Fluxo de caixa de atividades de financiamento é o valor líquido de financiamento que uma empresa gera em um determinado período de tempo usado para financiar seus negócios. As atividades financeiras incluem a emissão e reembolso de patrimônio líquido. Patrimônio líquido Em finanças e contabilidade, patrimônio líquido é o valor atribuível a um negócio. O valor contábil do patrimônio líquido é a diferença entre o ativo e o passivo, o pagamento de dividendos Dividendo Um dividendo é uma parcela dos lucros e lucros retidos que uma empresa paga aos seus acionistas. Quando uma empresa gera lucro e acumula lucros retidos, esses lucros podem ser reinvestidos no negócio ou pagos aos acionistas como dividendo. , emissão e reembolso de dívidas, Dívida de Longo Prazo Dívida de Longo Prazo (LTD) é qualquer montante de dívida em aberto que uma empresa detém com vencimento de 12 meses ou mais.É classificado como um passivo não circulante no balanço da empresa. O tempo de vencimento para o LTD pode variar de 12 meses a 30+ anos e os tipos de dívida podem incluir títulos, hipotecas e obrigações de arrendamento financeiro. As empresas que exigem capital levantam dinheiro emitindo dívidas ou ações, e isso será refletido na demonstração do fluxo de caixa. Demonstração do fluxo de caixa Uma demonstração do fluxo de caixa (oficialmente chamada de Demonstração dos Fluxos de Caixa) contém informações sobre quanto dinheiro uma empresa gerou e usado durante um determinado período. Ele contém 3 seções: caixa de operações, caixa de investimento e caixa de financiamento. .As empresas que exigem capital levantarão dinheiro emitindo dívida ou patrimônio líquido, e isso será refletido na demonstração do fluxo de caixa Demonstração do fluxo de caixa Uma demonstração do fluxo de caixa (oficialmente chamada de Demonstração dos Fluxos de Caixa) contém informações sobre quanto dinheiro uma empresa gerou e usado durante um determinado período. Ele contém 3 seções: caixa de operações, caixa de investimento e caixa de financiamento. .As empresas que exigem capital levantam dinheiro emitindo dívidas ou ações, e isso será refletido na demonstração do fluxo de caixa. Demonstração do fluxo de caixa Uma demonstração do fluxo de caixa (oficialmente chamada de Demonstração dos Fluxos de Caixa) contém informações sobre quanto dinheiro uma empresa gerou e usado durante um determinado período. Ele contém 3 seções: caixa de operações, caixa de investimento e caixa de financiamento. .
O que está incluído no fluxo de caixa das atividades de financiamento?
É importante que contadores, analistas financeiros e investidores entendam o que constitui esta seção da demonstração do fluxo de caixa e quais atividades de financiamento incluem. Como esta é a seção da demonstração dos fluxos de caixa que indica como uma empresa financia suas operações, geralmente inclui as alterações em todas as contas relacionadas a dívida e patrimônio líquido.
As atividades de financiamento incluem:
- Emissão de capital
- Reembolso de capital
- Pagamento de dividendos
- Emissão de dívida
- Reembolso de dívidas
- Pagamentos de arrendamento financeiro / capital
Exemplo de fluxo de caixa de atividades de financiamento
Abaixo está um exemplo do relatório anual de 2017 da Amazon e o formulário 10-k 10-K O formulário 10-K é um relatório anual detalhado que deve ser submetido à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC). O processo fornece um resumo abrangente do desempenho de uma empresa no ano. É mais detalhado do que o relatório anual enviado aos acionistas. Na parte inferior da demonstração, você verá a entrada e saída de caixa relacionadas ao financiamento.
As atividades de financiamento são:
- Influxo: produto da emissão de dívida de longo prazo
- Saída: reembolso da dívida de longo prazo
- Saída: reembolsos de capital de arrendamento financeiro Arrendamento de capital vs arrendamento operacional A diferença entre um arrendamento de capital vs arrendamento operacional - um arrendamento de capital (ou arrendamento financeiro) é tratado como um ativo no balanço de uma empresa, enquanto um arrendamento operacional é uma despesa que permanece fora do balanço. Pense em um arrendamento mercantil como mais como possuir uma propriedade e em um arrendamento operacional como mais como um aluguel de propriedade. obrigações
- Saída: amortizações de principal de obrigações de arrendamento financeiro
Fonte: amazon.com
Como você pode ver acima, a Amazon teve uma saída líquida de caixa em dois dos três anos, e a maior parte dela estava relacionada a obrigações de arrendamento de capital. Em 2017, houve um grande ingresso de caixa relacionado à emissão de dívida de longo prazo. Esta dívida foi provavelmente necessária para manter o saldo total de caixa estável ano após ano (YoY YoY (Year over year) YoY significa Year over year e é um tipo de análise financeira usada para comparar dados de série temporal. Útil para medição do crescimento, detecção de tendências), uma vez que muito dinheiro foi gasto em atividades de investimento Fluxo de caixa das atividades de investimento Fluxo de caixa das atividades de investimento é a seção da demonstração do fluxo de caixa de uma empresa que exibe quanto dinheiro foi usado (ou gerado) fazer investimentos durante um período de tempo específico. As atividades de investimento incluem compras de ativos de longo prazo,aquisições de empresas e investimentos em títulos e valores mobiliários em 2017.
