parte.

Proibições nas finanças islâmicas

Tipos de acordos de financiamento

Uma vez que as finanças islâmicas são baseadas em várias restrições e princípios que não existem no sistema bancário convencional, tipos especiais de acordos de financiamento foram desenvolvidos para cumprir os seguintes princípios:

1. Parceria de participação nos lucros e perdas ( mudarabah)

Mudarabah é um acordo de parceria de lucros e perdas onde um parceiro (financista ou rab-ul mal ) fornece o capital para outro parceiro (provedor de trabalho ou mudarib ) que é responsável pela gestão e investimento do capital. Os lucros são repartidos entre as partes de acordo com uma relação pré-acordada.

2. Joint venture de participação nos lucros e perdas ( musharakah)

Musharakah é uma forma de joint venture Joint Venture (JV) Uma joint venture (JV) é uma empresa comercial na qual duas ou mais organizações combinam seus recursos para obter uma vantagem tática e estratégica no mercado. Muitas vezes, as empresas fazem uma joint venture para buscar projetos específicos. A JV pode ser um novo projeto ou um novo negócio principal em que todos os sócios contribuem com capital e compartilham os lucros e perdas em uma base pro-rata. Os principais tipos dessas joint ventures são:

  • Parceria decrescente: este tipo de empreendimento é comumente usado para adquirir propriedades. O banco e o investidor compram um imóvel em conjunto. Posteriormente, o banco transfere gradualmente sua parte do patrimônio na propriedade para o investidor em troca de pagamentos.
  • Musharkah permanente : Este tipo de joint venture não tem uma data de término específica e continua operando enquanto as partes participantes concordarem em continuar as operações. Geralmente, é usado para financiar projetos de longo prazo.

3. Locação ( Ijarah)

Nesse tipo de acordo de financiamento, o locador (que deve ser o proprietário do imóvel) arrenda o imóvel ao locatário em troca de um fluxo de pagamentos de aluguel e compra, terminando com a transferência da propriedade do imóvel para o locatário.

Veículos de Investimento

Devido ao número de proibições estabelecidas pela Sharia, muitos veículos convencionais de investimento, como títulos, opções e derivativos, são proibidos nas finanças islâmicas. Os dois principais veículos de investimento nas finanças islâmicas são:

1. Ações

Sharia permite o investimento em ações da empresa. No entanto, as empresas não devem se envolver em atividades proibidas pelas leis islâmicas, como empréstimo com juros, jogos de azar, produção de álcool ou carne suína. As finanças islâmicas também permitem investimentos de capital privado.

2. Instrumentos de renda fixa

Como o empréstimo com pagamento de juros é proibido pela Sharia, não existem títulos convencionais nas finanças islâmicas. No entanto, existe um equivalente a títulos chamados sukuk ou “títulos em conformidade com a Sharia”. Os títulos representam a propriedade parcial de um ativo, não uma obrigação de dívida.

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