Estrutura de capital de uma empresa
As empresas normalmente usam uma combinação de dívida e patrimônio líquido para financiar seus negócios e tentar otimizar seu Custo Médio Ponderado de Capital (WACC) WACC WACC é o Custo Médio Ponderado de Capital de uma empresa e representa seu custo combinado de capital, incluindo patrimônio líquido e dívida. A fórmula WACC é = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Este guia fornecerá uma visão geral do que é, por que é usado, como calculá-lo e também fornece uma calculadora WACC para download para ser o mais baixo possível. Qualquer que seja a estrutura de capital Estrutura de capital A estrutura de capital se refere ao valor da dívida e / ou patrimônio líquido empregado por uma empresa para financiar suas operações e seus ativos. A estrutura de capital de uma empresa que uma empresa considera adequada, o impacto das decisões de financiamento fluirá através da demonstração do fluxo de caixa.
Exemplos de decisões de financiamento incluem:
- Financie o negócio inteiramente com capital
- Financie o negócio com uma combinação de dívida e patrimônio
- Recapitalize o negócio e mude sua estrutura de capital (ver recapitalização alavancada Recapitalização alavancada Uma recapitalização alavancada ocorre quando um emissor se volta para os mercados de dívida para vender títulos e usa o produto para recomprar o patrimônio.)
- Pagar dividendos ou recomprar ações Dividendo vs Recompra / Recompra de Ações Os acionistas investem em empresas de capital aberto para valorização do capital e renda. Existem duas maneiras principais pelas quais uma empresa retorna os lucros aos seus acionistas - Dividendos em dinheiro e Recompra de ações. As razões por trás da decisão estratégica sobre dividendos vs recompra de ações variam de empresa para empresa
Aplicações em Modelagem Financeira
Ao construir um modelo financeiro no Excel, é importante saber como o fluxo de caixa das atividades de financiamento se vincula ao balanço patrimonial e faz o modelo funcionar corretamente. Como você pode ver na captura de tela abaixo, a seção de financiamento é impactada por vários itens de linha no modelo. Como este exemplo é de um modelo Leveraged Buyout (LBO) Modelo LBO Um modelo LBO é construído no Excel para avaliar uma transação de aquisição alavancada (LBO), a aquisição de uma empresa financiada com um montante significativo de dívida. , tem uma dívida significativa de longo prazo e essa dívida é paga o mais rápido possível a cada ano.
Imagem: Curso de Modelagem Financeira LBO Finance.
Os itens que impactam o financiamento desta empresa são a linha de crédito (também chamada de revólver. Dívida revólver A dívida revólver é uma forma de crédito que difere dos empréstimos parcelados. Na dívida revólver, o devedor tem acesso constante ao crédito até o máximo), dívida, patrimônio e dividendos. Os únicos itens de linha que são impactados na previsão (2018 a 2024) são o reembolso da dívida e o saque da linha de crédito Linha de crédito rotativo Uma linha de crédito rotativo é uma linha de crédito que é acordada entre um banco e uma empresa . Ele vem com um valor máximo estabelecido e o.
Recursos adicionais
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Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, estes recursos financeiros adicionais serão úteis:
- Itens do balanço patrimonial Balanço O balanço é uma das três demonstrações financeiras fundamentais. Essas declarações são fundamentais para a modelagem financeira e para a contabilidade. O balanço patrimonial exibe os ativos totais da empresa e como esses ativos são financiados, por meio de dívida ou patrimônio. Ativos = Passivos + Patrimônio
- Itens da declaração de renda Declaração de renda A declaração de renda é uma das principais demonstrações financeiras de uma empresa que mostra seus lucros e perdas durante um período de tempo. O lucro ou prejuízo é determinado tomando todas as receitas e subtraindo todas as despesas das atividades operacionais e não operacionais. Esta declaração é uma das três usadas em finanças corporativas (incluindo modelagem financeira) e contabilidade.
- Fluxo de caixa operacional Fluxo de caixa operacional O fluxo de caixa operacional (OCF) é a quantidade de caixa gerada pelas atividades operacionais regulares de uma empresa em um período de tempo específico. A fórmula de fluxo de caixa operacional é o lucro líquido (da parte inferior da demonstração de resultados), mais quaisquer itens não monetários, mais ajustes para mudanças no capital de giro
- Fluxo de caixa das atividades de investimento Fluxo de caixa das atividades de investimento Fluxo de caixa das atividades de investimento é a seção da demonstração do fluxo de caixa de uma empresa que exibe quanto dinheiro foi usado (ou gerado) em investimentos durante um período específico. As atividades de investimento incluem compras de ativos de longo prazo, aquisições de empresas e investimentos em títulos negociáveis
